Les actions américaines plongent, les solides donnéestronl'emploi alimentant les spéculations des investisseurs quant à une hausse des taux de la Fed

Les actions américaines et Wall Street ont subi vendredi leurs plus fortes baisses depuis des mois, les investisseurs estimant plus probable une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale après que les chiffres de l'emploi de mai publiés par le Bureau des statistiques du travail ont largement dépassé les attentes.

Les chiffres publiés vendredi par le Bureau des statistiques indiquent que l'économie a créé 172 000 emplois le mois dernier, un chiffre nettement supérieur aux prévisions qui tablaient sur environ 80 000, tandis que le chômage s'est maintenu à 4,3 %. Pour les investisseurs et les opérateurs boursiers, cela signifie tout simplement que tout espoir de baisse des taux en 2026 s'est envolé, alors que l'inflation est déjà très forte et que la guerre contre l'Iran fait toujours rage.

Les marchés voient rouge

L'indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a chuté de 4,18 % en 24 heures, enregistrant sa plus forte baisse journalière depuis avril 2025. Le S&P 500 a également perdu 2,64 %, mettant brutalement fin à une série de neuf semaines de hausse et signant sa pire séance depuis octobre dernier. Le Dow Jones Industrial Average a cédé 695 points, reculant de 1,35 %.

Les valeurs liées aux semi-conducteurs et à l'intelligence artificielle ont été les plus durement touchées par la bourse. Nvidia, géant technologique et action la plus cotée au monde, a chuté de près de 6 %. Oracle a reculé de 10 % et IBM de 7 %. Broadcom, déjà en perte suite à des prévisions décevantes concernant son chiffre d'affaires pour le troisième trimestre, a encore perdu 7,9 % vendredi, portant ainsi sa perte hebdomadaire à plus de 13 %.

Les ventes se sont intensifiées en fin de séance après la publication d'un article du Financial Times indiquant que Meta Platforms envisageait une levée de fonds de plusieurs milliards de dollars pour financer le développement de son intelligence artificielle. L'action Meta a ensuite chuté de plus de 5,5 %.

La chute des marchés s'est étendue au-delà des actions et des titres, touchant même les cryptomonnaies et les matières premières. Le Bitcoin a perdu plus de 5 % et est passé sous la barre des 60 000 dollars, atteignant son plus bas niveau depuis octobre 2024. La cryptomonnaie a désormais perdu plus de 50 % par rapport à son record d'octobre dernier, la pression à la vente s'étant accrue cette semaine suite à la première vente Bitcoin organisée par Strategy depuis 2022.

De plus, l'or a chuté de plus de 3,5 %, une baisse qui a presque effacé ses gains de l'année entière.

Réajustements du marché obligataire suite aux changements de la Fed

À l'inverse, les rendements des bons du Trésor ont bondi, les opérateurs réévaluant leurs anticipations de politique monétaire sous la nouvelle présidence de Kevin Warsh à la tête de la Réserve fédérale. Le rendement à deux ans, le plus sensible aux anticipations de taux, a grimpé à 4,17 %, tandis que le rendement à dix ans a atteint 4,55 %.

Les swaps de taux d'intérêt reflétaient également les anticipations des opérateurs quant à une hausse d'un quart de point lors de la réunion de la Fed en décembre, avec près de 60 % de chances d'une intervention dès octobre, selon les données de CME FedWatch.

« Le discours a complètement changé pour le marché des bons du Trésor et la Fed », a déclaré Kevin Flanagan, responsable de la stratégie d'investissement chez WisdomTree.

La Maison Blanche réagit

Le directeur du Conseil économique national, Kevin Hassett, a minimisé la réaction des marchés, affirmant que les investisseurs se trompaient lourdement en interprétant le rapport sur l'emploi comme un signal de hausse des taux. M. Hassett a soutenu que les problèmes liés au pétrole et à l'énergie dans le cadre du conflit iranien étaient peu susceptibles d'entraîner une inflation mondiale.

Les économistes de Citigroup, parmi les prévisionnistes les plus précis de la Fed en 2025, ont maintenu leur prévision de trois baisses de taux d'un quart de point à partir de septembre.

James McCann, économiste principal chez Edward Jones, a également écrit que le seuil pour une hausse effective des taux reste élevé et nécessiterait la preuve d'une inflation « plus persistante ».

La Réserve fédérale se réunira les 16 et 17 juin pour la première réunion de Kevin Warsh en tant que président.