S&P 500, 오늘 붉은 마감에도 불구하고 월간 승 streak를 4로 연장

S&P 500은 금요일에 0.64% 하락하여 6,460.26에 마감했지만, 여전히 네 번째 연속 월간 수익을 기록했다.

이 하락은 목요일에 지수가 6,500 이상의 기록적인 마감을 달성한 후, 긴 주말을 앞두고 트레이더들이 현금 수익을 실현하면서 발생했다. 이 붉은 마감은 수개월 동안 쌓여 온 더 넓은 모멘텀을 지우지 않았다.

이 하락은 새로운 인플레이션 데이터에 이어, 특히 엔비디아의 강력한 실적 이후 발생한 것이다. 나스닥 종합지수는 1.15% 하락하여 21,455.55가 되었고, 다우존스 산업평균지수는 92.02포인트(0.20%) 하락하여 45,544.88에 마감했다.

CNBC에 따르면, 투자자들은 주주들에게 가혹한 역사가 긴 9월을 앞두고 포지션을 축소했다.

엔비디아 주춤, 알리바바 급등, 트럼프 관세가 심란을 흔든다

엔비디아는 목요일 보고된 강력한 실적이 있음에도 불구하고 3% 이상 하락하며 손실을 연장했다. 이 회사는 지난 분기 56%의 매출 성장을 기록하며 AI 기반 랠리에서의 역할을 강화했다.

하지만 월스트리트 저널의 보고서는 알리바바가 더 발전된 칩을 개발했다고 밝혔으며, 이는 엔비디아의 미국 수출 문제가 악화되는 시점에 중국의 경쟁을 심화시켰다. 알리바바의 미국 상장주는 약 13% 급등했다.

주식의 후퇴는 칩뿐만 아니라 관련되었다. 연방준비제도(Fed)가 가장 밀접하게 추적하는 핵심 PCE, 인플레이션 지표는 7월에 2.9% 상승했다. 이는 추정치와 일치했지만, 여전히 전월보다 상승했으며 2월 이후 최고치를 기록했다.

이 데이터는 놀라운 것이 아니었지만 시장 불안감을 가중시켰다. 연방준비제도는 여전히 성장과 인플레이션 사이의 균형을 맞추고 있으며, 이 최신 지표는 금리 경로 불확실성을 유지한다.

베어드의 투자 전략가인 로스 메이필드는 CNBC에 “PCE 수치는 괜찮았지만, 실적 부담이 있고 아마도 최고치 도달 후 약간의 이익 실현이 있었을 것이다”라고 말했다. 인플레이션 발표 전에 주식들이 이미 압력을 받고 있었기 때문에 이 움직임은 공황보다는 기술적인 것으로 느껴졌다.

매도는 지수들이 8월에 수익을 기록하는 것을 막지 못했다. 다우존스는 3% 이상 상승했고, S&P 500은 거의 2% 상승했으며, 나스닥은 1.6% 상승했다. 그러나 트레이더들은 이제 까다로운 캘린더에 직면해 있다.

1950년 이후 9월은 S&P 500, 다우존스, 나스닥 모두에서 가장 성과가 낮은 달이었다. Bespoke와 주식 트레이더스 알마낙(The Stock Trader’s Almanac)의 데이터에 따르면 지난 10년 동안 S&P 500은 9월에 평균 0.7% 하락했다.

캐터필러, 트럼프 관세 경고, 금가 3,400 이상 급등

금요일, 캐터필러는 도널드 트럼프 대통령의 관세 계획으로 인해 올해 15억 달러에서 18억 달러 사이의 손실을 입을 수 있다고 경고하며 주가가 3% 이상 하락했다.

갭(Gap) 또한 관세가 이익 전망을 압박할 것이라고 밝혔다. 메이필드는 두 업데이트 모두 리스크 오프 분위기를 가중시켰다고 말했다. 트럼프의 경제 정책은 무역 마찰에 노출된 부문에서 경보를 높이고 있다.

동시에 금가는 급등하고 있다. 뱅크 오브 아메리카는 향후 6년 동안의 평균 금 가격 추정치를 6% 인상하여 온스당 3,049달러로 설정했으며, 단기~중기 목표는 4,000달러/온스로 설정했다. 이 은행은 단기 전망은 변경하지 않았으며, 올해 3,356달러와 2026년 3,659달러를 여전히 예상하고 있다. 금 선물은 이미 약 31% 상승하여 현재 3,473달러 근처에 있다.

제이슨 페어클러가 이끄는 이 은행의 분석가들은 랠리를 부추기는 네 가지 요소를 지적했다: 미국의 구조적 적자, 탈글로벌화로부터의 인플레이션, 트럼프의 연방준비제도에 대한 반복적인 공격, 그리고 상승하는 지정학적 위험. 페어클러는 “우리의 관점에서 최근 금 가격 강세를 이끌었던 조건들은 지속될 가능성이 높아 보인다”라고 썼다.

연방준비제도(Fed)의 독립성을 훼손하겠다는 트럼프의 위협이 경계 신호를 높이고 있습니다. 월가는 정치적 간섭 없이 통화정책을 주도할 수 있는 중앙은행의 능력이 위협받고 있다고 우려합니다. 강세장은 8월 승리를 거두었습니다. 9월은 그렇게 관대하지 않을 수 있습니다.