S&P 500 продлевает ежемесячную победную серию до четырех, несмотря на красное закрытие сегодня

S&P 500 потерял темп в пятницу, упав на 0,64% до закрытия на уровне 6460,26, но все же обеспечил свой четвертый ежемесячный рост подряд.

Падение произошло, когда трейдеры выводили прибыль перед длинными выходными, после того как индекс достиг рекордного закрытия выше 6500 в четверг. Это красное закрытие не стерло более широкий импульс, который накапливался в течение месяцев.

Падение последовало за новыми данными об инфляции и произошло после недели сильных отчетов о прибыли, особенно от Nvidia. Индекс Nasdaq Composite упал на 1,15% до 21455,55, а Dow Jones Industrial Average потерял 92,02 пункта, или 0,20%, закрывшись на уровне 45544,88.

Согласно CNBC, инвесторы сокращали позиции перед сентябрем — месяцем, который имеет долгую историю наказания бычьих трендов.

Nvidia спотыкается, Alibaba растет, а тарифы Трампа сотрясают настроения

Nvidia упала более чем на 3%, продолжая терять позиции, несмотря на сильные отчеты о прибыли, опубликованные в четверг. Компания показала рост выручки на 56% в прошлом квартале, укрепляя свою роль в ралли, подпитываемом ИИ.

Но отчет из The Wall Street Journal сообщил, что Alibaba разработала более продвинутый чип, что усиливает конкуренцию в Китае, в то время как проблемы Nvidia с экспортом в США усугубляются. Акции Alibaba, котирующиеся в США, выросли примерно на 13%.

Откат на фондовом рынке был вызван не только чипами. Базовый PCE, индекс инфляции, который ФРС отслеживает наиболее тесно, вырос на 2,9% в июле. Это соответствовало оценкам, но все же отмечало рост по сравнению с предыдущим месяцем и стало самым высоким показателем с февраля.

Данные не стали сюрпризом, но добавили рыночной нервозности. ФРС все еще балансирует между ростом и инфляцией, и это последнее чтение сохраняет неопределенность в отношении траектории ставок.

Росс Мэйфилд, инвестиционный стратег в Baird, сказал CNBC: «Число PCE было хорошим, но есть некоторая нагрузка на прибыль и, возможно, просто фиксация прибыли после достижения исторического максимума». Акции уже находились под давлением до публикации данных об инфляции, что сделало движение более техническим, чем паническим.

Продажи не помешали индексам зафиксировать прибыль за август. Dow вырос более чем на 3%, S&P 500 поднялся почти на 2%, а Nasdaq добавил 1,6%. Но теперь трейцеры сталкиваются с сложным календарем.

С 1950 года сентябрь был самым слабым месяцем для S&P 500, Dow и Nasdaq. За последнее десятилетие S&P 500 в среднем снижался на 0,7% в сентябре, показывают данные Bespoke и The Stock Trader’s Almanac.

Caterpillar предупреждает о тарифах Трампа, пока золото пробивает $3,400

В пятницу Caterpillar предупредила, что может потерять от 1,5 до 1,8 миллиарда долларов в этом году из-за планов тарифов президента Дональда Трампа, что отправило акции вниз более чем на 3%.

Gap также заявила, что тарифы сузят ее прогноз по прибыли. Мэйфилд сказал, что оба обновления добавили к настроению «risk-off». Экономическая политика Трампа вызывает тревогу в секторах, подверженных торговым трениям.

В то же время золото рвет вверх. Bank of America повысила свой средний прогноз цены золота на следующие шесть лет на 6%, до 3049 долларов за унцию, и установила краткосрочную и среднесрочную цель в 4000 долларов/унция. Банк не менял свои краткосрочные прогнозы, по-прежнему ожидая 3356 долларов в этом году и 3659 долларов в 2026 году. Фьючерсы на золото уже выросли примерно на 31%, теперь находясь около 3473 долларов.

Аналитики банка под руководством Джейсона Фэрклоу заявили, что четыре фактора подпитывают ралли: структурный дефицит США, инфляция от деглобализации, повторяющиеся атаки Трампа на ФРС и растущие геополитические риски. Фэрклоу написал: «По нашему мнению, условия, которые привели к недавнему укреплению цен на золото, вероятно, сохранятся».

Угрозы Трамма подрывать независимость Федеральной резервной системы вызывают тревогу. Уолл-стрит обеспокоена тем, что способность центрального банка управлять денежно-кредитной политикой без политического вмешательства находится под угрозой. Быки получили свою победу в августе. Сентябрь может оказаться не таким снисходительным.