تراجعت الأسهم الأمريكية مع تزايد التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل المتداولين، مدعومة ببياناتtronعن الوظائف

شهدت الأسهم الأمريكية وسوق وول ستريت أشد عمليات البيع منذ أشهر يوم الجمعة، حيث رأى المتداولون احتمالاً أكبر لرفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بعد أن تجاوزت أرقام الرواتب لشهر مايو الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل التوقعات بشكل كبير.

أظهرت الأرقام الصادرة يوم الجمعة عن مكتب الإحصاء أن الاقتصاد أضاف 172 ألف وظيفة الشهر الماضي، متجاوزاً التوقعات التي كانت تشير إلى حوالي 80 ألف وظيفة، في حين استقر معدل البطالة عند 4.3%. بالنسبة للمستثمرين والمتداولين في سوق الأسهم، يعني هذا ببساطة تبدد أي أمل متبقٍ في خفض أسعار الفائدة عام 2026، في ظل ارتفاع التضخم واستمرار الحرب مع إيران.

الأسواق تشهد انخفاضاً حاداً

انخفض مؤشر ناسداك المركب، الذي يضم شركات التكنولوجيا بشكل رئيسي، بنسبة 4.18% خلال 24 ساعة، مسجلاً أسوأ انخفاض يومي له منذ أبريل 2025. كما تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.64%، منهياً بذلك سلسلة مكاسب استمرت تسعة أسابيع، في أسوأ جلسة تداول له منذ أكتوبر من العام الماضي. أما مؤشر داو جونز الصناعي، فقد خسر 695 نقطة، متراجعاً بنسبة 1.35%.

تضررت أسهم شركات أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي بشدة في السوق. فقد انخفض سهم شركة إنفيديا، عملاق التكنولوجيا والأكثر تداولاً عالمياً، بنسبة تقارب 6%. وتراجع سهم أوراكل بنسبة 10%، بينما خسر سهم آي بي إم 7%. أما سهم برودكوم، الذي كان يعاني أصلاً من انخفاضات بسبب توقعات ضعيفة لإيرادات الرقائق في الربع الثالث، فقد انخفض بنسبة 7.9% أخرى يوم الجمعة، ليتجاوز إجمالي خسائره الأسبوعية 13%.

ازدادت عمليات البيع حدةً في أواخر التداولات بعد أن نشرت صحيفة فايننشال تايمز تقريراً يفيد بأن شركة ميتا بلاتفورمز تدرس طرح أسهم بقيمة مليارات الدولارات لتمويل تطوير تقنيات الذكاء الاصطناعي لديها. وانخفضت أسهم ميتا بأكثر من 5.5% بعد ذلك.

امتدت موجة البيع لتشمل العملات الرقمية والسلع، بالإضافة إلى الأسهم. انخفض Bitcoin بأكثر من 5%، متراجعًا إلى ما دون 60 ألف دولار، مسجلًا أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2024. وقد تراجعت العملة الرقمية الآن بأكثر من 50% عن أعلى مستوى قياسي لها في أكتوبر الماضي، مع ازدياد ضغوط البيع هذا الأسبوع عقب أول عملية بيع Bitcoin من قبل شركة "ستراتيجي" منذ عام 2022.

بالإضافة إلى ذلك، انخفض سعر الذهب بأكثر من 3.5%، وهو انخفاض كاد أن يمحو مكاسبه طوال العام.

إعادة تسعير سوق السندات نتيجة لتغييرات الاحتياطي الفيدرالي

في المقابل، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد مع إعادة المتداولين تقييم توقعاتهم للسياسة النقدية في ظل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش. وقفزت عوائد السندات لأجل عامين، وهي الأكثر تأثراً بتوقعات أسعار الفائدة، إلى 4.17%، بينما ارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.55%.

كما عكست مقايضات أسعار الفائدة توقعات المتداولين برفع ربع نقطة بحلول اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مع احتمال بنسبة 60٪ تقريبًا لحدوث تحرك في وقت مبكر من شهر أكتوبر، وفقًا لبيانات CME FedWatch.

قال كيفن فلانجان، رئيس استراتيجية الاستثمار في شركة ويزدوم تري: "لقد تغيرت الرواية بأكملها بالنسبة لسوق سندات الخزانة والاحتياطي الفيدرالي".

ردود فعل البيت الأبيض

رفض كيفن هاسيت، مدير المجلس الاقتصادي الوطني، ردة فعل السوق، قائلاً إن المتداولين "مخطئون تماماً" في تفسير تقرير الوظائف كإشارة إلى ارتفاع أسعار الفائدة. وأكد هاسيت أن قضايا النفط والطاقة الناجمة عن الصراع الإيراني من غير المرجح أن تتسبب في تضخم عالمي.

حافظ خبراء الاقتصاد في سيتي غروب، الذين يعتبرون من بين أكثر خبراء التنبؤ دقة في الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025، على توقعاتهم بخفض سعر الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة بدءاً من شهر سبتمبر.

وكتب جيمس ماكان، كبير الاقتصاديين في شركة إدوارد جونز، أيضاً أن معيار رفع أسعار الفائدة الفعلية لا يزال مرتفعاً وسيتطلب دليلاً على تضخم "أكثر استمراراً".

سيعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعاً يومي 16 و17 يونيو، وهو أول اجتماع لكيفن وارش كرئيس للمجلس.