Il boom dell'AI da 670 miliardi di dollari sta delivering risultati disomogenei in tutto il settore tecnologico

I soldi che le grandi aziende tecnologiche hanno investito nell'intelligenza artificiale stanno iniziando a dare risultati, ma Wall Street rimane nervosa riguardo alle centinaia di miliardi spesi in chip e data center, e non tutte le aziende stanno vincendo.

Le azioni di Reddit (NYSE: RDDT) sono salite del 16% prima dell'apertura del mercato venerdì, dopo che l'azienda ha fornito agli investitori un'previsione di ricavi superiore alle aspettative per il prossimo trimestre.

I guadagni mostrano quanto bene stiano funzionando le soluzioni pubblicitarie di Reddit basate sull'AI.

L'azienda ha sviluppato un sistema che inserisce la pubblicità nelle discussioni pertinenti (comunità di interesse note come subreddit) e utilizza l'AI per aiutare gli inserzionisti a scrivere copy, gestire campagne e ritagliare automaticamente le immagini per adattarle a diversi spazi pubblicitari.

Numeri forti distinguono Reddit dai rivali tecnologici

I numeri che lo supportano sono difficili da ignorare. I visitatori attivi giornalieri di Reddit sono cresciuti del 17% portandosi a 126,8 milioni nel trimestre, e il ricavo medio per utente a livello mondiale è balzato del 44%.

Questo mette Reddit in una posizione forte rispetto a rivali tecnologici molto più grandi come Facebook e Instagram di Meta. A differenza di quelle aziende, Reddit sta anche portando nuove persone a bordo.

“Reddit sta ancora assumendo e aggiungendo alla nostra base di talenti”, ha dichiarato l'Chief Operating Officer Jen Wong.

Questo è un contrasto con quello che stanno facendo Meta, Snap e Pinterest. Tutte e tre hanno tagliato migliaia di posti di lavoro nell'ultimo anno per ridurre i costi e reindirizzare i soldi verso l'AI.

La libreria di contenuti di Reddit è diventata preziosa anche per un altro motivo. Le aziende AI stanno competendo per mettere le mani sui dati testuali per addestrare i loro modelli linguistici di grandi dimensioni, i sistemi alla base di strumenti come ChatGPT, e l'archivio di discussioni di Reddit è una risorsa molto richiesta.

Gli analisti di Morgan Stanley hanno detto che quanto bene Reddit eseguirà in queste aree sarà fondamentale per dimostrare il suo valore “anche in un futuro paesaggio abilitato da GenAI e agentic.”

Apple colta di sorpresa dai ritardi dei chip

Dal lato hardware, le cose sembrano diverse. 

Il CEO di Apple (NASDAQ: AAPL) Tim Cook ha dichiarato che la domanda per Mac mini e Mac Studio ha superato le aspettative dell'azienda, in gran parte perché gli sviluppatori li stanno utilizzando per eseguire una piattaforma di agenti AI chiamata OpenClaw.

Il software permette agli utenti di eseguire agenti AI localmente sulle proprie macchine utilizzando i propri dati, e si è diffuso rapidamente tra gli sviluppatori.

“Il Mac Mini e il Mac Studio, entrambi sono piattaforme fantastiche per l'AI e gli strumenti agentic, e il riconoscimento dei clienti di ciò sta avvenendo più velocemente di quanto avessimo previsto”, ha detto Cook durante la chiamata sugli utili del Q2 dell'azienda.

Ha aggiunto che raggiungere l'equilibrio tra offerta e domanda per quei prodotti “potrebbe richiedere diversi mesi.”

Il modello base M4 Mac mini è già esaurito sul sito web di Apple.

Su eBay, le unità ricondizionate vengono vendute fino a 979 dollari. La domanda si è poi riversata sul Mac Studio, che è anch'esso esaurito in diverse configurazioni.

Il la carenza sta costando ad Apple soldi veri, anche se il problema è uno che altre aziende potrebbero invidiare.

Cook ha anche segnalato una preoccupazione a lungo termine: i costi dei chip di memoria. “Oltre il trimestre di giugno, crediamo che i costi della memoria avranno un impatto crescente sul nostro business”, ha detto.

I prezzi della memoria sono aumentati drasticamente perché così tanta parte della offerta globale di chip sta venendo convogliata nei data center dell'AI.

La società di ricerca IDC prevede che le spedizioni di PC complessive diminuiranno del 11,3% nel 2026 a causa di questa carenza. Anche il MacBook Neo di Apple ne è stato colpito. Una carenza di chip A18 Pro ha reso difficile trovare il laptop da 599 dollari.

Il quadro più ampio è che l'intero settore tecnologico sta sentendo la pressione.

Microsoft, Alphabet, Meta e Amazon insieme hanno speso 410 miliardi di dollari in infrastrutture lo scorso anno e si prevede che spenderanno più di 670 miliardi di dollari nel 2026.

“Stiamo vedendo vincoli ovunque. Gli iperscalatori che stanno cercando di entrare nella miniera d'oro, devono aspettare, o spendere di più per entrare”, ha detto Brent Thill, analista tecnologico presso Jefferies. “È un bene per chi vende picconi e pale, ma non è un bene per le persone che assemblano tutti i pezzi.”