أفضل المعلومات حول العملات الرقمية تصلك مباشرة إلى بريدك الإلكتروني.
-
حقق أعضاء مجلس إدارة شركة تسلا أكثر من 3 مليارات دولار من منح خيارات الأسهم التي ارتفعت مع ارتفاع سعر السهم.
-
جمع خمسة أعضاء في مجلس الإدارة ممن خدموا لفترة طويلة الجزء الأكبر من المكاسب من خلال منح قديمة.
-
قال خبراء الحوكمة إن الأجر المبالغ فيه يضعف استقلالية مجلس الإدارة في الإشراف على إيلون ماسك.
حصل أعضاء مجلس إدارة شركة تسلا على أكثر من 3 مليارات دولار بعد أن ارتفعت قيمة جوائز الخيارات القديمة مع ارتفاع سعر سهم الشركة، وفقًا لبيانات من شركة إيكويلار.
وجاءت المكاسب من حزم الخيارات التي كانت تعتبر غنية بالفعل عند إصدارها، ونمت إلى ما هو أبعد بكثير مما حصل عليه المديرون في شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى.
جمع كيمبال ماسك ما يقرب من مليار دولار من الخيارات الممنوحة منذ عام 2004. وحصل إيرا إهرنبريس على 869 مليون دولار من المنح الصادرة منذ عام 2007.
حققت روبين دينهولم 650 مليون دولار من الجوائز التي حصلت عليها منذ عام 2014. وجاءت كل هذه الأرباح على الرغم من أن مجلس الإدارة توقف عن منح نفسه أسهمًا جديدة في عام 2020 وجمّد جميع التعويضات بدءًا من عام 2021 بعد دعوى قضائية تتهم شركة تسلا بدفع مبالغ زائدة لمديريها.
بين عامي 2018 و2020، بلغ متوسط دخل مديري شركة تسلا حوالي 12 مليون دولار cash وأسهمًا. وهذا يعادل ثمانية أضعاف دخل مديري شركات ألفابت خلال الفترة نفسها، ويتجاوز بكثير رواتب مديري شركات ميتا، وإنفيديا، وآبل، ومايكروسوفت، وأمازون.
ارتفع سهم تسلا لاحقًا بشكل كبير، وتضاعفت المنح الأصلية تبعًا لذلك. وذكرت شركة إيكويلار أن أعضاء مجلس إدارة تسلا ما زالوا يتقاضون رواتب تزيد مرتين ونصف عن رواتب أعضاء مجلس إدارة ميتا خلال الفترة من 2018 إلى 2024، حتى مع تعليق رواتبهم لمدة أربع سنوات.
متحدث باسم شركة تسلا زعم أن رواتب الشركة "ليست مفرطة ولكنها مرتبطة بشكل مباشر بأداء الأسهم وخلق قيمة للمساهمين"، مضيفًا أن المديرين حضروا 58 اجتماعًا في عام 2024، وهو ما قالت الشركة إنه أعلى بكثير من مستويات الصناعة.
Tracمكاسب خيارات مجلس إدارة تسلا
تتميز شركة تسلا لسبب واحد: فقد دفعت لأعضاء مجلس إدارتها بخيارات الأسهم، وليس بالأسهم نفسها. ولا تفعل ذلك سوى 5% من الشركات الكبرى المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، ويقول الخبراء إن هذه الممارسة تمنح أعضاء مجلس الإدارة مكاسب هائلة دون أي مخاطرة.
لقد مارس أعضاء مجلس إدارة شركة تسلا بالفعل خيارات أسهم بقيمة عشرات أو مئات الملايين من الدولارات، ولا يزالون يمتلكون كميات كبيرة منها حتى اليوم. تتيح خيارات الأسهم لحاملها شراء الأسهم بسعر ثابت. وإذا انخفض سعر السوق، فيمكنهم التخلي عنها.
إذا ارتفع سعر السهم، يشترونه بسعر منخفض ويبيعونه بربح. ويُقال إن خبراء الحوكمة يفضلون حصول أعضاء مجلس الإدارة على أسهم بدلاً من خيارات الأسهم، لأن قيمة الأسهم تنخفض عند انخفاض سعر السهم، مما يُحقق توافقاً بين مصالح أعضاء مجلس الإدارة ومصالح المستثمرين.
ردت شركة تسلا على ذلك. وقال متحدث باسمها إن خيارات الأسهم تخلق هيكلاً أكثر "مخاطرة" لأن المديرين لا يتقاضون أجورهم إلا عندما يرتفع سعر السهم، بينما تظل الأسهم تحتفظ ببعض القيمة "طالما أن سعر السهم يتجاوز صفر دولار". وقد رفض بعض الخبراء هذا المنطق.
قال دوغلاس تشيا: "يتقاضى أعضاء مجلس إدارة تسلا رواتب مبالغ فيها بشكل فاحش". وقال تشارلز إلسون إن خيارات الأسهم "تميل إلى تضخيم العوائد بشكلmatic".
قال أربعة متخصصين قاموا بمراجعة الأرقام إن استخدام شركة تسلا المكثف للخيارات يضعف استقلالية المديرين عند الإشراف على إيلون ماسك.
