Члены совета директоров Tesla получили $3 миллиарда, так как опционы выросли вместе с ценами на акции

Члены совета директоров Tesla получили более $3 миллиардов после того, как старые опционы выросли вместе с акциями компании, согласно данным Equilar.

Прибыль пришла от пакетов опционов, которые уже считались щедрыми в момент их выдачи, и они выросли далеко за пределы того, что получили директора других крупных технологических компаний.

Кимбал Маск получил почти $1 миллиард от опционов, выданных с 2004 года. Ира Эренпрейс заработал $869 миллионов от грантов, выданных с 2007 года.

Робин Денхольм заработала $650 миллионов на наградах, которые она получала с 2014 года. Все эти доходы были получены даже несмотря на то, что совет директоров прекратил выдачу новых акций в 2020 году и заморозил все компенсации с 2021 года после иска, обвиняющего Tesla в завышении оплаты труда своих директоров.

В период с 2018 по 2020 год средний директор Tesla получал около $12 миллионов в виде наличных и акций. Это было в восемь раз больше, чем оплата директора Alphabet в тот же период, и значительно выше, чем у Meta, Nvidia, Apple, Microsoft и Amazon.

Акции Tesla позже выросли еще выше, и первоначальные гранты увеличились вместе с ними. Equilar заявил, что директора Tesla все еще получали в два с половиной раза больше, чем директора Meta, в период с 2018 по 2024 год, даже с учетом четырех лет приостановки выплат.

Представитель Tesla заявил, что оплата компании «не является чрезмерной, но напрямую связана с производительностью акций и созданием стоимости для акционеров», добавив, что директора посетили 58 заседаний в 2024 году, что, по словам компании, значительно выше средних показателей по отрасли.

Отслеживание роста опционов совета директоров Tesla

Tesla выделяется по одной причине: она платила директорам опционами на акции, а не самими акциями. Только 5% крупных компаний S&P 500 делают это, и эксперты говорят, что такая практика дает директорам огромный потенциал роста без риска.

Директора Tesla уже реализовали опционы на десятки или сотни миллионов долларов и все еще держат большие объемы сегодня. Опционы позволяют держателю покупать акции по фиксированной цене. Если рыночная цена упадет, они могут отказаться от них.

Если цена вырастет, они покупают дешево и продают с прибылью. Эксперты по корпоративному управлению, как сообщается, предпочитают, чтобы директора получали акции вместо опционов, потому что акции теряют в стоимости при падении цены, что согласует интересы директоров с инвесторами.

Tesla возразила. Ее представитель сказал, что опционы создают более «рискованную» структуру, потому что директора получают оплату только при росте акций, в то время как акции все еще сохраняют некоторую стоимость «пока цена акции превышает $0». Некоторые эксперты отвергли эту логику.

Дуглас Чиа сказал: «Директора Tesla получают нереально высокую оплату». Чарльз Элсон сказал, что опционы «склонны значительно увеличивать доходность».

Четыре специалиста, рассмотревшие цифры, заявили, что активное использование опционов в Tesla ослабляет независимость директоров при надзоре за Илоном Маском.

Практики оплаты труда совета директоров также подверглись критике в решении суда Делавэра, который отменил пакет вознаграждений Маска за 2018 год , теперь оцениваемый в $132 миллиарда. Судья заявил, что личные связи директоров с Маском и их собственная высокая оплата исказили переговоры.

Tesla подала апелляцию и пообещала Маску резервный пакет стоимостью не менее $42 миллиарда в случае проигрыша. В сентябре совет директоров предложил еще один план, который может передать Маску до $1 триллиона акций Tesla в течение следующего десятилетия, что оценивается примерно в $878 миллиардов после вычета расходов.

Детализация широкого разрыва в оплате

Equilar заявил, что директора Tesla в среднем получали $1,7 миллиона в год с 2018 по 2024 год. Директора Meta получали в среднем $685 000. Директора Amazon заработали $307 000. Общая сумма в $3 миллиарда Tesla досталась пяти долгослужащим членам.

Остальные трое (Джеффри Страубел, Джек Хартунг и Джо Геббия) присоединились после заморозки оплаты. Все пять директоров с высокими доходами реализовали крупные блоки опционов. Джеймс Мердок получил наименьшую выплату в размере $81 миллиона. Робин получила наибольшую в размере $595 миллионов, или 91% от ее общей суммы за всю жизнь.

Equilar попыталась сравнить Tesla с остальной частью «Великолепной семерки», но заявила, что показатели за всю жизнь были неточными, потому что другие директора часто покупали акции лично. Члены совета директоров Nvidia коллективно держали или продали акции на сумму $17 миллиардов.

Директора Alphabet держали или продали акции на $5 миллиардов. Эти итоги включают акции, выданные компанией, и личные покупки. Tesla избежала этой проблемы, потому что ни один из ее директоров не присоединился до 2003 года, когда изменились правила раскрытия информации.

Раскрытые данные показывают, что Робин и Кэтрал Уилсон-Томпсон совершили небольшие личные покупки акций Tesla на сумму $6,8 миллиона и $2,5 миллиона, что составляет около 1% от их общих сумм за всю жизнь.

Специалисты по корпоративному управлению заявили, что Tesla единственная сталкивается с юридическими вызовами по поводу оплаты совета директоров. Они сказали, что крупные гранты опционов делают директоров менее склонными оспаривать Маска. Робин и Уилсон-Томпсон помогли разработать последний пакет Маска и заявили, что оплата в Tesla составляет большую часть их состояния.

Робин использовала свою прибыль для финансирования семейной инвестиционной группы в Австралии и предупредила акционеров, что Маск может уйти, если его пакет не пройдет. Уилсон-Томпсон заработала $234 миллиона за семь лет.

Чиа сказал, что ничего в Tesla не указывает на то, что ее совет директоров должен получать значительно больше, чем коллеги, и задал вопрос, который многие инвесторы повторяют снова и снова: «Что делает директоров Tesla такими особенными?»