Tesla registra afflussi al dettaglio per 8 miliardi di dollari in una frenesia di acquisti di 13 giorni, in mezzo a prezzi in calo

I trader retail hanno appena versato 8,1 miliardi di dollari in azioni Tesla in 13 giorni di negoziazione consecutivi. Non è un'ipotesi casuale: è la serie di acquisti retail più grande per importo in dollari in oltre dieci anni, secondo JPMorgan.

Emma Wu, una stratega lì, ha, "Sebbene questa non sia la serie consecutiva più lunga di acquisti retail in TSLA, è la più alta in magnitudo tra tutte le passate 'serie di acquisti' in oltre un decennio."

I retail sono chiaramente ancora in modalità buy-the-dip. Wu ha detto che questi scambi mostrano che i piccoli investitori stanno cacciando opportunità mentre il mercato nel suo complesso scivola in una correzione. Ma mentre i retail si accumulano, quelli che gestiscono Tesla stanno silenziosamente dirigendosi verso le uscite.

Gli insider svendono centinaia di milioni mentre i retail comprano il calo

Da novembre, gli insider di Tesla hanno svenduto azioni per un valore di 335,2 milioni di dollari. Il gruppo include membri del consiglio, il CFO e persino Kimbal Elon, il fratello di Elon. La maggior parte di quelle azioni è stata svenduta quando il prezzo era tra 300 e 400 dollari. Nel frattempo, l'azione era a 242 dollari venerdì.

James Murdoch, un direttore del consiglio di amministrazione di Tesla, ha venduto azioni per un valore di 12,9 milioni di dollari il 10 marzo a circa 240 dollari per azione. Mentre gli insider incassavano i profitti, Elon Musk ha cercato di mantenere alto il morale. Parlando ai dipendenti durante una town hall giovedì sera, ha detto: "Se leggi le notizie, sembra l'apocalisse. Non posso passare davanti alla TV senza vedere una Tesla in fiamme. Cosa sta succedendo?"

Ha esortato il personale a mantenere le proprie azioni, dicendo che il valore reale si vedrà quando la guida autonoma entrerà sul mercato. "Quindi quello che sto dicendo è: 'Tenete le vostre azioni'", ha detto Elon ai dipendenti. Questo non ha fermato il sanguinamento sul grafico. Anche con un guadagno del 40% nell'ultimo anno, le azioni Tesla sono crollate del 40% solo nel 2025, colpite da vendite deboli e paure del mercato.

Gli ultimi dati finanziari della società non hanno aiutato. Per il Q4 2024, il fatturato è arrivato a 25,71 miliardi di dollari, con un aumento solo del 2%, e ha mancato le previsioni di 27,26 miliardi di dollari. Il fatturato automobilistico è diminuito dell'8% a 19,8 miliardi di dollari a causa dei prezzi più bassi dei veicoli.

Il reddito operativo è sceso del 23% a 1,6 miliardi di dollari e il reddito netto è crollato del 71% a 2,32 miliardi di dollari. Questo è stato in parte dovuto a un beneficio fiscale una tantum che ha fatto sembrare migliori i numeri dell'anno scorso. La società ha anche registrato la sua prima diminuzione annuale delle consegne, con poco meno di 1,8 milioni di veicoli spediti per il 2024.

La valutazione elevata attira critiche mentre l'RSI tocca livelli ipervenduti

Il rapporto P/E forward di Tesla è ora a 92,4x, rispetto alla media di settore di 15,1x. È un diviso enorme e, con la crescita in rallentamento e la concorrenza in aumento, alcuni investitori si chiedono quanto a lungo la società possa giustificare un simile premio.

Ma non tutti sono ribassisti. Rich Ross di Evercore ISI ha detto che l'azione è in una "condizione estremamente ipervenduta". Ha puntato il dito su un Indice di Forza Relativa (RSI) di 32, che è molto al di sotto del suo picco precedente di 72. "Quando hai un'azienda da un trilione di dollari con un RSI di 32 e una capitalizzazione di mercato diminuita del 55%, questa è una condizione estremamente ipervenduta", ha detto Ross. "Lo scenario rischio-ricompensa diventa piuttosto attraente dati i livelli estremi in termini di prezzo e momentum."

Ma fuori dai grafici azionari, il brand viene attaccato sul campo. Boicottaggi, proteste, vandalismo e incendi dolosi hanno colpito showroom Tesla, veicoli elettrici e stazioni di ricarica sia negli Stati Uniti che in Europa. Queste mosse sono state legate all'coinvolgimento di Elon nella Casa Bianca, che continua a suscitare reazioni negative.

Elon spinge la visione tecnologica mentre i rischi commerciali e il calo delle vendite colpiscono

Elon ha passato la maggior parte della town hall a promuovere ciò che sta arrivando. Ha affermato che un futuro con robotaxi, IA e robot umanoidi cambierà tutto. "Qual è il futuro più entusiasmante che puoi immaginare?", ha chiesto ai dipendenti. Poi ha risposto: "Un futuro di abbondanza per tutti", in cui le persone "potrebbero letteralmente avere qualsiasi cosa vogliano".

Ha anche vantato la Model Y, dicendo che sarebbe di nuovo l'auto più venduta sulla Terra quest'anno, e l'ha definita "disponibile in tutto il mondo". La Cybertruck, nonostante abbia subito un enorme richiamo lo stesso giorno, è stata comunque promossa da Elon come il pickup completamente elettrico più venduto, e ha detto che ha ottenuto una valutazione di crash di 5 stelle.

Ha anche fatto un omaggio ai dipendenti di Tesla che hanno aiutato a portare sul mercato la Model Y aggiornata, dicendo che le catene di approvvigionamento su tre continenti hanno reso difficile il compito, ma ce l'hanno fatta. Ha esaltato la prossima Cybercab, un due posti senza volante o freni, che alla fine funzionerà con il software robotaxi di Tesla tramite un aggiornamento. Questa è una promessa che Elon sta facendo dal 2016, quando ha detto che i proprietari di Tesla sarebbero stati in grado di fare un viaggio senza autista attraverso gli Stati Uniti entro la fine del 2018. Questo non è mai successo.

Le vendite di Tesla stanno anche scivolando. Le vendite di nuovi veicoli sono in calo in Europa, Cina e parti degli Stati Uniti. La società sta affrontando più problemi a causa dei dazi imposti dal presidente Trump attraverso ordini esecutivi. Questi colpiscono i materiali provenienti da Canada, Messico e Cina, tutte fonti di approvvigionamento chiave per la produzione di Tesla.

Secondo Edmunds, più proprietari di Tesla stanno facendo il trade-in delle loro EV che mai. Questi dati si allineano con la frustrazione più ampia che si sente nel mercato e per le strade. Tuttavia, venerdì, le azioni Tesla sono salite del 5,3% a 248,71 dollari dopo l'incontro del team di Elon.

Elon ha cercato di offrire un po' di speranza. "È molto difficile, come per le persone nel mercato azionario, specialmente per quelli che guardano nello specchietto retrovisore — che sono la maggior parte — immaginare un futuro in cui improvvisamente una flotta di 10 milioni di veicoli ha da cinque a dieci volte l'utilità", ha detto. "È così profondo e non c'è confronto con nulla nel passato che non si riesce a elaborare. Ma si elaborerà in futuro."

Se Wall Street compra questa storia o meno è una domanda diversa.