Акции США падают: сильные данные по занятости подпитывают ставки трейдеров на повышение ставки ФРС

Акции США и Уолл-стрит испытали самые резкие распродажи за несколько месяцев в пятницу, поскольку трейдеры увеличили вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой после того, как данные по занятости за май от Бюро статистики труда (BLS) значительно превысили ожидания.

Фигуры, опубликованные в пятницу Бюро статистики труда, показали, что экономика добавила 172 000 рабочих мест в прошлом месяце, что значительно выше ожидаемых 80 000, при этом уровень безработицы остался на отметке 4,3%. Для инвесторов и трейдеров на фондовом рынке это означало, что любые оставшиеся надежды на снижение ставок в 2026 году были развеяны, учитывая уже высокий уровень инфляции и продолжающуюся войну в Иране.

Рынки краснеют

Технологический индекс Nasdaq Composite упал на 4,18% за 24 часа, что стало его самым крупным дневным снижением с апреля 2025 года. Индекс S&P 500 также потерял 2,64%, резко прервав девятинедельную серию побед в худшей сессии с октября прошлого года. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 695 пунктов и упал на 1,35%.

Сильнее всего по рынку ударили акции полупроводниковых компаний и компаний, связанных с ИИ. Технологический гигант и самая торгуемая акция в мире, Nvidia, упала почти на 6%. Oracle снизилась на 10%, а IBM потеряла 7%. Broadcom, уже находившаяся в минусе из-за сообщения о слабом прогнозе выручки от чипов на третий квартал, в пятницу упала еще на 7,9%, увеличив недельные потери более чем до 13%.

Распродажи усилились в конце торгов после того, как Financial Times сообщило, что Meta Platforms рассматривает многомиллиардное размещение акций для финансирования своего развития в сфере ИИ. После этого акции Meta упали более чем на 5,5%.

Распродажа также распространилась за пределы акций и ценных бумаг даже на криптовалюты и сырьевые товары. Биткоин упал более чем на 5% и опустился ниже отметки в 60 000 долларов, достигнув самого низкого уровня с октября 2024 года. Криптовалюта теперь упала более чем на 50% от своего рекордного максимума прошлого октября, поскольку давление продавцов возросло на этой неделе после первой продажи Биткоина компанией Strategy с 2022 года.

Кроме того, золото упало более чем на 3,5%, что почти полностью стерло его рост за весь год.

Рынок облигаций переоценивается из-за изменений в ФРС

На резком контрасте с этим доходности казначейских облигаций подскочили, поскольку трейдеры пересмотрели ожидания по монетарной политике при новом председателе ФРС Кевине Уорше. Доходность двухлетних облигаций, наиболее чувствительных к ожиданиям по ставкам, взлетела до 4,17%, тогда как доходность десятилетних облигаций выросла до 4,55%.

Свопы по процентным ставкам также отражали ожидания трейдеров о повышении ставки на четверть пункта к декабрьскому заседанию ФРС, причем, согласно данным CME FedWatch, вероятность такого шага уже в октябре составляет почти 60%.

«Вся повестка для рынка казначейских облигаций и ФРС изменилась», — сказал Кевин Флэнаган, глава инвестиционной стратегии в WisdomTree.

Отпор со стороны Белого дома

Директор Совета по экономическим вопросам при Белом доме Кевин Хассет проигнорировал реакцию рынка, заявив, что трейдеры «глубоко ошибаются», интерпретируя данные по занятости как сигнал к повышению ставок. Хассет утверждал, что проблемы с нефтью и энергетикой, вызванные конфликтом в Иране, вряд ли приведут к глобальной инфляции.

Экономисты Citigroup, одни из самых точных прогнозистов действий ФРС в 2025 году, сохранили свой прогноз о трех повышениях ставки на четверть пункта, начиная с сентября.

Старший экономист Edward Джеймс МакКэнн также написал, что планка для фактического повышения ставок остается высокой и потребует доказательств «более устойчивой» инфляции.

ФРС проведет заседание 16–17 июня, которое станет первой встречей Кевина Уорша в качестве председателя.