أسهم الولايات المتحدة تنخفض بشدة مع تزايد توقعات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي وسط تجار

عانى أسهم الولايات المتحدة ووال ستريت من أكبر عمليات البيع على مدار أشهر يوم الجمعة، حيث رأى التجار احتمالًا أعلى لرفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بعد أن تجاوزت أرقام الرواتب في مايو من مكتب إحصاءات العمل التوقعات بشكل كبير.

أفادت الأرقام التي صدرت يوم الجمعة من المكتب بأن الاقتصاد أضاف 172,000 وظيفة الشهر الماضي، وهو رقم يتجاوز بكثير التوقعات البالغة حوالي 80,000، بينما ظل معدل البطالة عند 4.3%. بالنسبة للمستثمرين والتجار في سوق الأسهم، فهذا يعني ببساطة القضاء على أي أمل متبقي لخفض أسعار الفائدة في عام 2026، خاصة مع ارتفاع التضخم ولا تزال حرب إيران مستمرة.

الأسواق تتجه نحو الخسارة

انخفض مؤشر ناسداك المركب، الذي يركز على التكنولوجيا، بنسبة 4.18% خلال 24 ساعة، مسجّلًا أسوأ انخفاض يومي منذ أبريل 2025. كما خسر مؤشر S&P 500 نسبة 2.64%، لينهي فجأة سلسلة من تسعة أسابيع متتالية من المكاسب في أسوأ جلسة له منذ أكتوبر من العام الماضي. أما مؤشر داو جونز الصناعي فقد انخفض بـ 695 نقطة بنسبة 1.35%.

تعرضت أسهم أشباه الموصلات والشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي لأضرب الخسائر في السوق. حيث انخفض سهم شركة إنفيديا (Nvidia)، العملاق التكنولوجي والأكثر تداولًا علنًا عالميًا، بأكثر من 6%. بينما تراجعت أسهم أوراكل (Oracle) بنسبة 10%، وفقدت آي بي إم (IBM) 7%. وانخفضت أسهم برومكوم (Broadcom)، التي كانت بالفعل في المنطقة الحمراء بسبب توجيهات ضعيفة للربع الثالث بشأن إيرادات الرقائق، بنسبة إضافية قدرها 7.9% يوم الجمعة، مما مدد خسائرها الأسبوعية لتتجاوز 13%.

تصاعدت موجة البيع في أواخر التداول بعد أن أفادت صحيفة فاينانشال تايمز بأن منصة ميتا (Meta Platforms) تستكشف طرحًا للأسهم بقيمة مليارات الدولارات لتمويل بناء البنية التحتية الخاصة بها في مجال الذكاء الاصطناعي. وقد انخفضت أسهم ميتا بأكثر من 5.5% عقب هذا الخبر.

انتشر الانخفاض أيضًا خارج نطاق الأسهم والأسواق المالية ليشمل حتى العملات المشفرة والسلع. حيث انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 5% وتراجع إلى ما دون مستوى 60,000 دولار، محققًا أدنى مستوياته منذ أكتوبر 2024. وقد انخفضت قيمة هذه العملة الرقمية الآن بأكثر من 50% مقارنة بمستواها القياسي المسجل في أكتوبر الماضي، مع تصاعد ضغوط البيع هذا الأسبوع عقب أول عملية بيع للبيتكوين تقوم بها شركة ستراتيجي (Strategy) منذ عام 2022.

إضافة إلى ذلك، انخفض الذهب بأكثر من 3.5%، وهو تراجع كاد يحذف مكاسبه طوال العام بأكمله.

إعادة تسعير سوق السندات نتيجة لتغييرات الاحتياطي الفيدرالي

على النقيض تمامًا، قفزت عوائد السندات الحكومية مع إعادة المتداولين لتوقعاتهم بشأن السياسة النقدية تحت قيادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش. فارتفعت عوائد السندات ذات العامين، الأكثر حساسية لتوقعات أسعار الفائدة، إلى 4.17%، بينما صعدت عوائد السندات ذات العشر سنوات إلى 4.55%.

عكست مقايضات أسعار الفائدة أيضًا توقعات المتداولين لرفع بنسبة ربع نقطة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مع احتمال يقترب من 60% لحدوث هذا الإجراء بحلول أكتوبر على أبعد تقدير، وفقًا لبيانات CME FedWatch.

«تغير السرد الكامل للسوق السندات الخزانة والاحتياطي الفيدرالي»، قال كيفن فلاناجان، رئيس استراتيجية الاستثمار في WisdomTree.

White House pushback

رفض كيڤن هاسيت، مدير المجلس الاقتصادي الوطني، رد فعل السوق، قائلًا إن المتداولين «خطأ فادح» في تفسير تقرير الوظائف كإشارة لارتفاع الأسعار. وجادل هاسيت بأن قضايا النفط والطاقة الناجمة عن الصراع الإيراني غير مرجحة أن تسبب تضخمًا عالميًا.

حافظ اقتصاديو سيتي جروب، الذين يُعدون من أكثر المقيمين دقة لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025، على دعوتهم لثلاث خفضات بربع نقطة تبدأ في سبتمبر.

كتب أيضًا جيمس مكآن، كبير الاقتصاديين في إدوارد جونز، أن العتبة المطلوبة لحدوث رفع فعلي في الأسعار لا تزال مرتفعة وتتطلب أدلة على «تضخم أكثر استمرارية».

سيعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه يومي 16 و17 يونيو لأول اجتماع لكيفن وارش كرئيس.