Tesla фиксирует приток $8 млрд от розничных инвесторов на фоне 13-дневной ажиотажной покупки на фоне падения цен

Розничные трейдеры влили $8,1 млрд в акции Tesla на протяжении 13 торговых дней подряд. Это не случайный ажиотаж — по данным JPMorgan, это самая крупная серия покупок со стороны розничных инвесторов по объему за последние десять лет.

Эмма Ву, стратег компании, заявил«Хотя это и не самая длинная серия последовательных покупок акций TSLA со стороны розничных инвесторов, это самая высокая сумма среди всех „серий покупок“ за последнее десятилетие»

Розничные инвесторы явно продолжают стратегию «покупай на просадке». Ву отметила, что эти сделки показывают, что мелкие инвесторы ищут возможности, в то время как весь рынок в целом погружается в коррекцию. Однако по мере того как розничные инвесторы наращивают позиции, те, кто управляет Tesla, тихо покидают корабль.

Инсайдеры сбрасывают акции на сотни миллионов долларов, пока розничные инвесторы покупают на просадке

С ноября инсайдеры Tesla продали акций на сумму $335,2 млн. В эту группу входят члены совета директоров, финансовый директор и даже Кимбал Илон, брат Илона Маска. Большинство этих акций было продано по цене от $300 до $400. Тем временем цена акции составляла $242 на пятницу.

Джеймс Мердок, член совета директоров Tesla, продал акций на $12,9 млн 10 марта по цене около $240 за акцию. Пока инсайдеры фиксировали прибыль, Илон Маск стараясь поддерживать боевой дух. Обращаясь к сотрудникам во время онлайн-встречи в четверг вечером, он сказал: «Если читать новости, кажется, что наступил конец света. Я не могу пройти мимо телевизора, не увидев горящую Tesla. Что происходит?»

Он призвал сотрудников держать свои акции, заявив, что реальная ценность проявится, когда автономное вождение выйдет на рынок. «Так что я говорю: „Держите свои акции“, — сказал Илон сотрудникам». Однако это не остановило падение на графике. Даже с учетом роста на 40% за последний год акции Tesla рухнули на 40% только в 2025 году из-за слабых продаж и рыночных страхов.

Последние финансовые показатели компании не помогли. За четвертый квартал 2024 года выручка составила $25,71 млрд, что лишь на 2% больше, и не достигла прогнозов в $27,26 млрд. Выручка от продаж автомобилей снизилась на 8% до $19,8 млрд из-за более низких цен на транспортные средства.

Операционная прибыль упала на 23% до $1,6 млрд, а чистая прибыль рухнула на 71% до $2,32 млрд. Это частично было связано с разовым налоговым вычетом, который улучшил показатели прошлого года. Компания также впервые зафиксировала ежегодное снижение поставок: в 2024 году было отгружено чуть менее 1,8 млн автомобилей.

Высокая оценка вызывает критику, когда RSI достигает уровней перепроданности

Прогнозный коэффициент P/E Tesla теперь составляет 92,4x по сравнению со средним показателем по сектору в 15,1x. Это огромный разрыв, и на фоне замедления роста и усиления конкуренции некоторые инвесторы задаются вопросом, как долго компания сможет оправдывать такую премию.

Но не все настроены пессимистично. Рич Росс из Evercore ISI заявил, что акции находятся в состоянии «крайней перепроданности». Он указал на индекс относительной силы (RSI) на уровне 32, что значительно ниже его прежнего пика в 72. «Когда у компании с рыночной капитализацией в триллион долларов RSI равен 32, а капитализация снизилась на 55%, это состояние крайней перепроданности», — сказал Росс. «Соотношение риска и доходности становится довольно привлекательным с учетом экстремальных уровней цены и импульса».

Но за пределами графиков акций бренд подвергается атакам на местах. Бойкоты, протесты, вандализм и поджоги затронули шоурумы Tesla, электромобили и зарядные станции как в США, так и в Европе. Эти действия связаны с участием Илона в Белом доме , что продолжает вызывать негативную реакцию.

Илон продвигает технологическое видение, пока торговые риски и падение продаж усугубляются

Илон потратил большую часть онлайн-встречи на продвижение того, что ждет нас в будущем. Он утверждал, что будущее с роботакси, ИИ и гуманоидными роботами изменит все. «Какое самое захватывающее будущее вы можете себе представить?» — спросил он сотрудников. Затем он ответил: «Будущее изобилия для всех», где люди «могут буквально иметь все, что угодно».

Он также похвастался Model Y, заявив, что она снова станет самым продаваемым автомобилем в этом году, и назвал его «доступным по всему миру». Cybertruck, несмотря на то что в тот же день было объявлено о масштабном отзыве, Илон все равно продвигал его как самый продаваемый полностью электрический пикап и заявил, что он получил 5 звезд за безопасность при столкновении.

Он также выразил благодарность сотрудникам Tesla, которые помогли вывести обновленную Model Y на рынок, отметив, что цепочки поставок на трех континентах создавали трудности, но команда справилась. Он расхвалил предстоящий Cybercab — двухместный автомобиль без руля и педалей, который в конечном итоге будет работать на программном обеспечении роботакси Tesla посредством обновления. Это обещание Илон дает с 2016 года, когда он заявил, что владельцы Tesla смогут совершить безводительное путешествие по США к концу 2018 года. Это так и не произошло.

Продажи Tesla также снижаются. Продажи новых автомобилей падают в Европе, Китае и некоторых регионах США. Компания сталкивается с дополнительными проблемами из-за тарифов, введенных президентом Трампом посредством исполнительных указов. Они затронули материалы из Канады, Мексики и Китая — всех ключевых поставщиков для производства Tesla.

По данным Edmunds, владельцы Tesla сдают свои электромобили в трейд-ин чаще, чем когда-либо прежде. Эти данные согласуются с общим разочарованием, ощущаемым на рынке и на улицах. Тем не менее, в пятницу акции Tesla подскочили на 5,3% до $248,71 после встречи команды Илона.

Илон попытался дать некоторую надежду. «Очень трудно, как и для людей на фондовом рынке, особенно для тех, кто смотрит в зеркало заднего вида, — а это большинство, — представить будущее, где внезапно флот из 10 миллионов автомобилей станет в пять-десять раз полезнее», — сказал он. «Это настолько фундаментально, и нет ничего в прошлом, с чем можно было бы сравнить, что это не укладывается в голове. Но в будущем это станет очевидным».

Вопрос в том, купит ли Уолл-стрит эту историю.