Tesla verzeichnet 8 Milliarden Dollar Nettozuflüsse im Einzelhandel während 13-tägiger Kaufrausch bei fallenden Preisen

Privatanleger haben in den letzten 13 Handelstagen in Folge 8,1 Milliarden Dollar in Tesla-Aktien investiert. Das ist kein zufälliger Hype – es ist die größte Kaufserie von Privatanlegern nach Dollarbetrag seit mehr als zehn Jahren, so JPMorgan.

Emma Wu, eine Strategistin dort, sagte, „Obwohl dies nicht die längste aufeinanderfolgende Kaufserie von Privatanlegern bei TSLA ist, ist sie die größte unter allen vergangenen ‚Kaufserien‘ in den letzten zehn Jahren.“

Privatanleger befinden sich eindeutig weiterhin in der „Buy-the-Dip“-Phase. Wu sagte, diese Trades zeigten, dass kleine Anleger nach Möglichkeiten suchen, während der Markt als Ganzes in eine Korrekturphase gleitet. Doch während Privatanleger einsteigen, verlassen die Verantwortlichen von Tesla leise die Bühne.

Insider verkaufen Hunderte Millionen, während Privatanleger den Dip kaufen

Seit November haben Tesla-Insider Aktien im Wert von 335,2 Millionen Dollar verkauft. Zur Gruppe gehören Vorstandsmitglieder, der CFO und sogar Kimbal Elon, Elons Bruder. Der Großteil dieser Aktien wurde verkauft, als der Preis zwischen 300 und 400 Dollar lag. Der Aktienkurs stand am Freitag bei 242 Dollar.

James Murdoch, ein Tesla-Vorstandsmitglied, verkaufte am 10. März Aktien im Wert von 12,9 Millionen Dollar zu einem Preis von rund 240 Dollar pro Aktie. Während Insider Gewinne mitnahmen, Elon Musk versuchte, die Moral am Leben zu erhalten. In einem Gespräch mit Mitarbeitern während einer Townhall am Donnerstagabend sagte er: „Wenn man die Nachrichten liest, fühlt es sich an wie das Ende aller Zeiten. Ich kann nicht am Fernseher vorbeigehen, ohne einen brennenden Tesla zu sehen. Was läuft da eigentlich?“

Er drängte die Mitarbeiter, ihre Aktien zu halten, und sagte, der wahre Wert zeige sich, wenn das autonome Fahren auf den Markt kommt. „Was ich also sage, ist: ‚Haltet an euren Aktien fest‘“, sagte Elon den Mitarbeitern. Das stoppte jedoch nicht den Abwärtstrend im Chart. Trotz eines Gewinns von 40 % im vergangenen Jahr sind die Tesla-Aktien im Jahr 2025 allein um 40 % eingebrochen, getrieben von schwachen Verkaufszahlen und Marktängsten.

Die neuesten Finanzkennzahlen des Unternehmens halfen nicht weiter. Für das vierte Quartal 2024 lag der Umsatz bei 25,71 Milliarden Dollar, was nur einem Anstieg von 2 % entspricht und die Prognosen von 27,26 Milliarden Dollar verfehlte. Der Automobilumsatz sank um 8 % auf 19,8 Milliarden Dollar aufgrund günstigerer Fahrzeugpreise.

Das operative Ergebnis fiel um 23 % auf 1,6 Milliarden Dollar, und das Nettoergebnis brach um 71 % auf 2,32 Milliarden Dollar ein. Dies war teilweise auf einen einmaligen Steuervorteil zurückzuführen, der die Zahlen des Vorjahres besser aussehen ließ. Das Unternehmen verzeichnete auch den ersten jährlichen Rückgang der Auslieferungen, mit knapp unter 1,8 Millionen ausgelieferten Fahrzeugen für 2024.

Hohe Bewertung zieht Kritik an, RSI erreicht überverkaufte Niveaus

Das vorwärtsgewandte KGV von Tesla liegt nun bei 92,4x, im Vergleich zum Branchendurchschnitt von 15,1x. Das ist eine massive Lücke, und bei verlangsamendem Wachstum und steigendem Wettbewerb fragen sich einige Investoren, wie lange das Unternehmen eine solche Prämie rechtfertigen kann.

