Los miembros del consejo de Tesla cobran 3.000 millones de dólares mientras las opciones se disparan con los precios de las acciones

Los miembros del consejo de Tesla obtuvieron más de 3.000 millones de dólares después de que las antiguas opciones se dispararan con las acciones de la empresa, según datos de Equilar.

Las ganancias provienen de paquetes de opciones que ya se consideraban generosos cuando se emitieron, y crecieron mucho más allá de lo que recibieron los directores de otras grandes empresas tecnológicas.

Kimbal Musk recaudó casi 1.000 millones de dólares de opciones concedidas desde 2004. Ira Ehrenpreis obtuvo 869 millones de dólares de concesiones emitidas desde 2007.

Robyn Denholm alcanzó los 650 millones de dólares en premios que ha recibido desde 2014. Todas estas ganancias se produjeron incluso después de que el consejo dejara de otorgarse nuevas acciones en 2020 y congelara toda la compensación a partir de 2021 tras una demanda que acusaba a Tesla de pagar en exceso a sus directores.

Entre 2018 y 2020, el director promedio de Tesla recibió unos 12 millones de dólares en efectivo y acciones. Esto fue ocho veces la remuneración de un director de Alphabet en el mismo periodo y muy por encima de la de Meta, Nvidia, Apple, Microsoft y Amazon.

Las acciones de Tesla luego subieron aún más, y las concesiones originales se inflaron con ellas. Equilar dijo que los directores de Tesla siguieron ganando dos veces y media más que los directores de Meta de 2018 a 2024, incluso con cuatro años de suspensión de pagos.

Un portavoz de Tesla supuestamente dijo que la remuneración de la empresa “no es excesiva, sino que está directamente vinculada al rendimiento de las acciones y a la creación de valor para los accionistas”, añadiendo que los directores asistieron a 58 reuniones en 2024, lo que la empresa consideró muy por encima de los niveles de la industria.

Seguimiento de las ganancias de opciones del consejo de Tesla

Tesla destaca por una razón: pagó a los directores en opciones de acciones, no en acciones. Solo el 5% de las grandes empresas del S&P 500 hace eso, y los expertos dicen que esta práctica ofrece a los directores un gran potencial de ganancia sin riesgo.

Los directores de Tesla ya han ejercido decenas o cientos de millones de dólares en opciones y aún mantienen grandes cantidades hoy. Las opciones permiten al titular comprar acciones a un precio fijo. Si el precio de mercado cae, pueden retirarse.

Si sube, compran barato y venden con beneficio. Los expertos en gobernanza recomiendan que los directores reciban acciones en lugar de opciones, ya que las acciones pierden valor cuando la acción cae, lo que alinea a los directores con los inversores.

Tesla se opuso. Su portavoz dijo que las opciones crean una estructura más “de riesgo” porque los directores solo cobran cuando la acción sube, mientras que las acciones aún mantienen cierto valor “mientras la acción supere los 0 dólares”. Algunos expertos rechazaron esa lógica.

Douglas Chia dijo: “Los directores de Tesla están ridículamente sobrepagados”. Charles Elson dijo que las opciones “tienden a magnificar los rendimientos drásticamente”.

Cuatro especialistas que revisaron las cifras dijeron que el uso intensivo de opciones por parte de Tesla debilita la independencia de los directores al supervisar a Elon Musk.

Las prácticas de remuneración del consejo también fueron criticadas en una sentencia de Delaware que anuló el paquete de compensación de Musk de 2018, que ahora vale 132.000 millones de dólares. El juez dijo que los vínculos personales de los directores con Musk y su propia alta remuneración distorsionaron las negociaciones.

Tesla apeló y prometió a Musk un paquete de respaldo valorado en al menos 42.000 millones de dólares en caso de perder. En septiembre, el consejo propuso otro plan que podría entregar a Musk hasta 1 billón de dólares en acciones de Tesla durante la próxima década, valorado en unos 878.000 millones de dólares después de los costes.

Detallando la amplia brecha salarial

Equilar dijo que los directores de Tesla promediaron 1,7 millones de dólares al año de 2018 a 2024. Los directores de Meta promediaron 685.000 dólares. Los directores de Amazon ganaron 307.000 dólares. Los 3.000 millones de dólares de Tesla fueron para cinco miembros de larga trayectoria.

Los otros tres (Jeffrey Straubel, Jack Hartung y Joe Gebbia) se unieron después de la congelación salarial. Los cinco directores de altas ganancias liquidaron grandes bloques de opciones. James Murdoch obtuvo el pago más pequeño con 81 millones de dólares. Robyn obtuvo el mayor con 595 millones de dólares, o el 91% de su total vitalicio.

Equilar intentó comparar a Tesla con el resto de las Magníficas Siete, pero dijo que los números vitalicios eran complicados porque otros directores a menudo compraban acciones personalmente. Los miembros del consejo de Nvidia poseyeron colectivamente o vendieron 17.000 millones de dólares en acciones.

Los directores de Alphabet poseyeron o vendieron 5.000 millones de dólares. Estos totales incluyen acciones emitidas por la empresa y compras personales. Tesla evitó ese problema porque ninguno de sus directores se unió antes de 2003, el año en que cambiaron las normas de divulgación.

Las divulgaciones muestran que Robyn y Kathleen Wilson-Thompson realizaron pequeñas compras personales de Tesla por valor de 6,8 millones de dólares y 2,5 millones de dólares, aproximadamente el 1% de sus totales vitalicios.

Los especialistas en gobernanza dijeron que Tesla es la única que enfrenta desafíos legales por la remuneración del consejo. Dijeron que las altas concesiones de opciones hacen que los directores sean menos propensos a cuestionar a Musk. Robyn y Wilson-Thompson ayudaron a diseñar el último paquete de Musk y han dicho que la remuneración de Tesla constituye la mayor parte de su patrimonio.

Robyn utilizó sus ganancias para financiar un grupo de inversión familiar en Australia y advirtió a los accionistas de que Musk podría marcharse si su paquete no se aprobaba. Wilson-Thompson ha ganado 234 millones de dólares en siete años.

Chia dijo que nada sugiere que el consejo de Tesla deba ganar mucho más que sus pares y planteó la pregunta que muchos inversores repiten constantemente: “¿Qué hace tan especiales a los directores de Tesla?”