Розничные трейдеры вложили в акции Tesla 8,1 миллиарда долларов за 13 торговых дней подряд. Это не случайный ажиотаж — по данным JPMorgan, это крупнейшая серия покупок розничными инвесторами в долларовом выражении за более чем десять лет.
Эмма Ву, стратег компании, заявила : «Хотя это не самая длинная непрерывная серия покупок акций TSLA, она является самой масштабной среди всех прошлых «серий покупок» за более чем десятилетие».
В розничной торговле явно продолжается активная стратегия «покупай на спаде». Ву отметил, что эти сделки показывают, что мелкие инвесторы ищут возможности, в то время как рынок в целом находится в стадии коррекции. Но по мере того, как розничные инвесторы активно скупают акции, руководители Tesla тихонько направляются к выходу.
Инсайдеры продают акции на сотни миллионов долларов, в то время как розничные инвесторы покупают на спаде
С ноября инсайдеры Tesla продали акции на сумму 335,2 миллиона долларов. В эту группу входят члены совета директоров, финансовый директор и даже Кимбал Илон, брат Илона Маска. Большая часть акций была продана, когда цена составляла от 300 до 400 долларов. Между тем, по состоянию на пятницу цена акций составляла 242 доллара.
Джеймс Мердок, член совета директоров Tesla, 10 марта продал акции на сумму 12,9 миллиона долларов по цене около 240 долларов за акцию. Пока инсайдеры фиксировали прибыль, Илон Маск пытался поддержать моральный дух сотрудников. Обращаясь к работникам на собрании в четверг вечером, он сказал: «Если вы читаете новости, кажется, что наступил апокалипсис. Я не могу пройти мимо телевизора, не увидев горящую Tesla. Что происходит?»
Он призвал сотрудников сохранить свои акции, заявив, что их реальная стоимость проявится, когда на рынок выйдет автономное вождение. «Поэтому я говорю: „Держитесь своих акций“», — сказал Илон сотрудникам. Однако это не остановило падение акций. Даже при 40-процентном росте за последний год, акции Tesla все равно рухнули на 40% только в 2025 году из-за слабых продаж и опасений рынка.
Последние финансовые результаты компании не улучшили ситуацию. В четвертом квартале 2024 года выручка составила 25,71 млрд долларов, что всего на 2% больше, чем в предыдущем году, и не оправдала прогнозов в 27,26 млрд долларов. Выручка от автомобильного подразделения упала на 8% до 19,8 млрд долларов из-за снижения цен на автомобили.
Операционная прибыль упала на 23% до 1,6 млрд долларов, а чистая прибыль обвалилась на 71% до 2,32 млрд долларов. Частично это объясняется единовременной налоговой льготой, которая помогла улучшить показатели прошлого года. Компания также впервые зафиксировала годовое снижение объемов поставок: в 2024 году было отгружено чуть менее 1,8 миллиона автомобилей.
Завышенная оценка вызывает критику, поскольку индекс RSI достиг уровней перепроданности
Прогнозируемый коэффициент P/E компании Tesla сейчас составляет 92,4x, по сравнению со средним показателем по сектору в 15,1x. Это огромная разница, и в условиях замедления роста и усиления конкуренции некоторые инвесторы задаются вопросом, как долго компания сможет оправдывать такую премию.
Но не все настроены пессимистично. Рич Росс из Evercore ISI заявил, что акции находятся в «крайне перепроданном состоянии». Он указал на индекс относительной силы (RSI) в 32, что значительно ниже его прежнего пика в 72. «Когда у вас есть компания с триллионной капитализацией и RSI 32, а рыночная капитализация снизилась на 55%, это крайне перепроданное состояние», — сказал Росс. «Сценарий соотношения риска и доходности становится весьма привлекательным, учитывая экстремальные уровни цены и импульса»
Но помимо биржевых графиков, бренд подвергается нападкам на местах. Бойкоты, протесты, вандализм и поджоги затронули автосалоны Tesla, электромобили и зарядные станции как в США, так и в Европе. Эти действия связывают с участием Илона Маска в администрации Трампа , что продолжает вызывать негативную реакцию.
Илон Маск продвигает технологическое видение на фоне торговых рисков и снижения продаж
Большую часть встречи Илон посвятил рассказу о грядущих переменах. Он заявил, что будущее с роботакси, искусственным интеллектом и человекоподобными роботами изменит всё. «Какое самое захватывающее будущее вы только можете себе представить?» — спросил он сотрудников. Затем он ответил: «Будущее изобилия для всех», где люди «могут буквально иметь всё, что захотят»
Он также хвастался Model Y, заявив, что в этом году она снова станет самым продаваемым автомобилем в мире, и назвал ее «доступной по всему миру». Cybertruck , несмотря на масштабный отзыв в тот же день, по-прежнему рекламировался Илоном как самый продаваемый полностью электрический пикап, и он заявил, что тот получил 5-звездочный рейтинг безопасности при столкновении.
Он также выразил благодарность сотрудникам Tesla, которые помогли вывести на рынок обновленную Model Y, отметив, что проблемы с цепочками поставок на трех континентах создали трудности, но они справились. Он также анонсировал грядущий Cybercab — двухместный автомобиль без руля и тормозов, который в конечном итоге будет работать на программном обеспечении роботакси Tesla после обновления. Это обещание Илон давал с 2016 года, когда заявил, что владельцы Tesla смогут совершить беспилотное путешествие по США к концу 2018 года. Этого так и не произошло.
Продажи Tesla также падают. Продажи новых автомобилей снижаются в Европе, Китае и некоторых частях США. Компания сталкивается с дополнительными проблемами из-за пошлин, введенныхdent Трампом посредством указов. Эти пошлины затронули поставки материалов из Канады, Мексики и Китая — всех ключевых источников поставок для производства Tesla.
По данным Edmunds, всё больше владельцев Tesla обменивают свои электромобили на новые, чем когда-либо прежде. Эти данные соответствуют общему недовольству, которое ощущается на рынке и среди населения. Тем не менее, в пятницу акции Tesla подскочили на 5,3% до 248,71 доллара после совещания команды Илона Маска.
Илон попытался вселить некоторую надежду. «Людям на фондовом рынке, особенно тем, кто оглядывается назад — а это большинство, — очень трудно представить будущее, где внезапно автопарк из 10 миллионов автомобилей станет в пять-десять раз полезнее», — сказал он. «Это настолько масштабно, что нет ничего, с чем бы это не сравнилось с прошлым. Но это станет очевидным в будущем»
Поверит ли Уолл-стрит в эту историю или нет — это уже другой вопрос.
