Les actions américaines plongent alors que de solides données sur l’emploi alimentent les paris des traders sur une hausse des taux de la Fed
- Les actions américaines ont connu leur pire journée en plusieurs jours vendredi, après qu'un rapport sur l'emploi de mai plus fort que prévu a poussé les traders à intégrer pleinement une hausse des taux de la Fed d'ici décembre, frappant particulièrement dur les actions liées à l'IA et à la technologie.
- Le Nasdaq a reculé de 4,18 %, le S&P 500 a chuté de 2,64 % et le Bitcoin a glissé sous les 60 000 $ alors que les investisseurs se débarrassaient des actifs risqués.
- Le prochain test aura lieu mercredi avec les données sur l'IPC, suivi de la réunion de la Fed du 16 au 17 juin sous la nouvelle présidence de Kevin Warsh.
Les actions américaines et Wall Street ont subi les plus fortes ventes en quelques mois vendredi, les traders voyant augmenter la probabilité de hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale après que les chiffres de mai sur l’emploi du Bureau of Labor Statistics ont largement dépassé les attentes.
Les chiffres publiés vendredi par le Bureau indiquaient que l’économie avait créé 172 000 emplois le mois dernier, bien au-dessus des attentes d’environ 80 000, tandis que le chômage se maintenait à 4,3 %. Pour les investisseurs et les traders sur le marché boursier, cela signifiait simplement que tout espoir restant de baisses de taux en 2026 était éliminé, l’inflation étant déjà élevée et la guerre en Iran toujours en cours.
Les marchés en rouge
Le Nasdaq Composite, très orienté technologie, a chuté de 4,18 % en 24 heures, sa pire baisse journalière depuis avril 2025. Le S&P 500 a également perdu 2,64 %, mettant brutalement fin à une série de neuf semaines de gains lors de sa pire séance depuis octobre dernier. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 695 points et a reculé de 1,35 %.
Les actions des semi-conducteurs et liées à l’IA ont subi les plus fortes pertes sur le marché. Le géant de la technologie et l’action la plus largement détenue au monde, Nvidia, a chuté de près de 6 %. Oracle a reculé de 10 %, et IBM a perdu 7 %. Broadcom, déjà en baisse en raison d’une guidance faible pour le troisième trimestre concernant les revenus des puces, a chuté de 7,9 % supplémentaires vendredi, portant sa perte hebdomadaire à plus de 13 %.
La vente s’est intensifiée en fin de séance après que le Financial Times a rapporté que Meta Platforms explorait une offre d’actions de plusieurs milliards de dollars pour financer son développement en IA. Les actions Meta ont chuté de plus de 5,5 % par la suite.
La vente s’est également propagée au-delà des actions et des actions en bourse, touchant même les cryptomonnaies et les matières premières. Le Bitcoin a chuté de plus de 5 % et est passé sous la barre des 60 000 dollars, atteignant son niveau le plus bas depuis octobre 2024. La cryptomonnaie a désormais perdu plus de 50 % par rapport à son plus haut record d’octobre dernier, alors que la pression vendeuse a augmenté cette semaine suite à la première vente de Bitcoin de Strategy depuis 2022.
De plus, l’or a chuté de plus de 3,5 %, une baisse qui a presque effacé ses gains pour l’ensemble de l’année.
Repricing du marché obligataire dû aux changements de la Fed
En contraste marqué, les rendements des bons du Trésor ont bondi alors que les traders recalibraient leurs attentes en matière de politique monétaire sous la nouvelle présidence de Kevin Warsh à la Fed. Les rendements à deux ans, les plus sensibles aux attentes de taux, ont bondi à 4,17 %, tandis que le rendement à 10 ans a grimpé à 4,55 %.
Les swaps de taux d’intérêt reflétaient également les attentes des traders d’une hausse d’un quart de point d’ici la réunion de la Fed en décembre, avec une probabilité de près de 60 % d’un mouvement dès octobre, selon les données CME FedWatch.
« Tout le récit a changé pour le marché des obligations du Trésor et la Fed », a déclaré Kevin Flanagan, responsable de la stratégie d’investissement chez WisdomTree.
Rejet de la Maison Blanche
Le directeur du Conseil économique national, Kevin Hassett, a minimisé la réaction du marché, affirmant que les traders ont « terriblement tort » d’interpréter le rapport sur l’emploi comme un signal de hausses de taux. Hassett a fait valoir que les problèmes pétroliers et énergétiques liés au conflit iranien sont peu susceptibles de provoquer une inflation mondiale.
Les économistes de Citigroup, parmi les prévisionnistes de la Fed les plus précis en 2025, ont maintenu leur appel pour trois hausses d’un quart de point à partir de septembre.
L’économiste senior d’Edward Jones, James McCann, a également écrit que le seuil pour de véritables hausses de taux reste élevé et nécessiterait des preuves d’une inflation « plus persistante ».
La Fed se réunira les 16 et 17 juin pour la première réunion de Kevin Warsh en tant que président.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi se spécialise dans la création et l'amélioration de contenus de haute qualité centrés sur la cryptomonnaie, les marchés financiers mondiaux et l'économie. Il est diplômé de l'Université d'Ibadan avec un diplôme de médecin (MBBS). Il a travaillé comme rédacteur en chef de la publication éditoriale de son collège et précédemment chez CFA. Pendant plus de six ans, il a contribué à préserver l'unicité en tant que rédacteur en charge de l'actualité chez Cryptopolitan.
