Члены совета директоров Tesla cash 3 миллиарда долларов на фоне роста цен на опционы вместе с акциями компании.

По данным компании Equilar, члены совета директоров Tesla получили более 3 миллиардов долларов после того, как стоимость старых опционов резко выросла вместе с ценой акций компании.

Прибыль была получена за счет опционных пакетов, которые и на момент их выпуска считались весьма выгодными, и она значительно превысила доходы директоров других крупных технологических компаний.

Кимбал Маск получил почти 1 миллиард долларов от опционов, выданных с 2004 года. Ира Эренпрайс заработал 869 миллионов долларов на грантах, выданных с 2007 года.

Робин Денхолм получила 650 миллионов долларов в виде вознаграждений, которые она получала с 2014 года. Все эти доходы были получены, несмотря на то, что совет директоров прекратил выпуск новых акций в 2020 году и заморозил все выплаты начиная с 2021 года после судебного иска, обвиняющего Tesla в переплате своим директорам.

В период с 2018 по 2020 год средний директор Tesla получил около 12 миллионов долларов cash и акциями. Это в восемь раз превышало зарплату директора Alphabet за тот же период и значительно превосходило показатели Meta, Nvidia, Apple, Microsoft и Amazon.

Впоследствии акции Tesla взлетели еще выше, и вместе с этим резко выросли и первоначальные гранты. По данным Equilar, директора Tesla по-прежнему зарабатывали в два с половиной раза больше, чем директора Meta, в период с 2018 по 2024 год, даже с учетом четырехлетней приостановки выплат.

Представитель Tesla якобы заявил, что заработная плата в компании «не является чрезмерной, но напрямую связана с динамикой акций и созданием акционерной стоимости», добавив, что в 2024 году директора посетили 58 собраний, что, по словам компании, значительно превышает средний показатель по отрасли.

Tracроста опционов на бирже Tesla

Компания Tesla выделяется по одной причине: она выплачивала директорам вознаграждение в виде опционов на акции, а не самих акций. Так поступают лишь 5% крупных компаний из индекса S&P 500, и эксперты говорят, что эта практика дает директорам огромный потенциал роста без риска.

Директора Tesla уже реализовали опционы на десятки или сотни миллионов долларов и до сих пор владеют значительными их объемами. Опционы позволяют держателю купить акции по фиксированной цене. Если рыночная цена упадет, он может отказаться от покупки.

Если цена растет, они покупают дешево и продают с прибылью. По сообщениям экспертов по корпоративному управлению, директорам предпочтительнее получать акции, а не опционы, потому что акции теряют стоимость при падении цены, что выравнивает интересы директоров и инвесторов.

Компания Tesla возразила. Ее представитель заявил, что опционы создают более «рискованную» структуру, поскольку директора получают вознаграждение только тогда, когда акции растут, в то время как акции сохраняют некоторую ценность, «пока цена акций превышает 0 долларов». Некоторые эксперты отвергли эту логику.

Дуглас Чиа сказал: «Директорам Tesla невероятно переплачивают». Чарльз Элсон заявил, что опционы «maticправило, значительно увеличивают доходность».

Четыре специалиста, проанализировавшие данные, заявили, что активное использование опционов компанией Tesla ослабляет независимость директоров при надзоре за деятельностью Илона Маска.

В решении суда штата Делавэр, отменившего пакет вознаграждения, который теперь оценивается в 132 миллиарда долларов, также подверглась критике практика оплаты труда членов совета директоров. Судья заявил, что личные связи директоров с Маском и их собственные высокие зарплаты исказили ход переговоров.

Tesla подала апелляцию и пообещала Маску пакет компенсаций на сумму не менее 42 миллиардов долларов в случае проигрыша. В сентябре совет директоров предложил другой план, который может принести Маску до 1 триллиона долларов в акциях Tesla в течение следующего десятилетия, что после вычета расходов составит около 878 миллиардов долларов.

Подробное описание значительного разрыва в оплате труда.

По данным Equilar, средняя годовая зарплата директоров Tesla с 2018 по 2024 год составляла 1,7 миллиона долларов. Средняя зарплата директоров Meta составляла 685 000 долларов. Директора Amazon зарабатывали 307 000 долларов. Общая сумма в 3 миллиарда долларов, полученная Tesla, досталась пяти сотрудникам, занимавшим свои должности длительное время.

Остальные трое (Джеффри Страубель, Джек Хартунг и Джо Геббиа) присоединились к ним после заморозки зарплат. Все пять высокооплачиваемых директоров cashкрупные пакеты опционов. Джеймс Мердок получил наименьшую выплату — 81 миллион долларов. Робин получила наибольшую — 595 миллионов долларов, или 91% от ее общей суммы за всю карьеру.

Компания Equilar попыталась сравнить Tesla с остальными компаниями «Великолепной семерки», но отметила, что общие показатели за все время существования компании неточны, поскольку другие директора часто покупали акции лично. Члены совета директоров Nvidia в совокупности владели или продали акции на сумму 17 миллиардов долларов.

Директора Alphabet владели или продали акции на сумму 5 миллиардов долларов. Эта сумма включает в себя как выпущенные компанией акции, так и личные покупки. Tesla избежала этой проблемы, поскольку ни один из ее директоров не вошел в состав совета директоров до 2003 года, когда изменились правила раскрытия информации.

Согласно раскрытой информации, Робин и Кэтлин Уилсон-Томпсон совершили небольшие личные покупки автомобилей Tesla на сумму 6,8 млн и 2,5 млн долларов соответственно, что составляет около 1% от общей суммы их личных покупок за всю жизнь.

Специалисты по корпоративному управлению заявили, что Tesla является единственной компанией, столкнувшейся с юридическими проблемами, связанными с оплатой труда членов совета директоров. Они отметили, что высокие суммы опционов снижают вероятность того, что директора будут оспаривать решения Маска. Робин и Уилсон-Томпсон участвовали в разработке последнего пакета вознаграждения Маска и заявили, что большая часть их состояния приходится на оплату труда сотрудников Tesla.

Робин использовала полученные средства для финансирования семейной инвестиционной группы в Австралии и предупредила акционеров, что Маск может уйти, если его пакет мер не будет принят. Уилсон-Томпсон заработала 234 миллиона долларов за семь лет.

Чиа заявил, что ничто в деятельности Tesla не указывает на то, что ее совет директоров должен зарабатывать намного больше, чем конкуренты, и задал вопрос, который многие инвесторы постоянно повторяют: «Что делает директоров Tesla такими особенными?»