6700亿美元的AI热潮在科技行业带来了不均的结果

大型科技公司投入人工智能的资金开始显现成效，但华尔街对数百亿美元在芯片和数据中心上的支出仍感到担忧，而且并非每家公司都能从中获益。

周五盘前，Reddit股票（NYSE: RDDT）上涨16%，此前该公司向投资者提供了高于预期的下一季度收入前景。

这一涨幅表明Reddit的AI驱动广告解决方案表现良好。

该公司开发了一种系统，将广告插入相关的讨论线程（称为subreddits的兴趣社区），并利用AI帮助广告商撰写文案、管理活动，并自动裁剪图像以匹配不同的广告位置。

强劲的数据使Reddit区别于科技竞争对手

支持这一点的数字不容忽视。 Reddit的日活跃用户增长了17% ，本季度达到1.268亿，其全球每用户平均收入跃升44%。

这使得Reddit在与Meta的Facebook和Instagram等规模大得多的科技竞争对手中处于有利地位。 与这些公司不同，Reddit仍在吸引新用户。

首席运营官Jen Wong表示：“Reddit仍在招聘并扩充我们的人才库。”

这与Meta、Snap和Pinterest的做法形成对比。这三家公司都 在过去一年中裁减了数千个岗位 以削减成本并将资金重新导向AI。

Reddit的内容库也因另一个原因变得有价值。 AI公司竞相获取文本数据以训练其大型语言模型，即ChatGPT等工具背后的系统，而Reddit的讨论档案是一种备受追捧的资源。

摩根士丹利的分析师表示，Reddit在这些领域的执行能力将是展示其价值的关键，“即使在未来的生成式AI赋能和代理化环境中也是如此。”

苹果措手不及，芯片短缺产生影响

在硬件方面，情况则有所不同。 

苹果（NASDAQ: AAPL）首席执行官蒂姆·库克表示，Mac mini和Mac Studio的需求超出了公司的预期，主要是因为开发人员使用它们来运行一个名为OpenClaw的AI代理平台。

该软件允许用户使用自己的数据在自己的机器上本地运行AI代理，并在开发人员中迅速流行起来。

库克在 公司Q2财报电话会议上表示：“Mac Mini和Mac Studio都是AI和代理工具的绝佳平台，客户对此的认可速度比我们预测的要快。”

他补充说，达到这些产品的供需平衡“可能需要几个月时间”。

基础版M4 Mac mini已在苹果网站上售罄。

在eBay上，翻新机的价格高达979美元。需求随后蔓延至Mac Studio，该产品的多种配置也已售罄。

The 短缺正在给苹果带来真金白银的损失，即使这个问题是其他公司可能羡慕的。

库克还指出了更长期的担忧：内存芯片成本。 他表示：“6月季度之后，我们认为内存成本将对我们的业务产生越来越大的影响。”

内存价格大幅上涨，因为如此多的 全球芯片供应 正被输送到AI数据中心。

研究机构 IDC预计 由于这一短缺，2026年PC整体出货量将下降11.3%。苹果的MacBook Neo也受到影响。A18 Pro芯片的短缺使得这款599美元的笔记本电脑难以买到。

更大的图景是整个科技行业都感受到了压力。

微软、Alphabet、Meta和亚马逊去年在基础设施上花费了4100亿美元，预计2026年将花费超过6700亿美元。

“我们看到全方位的约束。 试图进入金矿的超大规模科技公司不得不等待，或者花费更多才能进入，”杰富瑞（Jefferies）的科技分析师布伦特·希尔（Brent Thill）说。“这对提供‘镐和铲’（基础组件）的公司是好事，但对组装所有部分的人来说并非好事。”