Американские акции резко падают на фонеtronданных по рынку труда, что подпитывает предположения трейдеров о повышении процентной ставки ФРС

В пятницу американские акции и Уолл-стрит пережили самые резкие распродажи за последние месяцы, при этом трейдеры ожидали повышения процентных ставок Федеральной резервной системы после того, как майские данные Бюро статистики труда значительно превзошли ожидания.

Опубликованные в пятницу данные Бюро статистики показали, что в прошлом месяце экономика создала 172 000 новых рабочих мест, что значительно превысило ожидания (около 80 000), а уровень безработицы остался на уровне 4,3%. Для инвесторов и трейдеров на фондовом рынке это означало лишь то, что любые оставшиеся надежды на снижение процентных ставок в 2026 году развеялись, поскольку инфляция и так уже высока, а война с Ираном продолжается.

Рынки падают

Технологически ориентированный индекс Nasdaq Composite упал на 4,18% за 24 часа, показав худшее дневное падение с апреля 2025 года. Индекс S&P 500 также потерял 2,64%, резко прервав девятинедельную серию роста и показав худший результат с октября прошлого года. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 695 пунктов и упал на 1,35%.

Наибольшие потери на рынке понесли акции полупроводниковых компаний и компаний, связанных с искусственным интеллектом. Акции технологического гиганта и самой торгуемой в мире компании Nvidia упали почти на 6%. Акции Oracle снизились на 10%, а IBM — на 7%. Акции Broadcom, уже находившиеся в минусе из-за, как сообщается, слабого прогноза выручки от продажи чипов за третий квартал, в пятницу упали еще на 7,9%, увеличив недельное падение до более чем 13%.

В конце торговой сессии падение акций усилилось после того, как Financial Times сообщила, что Meta Platforms рассматривает возможность проведения многомиллиардного размещения акций для финансирования развития своего проекта в области искусственного интеллекта. После этого акции Meta упали более чем на 5,5%.

Распродажа затронула не только акции и ценные бумаги, но и криптовалюты и сырьевые товары. Bitcoin упал более чем на 5% и опустился ниже 60 000 долларов, достигнув самого низкого уровня с октября 2024 года. Сейчас криптовалюта упала более чем на 50% от своего рекордного максимума в октябре прошлого года, поскольку давление со стороны продавцов усилилось на этой неделе после первой продажи Bitcoin компанией Strategy с 2022 года.

Кроме того, золото упало более чем на 3,5%, что практически нивелировало его рост за весь год.

Переоценка цен на рынке облигаций в связи с изменениями в политике ФРС

В отличие от этого, доходность казначейских облигаций резко выросла, поскольку трейдеры пересмотрели свои ожидания относительно денежно-кредитной политики при новом председателе ФРС Кевине Уорше. Доходность двухлетних облигаций, наиболее чувствительная к ожиданиям относительно процентных ставок, подскочила до 4,17%, а доходность десятилетних облигаций — до 4,55%.

По данным CME FedWatch, процентные свопы также отражали ожидания трейдеров относительно повышения ставки на четверть процентного пункта к декабрьскому заседанию ФРС, при этом вероятность такого повышения составляла почти 60% уже в октябре.

«Вся ситуация на рынке казначейских облигаций и в Федеральной резервной системе кардинально изменилась», — заявил Кевин Фланаган, руководитель отдела инвестиционной стратегии в WisdomTree.

Сопротивление Белого дома

Директор Национального экономического совета Кевин Хассетт отверг реакцию рынка, заявив, что трейдеры «совершенно ошибаются», интерпретируя отчет о занятости как сигнал к повышению процентных ставок. Хассетт утверждал, что проблемы с нефтью и энергетикой, связанные с конфликтом с Ираном, вряд ли вызовут глобальную инфляцию.

Экономисты Citigroup, одни из самых точных прогнозистов ФРС на 2025 год, подтвердили свой прогноз о трех снижениях процентной ставки на четверть процентного пункта, начиная с сентября.

Старший экономист Edward Jones Джеймс Макканн также написал, что планка для фактического повышения процентных ставок остается высокой и потребует доказательств «более устойчивой» инфляции.

Заседание Федеральной резервной системы состоится 16-17 июня и станет первым заседанием Кевина Уорша в качестве председателя.