Aber nicht jeder ist bärisch. Rich Ross von Evercore ISI sagte, die Aktie befinde sich in einem „extrem überkauften Zustand“. Er verwies auf einen Relative Strength Index (RSI) von 32, der weit von seinem früheren Höchststand von 72 entfernt ist. „Wenn Sie ein Unternehmen mit einer Billion Dollar Marktkapitalisierung mit einem RSI von 32 und einer Marktkapitalisierung haben, die um 55 % gesunken ist, ist das ein extrem überkaufter Zustand“, sagte Ross. „Die Risiko-Nutzen-Szenario wird angesichts der extremen Niveaus in Bezug auf Preis und Momentum sehr attraktiv.“

Doch außerhalb der Aktiencharts wird die Marke vor Ort angegriffen. Boykotte, Proteste, Vandalismus und Brandstiftung haben Tesla-Shows, E-Fahrzeuge und Ladestationen sowohl in den USA als auch in Europa getroffen. Diese Aktionen sind mit Elons Beteiligung am Trump Weißen Haus verbunden, das weiterhin Gegenreaktionen hervorruft.

Elon treibt Tech-Vision voran, während Handelsrisiken und sinkende Verkäufe zuschlagen

Elon verbrachte den Großteil der Townhall damit, zu bewerben, was als Nächstes kommt. Er behauptete, eine Zukunft mit Robotaxis, KI und humanoiden Robotern werde alles verändern. „Was ist die aufregendste Zukunft, die man sich vorstellen kann?“, fragte er die Mitarbeiter. Dann antwortete er: „Eine Zukunft des Überflusses für alle“, in der Menschen „wörtlich alles haben könnten, was sie wollen.“

Er prahlte auch mit dem Model Y und sagte, es werde in diesem Jahr wieder das meistverkaufte Auto der Welt sein, und nannte es „weltweit verfügbar“. Der Cybertruck wurde trotz eines massiven Rückrufs am selben Tag von Elon weiterhin als meistverkaufter voll elektrischer Pickup beworben, und er sagte, er habe eine 5-Sterne-Crashtest-Bewertung erhalten.

Er würdigte auch Tesla-Mitarbeiter, die geholfen haben, das überarbeitete Model Y auf den Markt zu bringen, und sagte, die Lieferketten über drei Kontinente hinweg seien schwierig gewesen, aber sie hätten es geschafft. Er hyppte den kommenden Cybercab, einen Zweisitzer ohne Lenkrad oder Bremsen, der schließlich über ein Update auf Teslas Robotaxi-Software laufen wird. Das ist ein Versprechen, das Elon seit 2016 macht, als er sagte, Tesla-Besitzer würden bis Ende 2018 in der Lage sein, eine autofreie Reise quer durch die USA zu unternehmen. Das ist nie passiert.

Teslas Verkäufe rutschen ebenfalls ab. Die Neufahrzeugverkäufe gehen in Europa, China und Teilen der USA zurück. Das Unternehmen sieht sich weiteren Problemen durch Zölle gegenüber, die von Präsident Trump durch Executive Orders eingeführt wurden. Diese betreffen Materialien aus Kanada, Mexiko und China – allesamt wichtige Lieferquellen für Teslas Produktion.

Laut Edmunds geben mehr Tesla-Besitzer ihre E-Fahrzeuge ab als je zuvor. Diese Daten stimmen mit der breiteren Frustration überein, die auf dem Markt und auf der Straße zu spüren ist. Dennoch sprang die Tesla-Aktie am Freitag nach Elons Teamtreffen um 5,3 % auf 248,71 Dollar.

Elon versuchte, etwas Hoffnung zu bieten. „Es ist sehr schwierig, wie für Menschen auf dem Aktienmarkt, insbesondere für diejenigen, die in den Rückspiegel schauen – was die meisten tun –, sich eine Zukunft vorzustellen, in der plötzlich eine Flotte von 10 Millionen Fahrzeugen die fünf- bis zehnfache Nützlichkeit hat“, sagte er. „Es ist so tiefgreifend und es gibt keinen Vergleich mit irgendetwas in der Vergangenheit, dass es nicht erfasst wird. Aber es wird in der Zukunft erfasst werden.“

Ob die Wall Street diese Geschichte glaubt oder nicht, ist eine andere Frage.