강한 고용 데이터가 연준 금리 인상 기대를 부추기며 미국 주식 급락

미국 주식과 월가는 금요일 수개월 만에 가장 강력한 매도 물결을 겪었습니다. 5월 고용 통계가 노동통계국(BLS)의 예상치를 크게 상회하면서 거래자들은 연준 금리 인상 가능성을 더 높게 보고 있습니다.

금요일 노동통계국에서 발표한 수치에 따르면, 경제는 지난달 172,00개의 일자리를 추가했으며, 실업률은 4.3%로 유지된 가운데 예상치인 약 80,000명을 크게 상회했습니다. 주식 시장 투자자와 거래자들에게 이는 인플레이션이 이미 가열되고 이란 전쟁이 여전히 격렬하게 진행되고 있어 2026년 금리 인하에 대한 마지막 희망도 사라졌음을 의미합니다.

시장 적자

기술주 중심의 나스닥 종합지수는 24시간 만에 4.18% 하락하며 2025년 4월 이후 최악의 일일 하락을 기록했습니다. S&P 500도 2.64% 하락하며 작년 10월 이후 최악의 세션에서 9주 연속 상승 행진을 갑자기 끝냈습니다. 다우존스 산업평균지수는 695포인트 하락하며 1.35% 떨어졌습니다.

반도체 및 AI 관련 주식이 시장에서 가장 큰 타격을 받았습니다. 전 세계적으로 가장 많이 거래되는 기술 거인인 Nvidia는 거의 6% 하락했습니다. Oracle은 10% 하락했고, IBM은 7% 하락했습니다. 이미 칩 매출에 대한 약한 3분기 가이던스 보고 때문에 적자였던 Broadcom은 금요일에 추가로 7.9% 하락하며 주간 손실을 13% 이상으로 확대했습니다.

Financial Times가 Meta Platforms가 AI 구축을 자금 지원하기 위해 수십억 달러 규모의 주식 발행을 모색하고 있다고 보도한 후 장 마감 직전 매도가 가속화되었습니다. Meta 주가는 이후 5.5% 이상 하락했습니다.

매도 물결은 주식과 지분뿐만 아니라 암호화폐와 상품까지 확산되었습니다. 비트코인은 5% 이상 하락하며 60,000달러 아래로 떨어졌고, 이는 2024년 10월 이후 최저 수준입니다. 이 암호화폐는 Strategy가 2022년 이후 첫 비트코인 매도를 진행한 후 이번 주 매도 압력이 높아지면서 작년 10월 기록 최고치 대비 50% 이상 하락했습니다.

또한 금은 3.5% 이상 하락하여 연초 상승분을 거의 모두 날렸습니다.

연준 변화로 채권 시장 재평가

반면, 새로 임명된 연준 의장 Kevin Warsh 아래 통화정책에 대한 거래자들의 기대를 재조정하면서 국채 수익률이 급등했습니다. 금리 기대에 가장 민감한 2년물 국채 수익률은 4.17%로 급등했고, 10년물 국채 수익률은 4.55%로 상승했습니다.

금리 스왑도 CME FedWatch 데이터에 따르면 12월 연준 회의까지 0.25%p 인상에 대한 거래자 기대를 반영했으며, 10월 조기 이동 가능성은 약 60%였습니다.

“국고채 시장과 연준(Fed)에 대한 전체적인 서사가 바뀌었다.” 위즈덤트리의 투자 전략 책임자 케빈 플래너건이 말했다.

백악관의 반발

케빈 해셋트 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 시장 반응을 일축하며, 고용 보고서가 금리 인상을 시사하는 것으로 해석하는 거래자들은 “엄청나게 잘못되었다”고 말했다. 해셋트는 이란 분쟁으로 인한 석유 및 에너지 문제가 글로벌 인플레이션을 유발할 가능성은 낮다고 주장했다.

2025년 연준 예측 중 가장 정확하다고 평가받는 시티그룹 경제학자들은 9월부터 시작되는 3회의 0.25%p 금리 인하 전망을 유지했다.

에드워드 존스의 수석 경제학자 제임스 맥캔 역시 실제 금리 인상을 위한 기준은 여전히 높으며, “더 지속되는” 인플레이션 증거가 필요하다고 지적했다.

연준은 케빈 워시가 의장으로서 첫 회의를 갖는 6월 16~17일에 회의를 개최한다.