O boom da IA de US$ 670 bilhões está entregando resultados desiguais em toda a indústria de tecnologia

O dinheiro que as grandes empresas de tecnologia injetaram na inteligência artificial está começando a mostrar resultados, mas a Wall Street continua nervosa com os centenas de bilhões sendo gastos em chips e data centers, e nem todas as empresas estão ganhando.

As ações da Reddit (NYSE: RDDT) subiram 16% antes da abertura do mercado na sexta-feira, após a empresa fornecer aos investidores uma perspectiva de receita mais alta do que o esperado para o próximo trimestre.

Os ganhos mostram o quão bem as soluções de publicidade com IA da Reddit estão funcionando.

A empresa desenvolveu um sistema que insere publicidade em threads de discussão relevantes (comunidades de interesse conhecidas como subreddits) e utiliza IA para ajudar os anunciantes a escreverem textos, gerenciarem campanhas e cortarem automaticamente imagens para corresponder a diferentes locais de anúncio.

Números fortes destacam a Reddit das rivais de tecnologia

Os números que sustentam isso são difíceis de ignorar. Os visitantes ativos diários da Reddit cresceram 17% para 126,8 milhões no trimestre, e a receita média por usuário em todo o mundo saltou 44%.

Isso coloca a Reddit em uma posição forte contra rivais de tecnologia muito maiores, como o Facebook e o Instagram da Meta. Ao contrário dessas empresas, a Reddit também ainda está atraindo novas pessoas.

“A Reddit ainda está contratando e ampliando nossa base de talentos”, disse a diretora de operações, Jen Wong.

Isso é um contraste com o que a Meta, Snap e Pinterest têm feito. Todas as três cortaram milhares de empregos no ano passado para reduzir custos e redirecionar dinheiro para a IA.

A biblioteca de conteúdo da Reddit também se tornou valiosa por outro motivo. As empresas de IA estão competindo para obter dados de texto para treinar seus grandes modelos de linguagem, os sistemas por trás de ferramentas como o ChatGPT, e o arquivo de discussões da Reddit é um recurso muito procurado.

Analistas do Morgan Stanley disseram que o quão bem a Reddit executa nessas áreas será fundamental para demonstrar seu valor “mesmo em um futuro cenário habilitado por GenAI e agêntico.”

Apple pega de surpresa pela escassez de chips

No lado do hardware, as coisas parecem diferentes. 

O CEO da Apple (NASDAQ: AAPL), Tim Cook, disse que a demanda por Mac minis e Mac Studios superou o que a empresa esperava, em grande parte porque os desenvolvedores estão usando-os para executar uma plataforma de agente de IA chamada OpenClaw.

O software permite que os usuários executem agentes de IA localmente em suas próprias máquinas usando seus próprios dados, e ele pegou rapidamente entre os desenvolvedores.

“O Mac Mini e o Mac Studio, ambos são plataformas incríveis para IA e ferramentas agênticas, e o reconhecimento dos clientes disso está acontecendo mais rápido do que prevíamos”, disse Cook na disso da Q2 da empresa.

Ele acrescentou que alcançar o equilíbrio entre oferta e demanda para esses produtos “pode levar vários meses.”

O modelo básico do Mac mini M4 já está esgotado no site da Apple.

No eBay, as unidades revisadas estão sendo vendidas por até US$ 979. A demanda desde então se espalhou para o Mac Studio, que também está esgotado em várias configurações.

O a escassez está custando dinheiro real para a Apple, mesmo que o problema seja algo que outras empresas possam invejar.

Cook também sinalizou uma preocupação de longo prazo: os custos dos chips de memória. “Além do trimestre de junho, acreditamos que os custos de memória terão um impacto crescente em nosso negócio”, disse ele.

Os preços da memória subiram acentuadamente porque grande parte da oferta global de chips está sendo canalizada para data centers de IA.

A empresa de pesquisa IDC espera que os envios globais de PCs caiam 11,3% em 2026 devido a essa escassez. O MacBook Neo da Apple também foi afetado. A escassez de chips A18 Pro tornou o laptop de US$ 599 difícil de encontrar.

O panorama geral é que toda a indústria de tecnologia está sentindo a pressão.

Microsoft, Alphabet, Meta e Amazon gastaram juntos US$ 410 bilhões em infraestrutura no ano passado e estão projetadas para gastar mais de US$ 670 bilhões em 2026.

“Estamos vendo restrições em todos os lugares. Os hiperscalers que estão tentando entrar na mina de ouro estão tendo que esperar, ou gastar mais para entrar”, disse Brent Thill, analista de tecnologia da Jefferies. “É bom para quem vende picaretas e pás, mas não é bom para as pessoas que estão montando todas as peças.”