كما انتقدت محكمة في ولاية ديلاوير ممارسات مجلس الإدارة المتعلقة بالأجور بشدة، حيث ألغت حزمة رواتب، والتي تبلغ قيمتها الآن 132 مليار دولار. وقال القاضي إن علاقات أعضاء مجلس الإدارة الشخصية بماسك ورواتبهم المرتفعة قد أثرت سلبًا على المفاوضات.
استأنفت شركة تسلا ووعدت إيلون ماسك بحزمة تعويضات لا تقل قيمتها عن 42 مليار دولار في حال خسارتها. وفي سبتمبر، اقترح مجلس الإدارة خطة أخرى قد تمنح ماسك ما يصل إلى تريليون دولار من أسهم تسلا على مدى العقد المقبل، بقيمة تقارب 878 مليار دولار بعد خصم التكاليف.
تفصيل فجوة الأجور الواسعة
أفادت شركة إيكويلار بأن متوسط دخل أعضاء مجلس إدارة تسلا بلغ 1.7 مليون دولار سنوياً خلال الفترة من 2018 إلى 2024. وبلغ متوسط دخل أعضاء مجلس إدارة ميتا 685 ألف دولار. أما أعضاء مجلس إدارة أمازون فقد بلغ دخلهم 307 آلاف دولار. وذهب إجمالي مبلغ تسلا البالغ 3 مليارات دولار إلى خمسة أعضاء من ذوي الخدمة الطويلة.
انضم الأعضاء الثلاثة الآخرون (جيفري ستروبل، وجاك هارتونغ، وجو جيبيا) بعد تجميد الرواتب. وحصل جميع المديرين الخمسة الأعلى cashعلى حصص كبيرة من خيارات الأسهم. وحصل جيمس مردوخ على أقل مبلغ وقدره 81 مليون دولار. أما روبين فحصلت على أكبر مبلغ وقدره 595 مليون دولار، أي ما يعادل 91% من إجمالي حصتها طوال مسيرتها المهنية.
حاولت شركة إيكويلار مقارنة تسلا ببقية الشركات السبع الكبرى، لكنها أشارت إلى أن الأرقام الإجمالية للشركة غير دقيقة لأن بعض أعضاء مجلس الإدارة كانوا يشترون الأسهم بشكل شخصي. وقد بلغت قيمة الأسهم التي امتلكها أو باعها أعضاء مجلس إدارة إنفيديا مجتمعين 17 مليار دولار.
بلغت قيمة ممتلكات أو مبيعات أعضاء مجلس إدارة شركة ألفابت 5 مليارات دولار. وتشمل هذه المبالغ أسهم الشركة والمشتريات الشخصية. أما شركة تسلا، فقد تجنبت هذه المسألة لأن أياً من أعضاء مجلس إدارتها لم ينضم إليها قبل عام 2003، وهو العام الذي تغيرت فيه قواعد الإفصاح.
تُظهر الإفصاحات أن روبين وكاثلين ويلسون-تومسون قامتا بعمليات شراء شخصية صغيرة لسيارات تسلا بقيمة 6.8 مليون دولار و2.5 مليون دولار، أي ما يعادل حوالي 1% من إجمالي مشترياتهما طوال حياتهما.
قال متخصصون في الحوكمة إن شركة تسلا تُعدّ حالةً فريدةً من نوعها في مواجهة تحديات قانونية بشأن رواتب أعضاء مجلس الإدارة. وأوضحوا أن منح خيارات الأسهم المرتفعة تجعل أعضاء مجلس الإدارة أقلّ ميلاً إلى الطعن في قرارات إيلون ماسك. وقد ساهمت روبين وويلسون-تومسون في تصميم حزمة رواتب ماسك الأخيرة، وصرحتا بأن رواتب تسلا تُشكّل الجزء الأكبر من ثروتهما.
استخدمت روبين أرباحها لتمويل مجموعة استثمارية عائلية في أستراليا، وحذّرت المساهمين من أن ماسك قد ينسحب إذا لم يتم إقرار حزمة استثماراته. وقد حققت ويلسون-تومسون أرباحًا بلغت 234 مليون دولار في سبع سنوات.
قال شيا إنه لا يوجد شيء في شركة تسلا يشير إلى أن مجلس إدارتها يجب أن يكسب أكثر بكثير من نظرائه، وطرح السؤال الذي يكرره العديد من المستثمرين باستمرار: "ما الذي يجعل مديري تسلا مميزين للغاية؟"
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يتابعون نشرتنا الإخبارية بالفعل. هل ترغب بالانضمام إليهم؟ انضم إليهم.
دورة
- أي العملات المشفرة يمكن أن تدر عليك المال
- كيفية تعزيز أمانك باستخدام المحفظة الإلكترونية (وأي منها يستحق الاستخدام فعلاً)
- استراتيجيات استثمارية غير معروفة يستخدمها المحترفون
- كيفية البدء في الاستثمار في العملات المشفرة (أي منصات التداول التي يجب استخدامها، وأفضل العملات المشفرة للشراء، إلخ)