O S&P 500 estende sua sequência de ganhos mensais para quatro, apesar do fechamento negativo de hoje

O índice S&P 500 perdeu força na sexta-feira, caindo 0,64% e fechando em 6.460,26, mas ainda assim registrou seu quarto ganho mensal consecutivo.

A queda ocorreu porque os investidores retiraram cash da mesa antes do feriado prolongado, depois que o índice atingiu um fechamento recorde acima de 6.500 na quinta-feira. Esse fechamento negativo não apagou o impulso mais amplo que vinha se consolidando há meses.

A queda ocorreu após a divulgação de novos dados de inflação e depois de uma semana detronresultados financeiros, especialmente da Nvidia. O índice Nasdaq Composite caiu 1,15%, para 21.455,55, enquanto o Dow Jones Industrial Average recuou 92,02 pontos, ou 0,20%, fechando em 45.544,88.

Segundo a CNBC, os investidores reduziram suas posições no início de setembro, um mês que historicamente tem sido prejudicial para os investidores otimistas em relação ao mercado de ações.

A Nvidia tropeça, a Alibaba dispara e as tarifas de Trump abalam o mercado

As ações da Nvidia caíram mais de 3%, ampliando as perdas apesar dostronresultados financeiros divulgados na quinta-feira. A empresa registrou um crescimento de receita de 56% no último trimestre, reforçando seu papel na alta impulsionada pela inteligência artificial.

Mas uma reportagem do Wall Street Journal afirmou que a Alibaba desenvolveu um chip mais avançado, intensificando a concorrência da China justamente quando os problemas de exportação da Nvidia para os EUA se agravavam. As ações da Alibaba listadas nos EUA subiram cerca de 13%.

A queda nas ações não se limitou apenas ao setor de semicondutores. O núcleo do PCE (Índice de Preços de Consumo Pessoal), o indicador de inflação pelo Federal Reserve trac, subiu 2,9% em julho. Esse resultado ficou em linha com as estimativas, mas ainda assim representou uma alta em relação ao mês anterior e o maior nível desde fevereiro.

Os dados não foram uma surpresa, mas aumentaram a instabilidade do mercado. O Fed continua buscando o equilíbrio entre crescimento e inflação, e essa última leitura mantém viva a incerteza em relação à trajetória das taxas de juros.

Ross Mayfield, estrategista de investimentos da Baird, disse à CNBC: "O índice PCE foi bom, mas há uma certa expectativa em relação aos lucros e talvez uma pequena realização de lucros após atingir um recorde histórico." As ações já estavam sob pressão antes da divulgação da inflação, o que faz com que o movimento pareça mais técnico do que motivado por pânico.

A onda de vendas não impediu que os índices registrassem ganhos em agosto. O Dow Jones subiu mais de 3%, o S&P 500 avançou quase 2% e o Nasdaq teve alta de 1,6%. Mas os investidores agora enfrentam um calendário difícil.

Desde 1950, setembro tem sido o mês de pior desempenho para o S&P 500, Dow Jones e Nasdaq. Na última década, o S&P 500 apresentou uma queda média de 0,7% em setembro, segundo dados da Bespoke e do The Stock Trader's Almanac.

A Caterpillar emite alerta sobre as tarifas de Trump enquanto o ouro dispara acima de US$ 3.400

Na sexta-feira, a Caterpillar alertou que poderia perder entre US$ 1,5 bilhão e US$ 1,8 bilhão este ano devido aos planos de tarifas dodent Donald Trump, o que fez com que as ações caíssem mais de 3%.

A Gap também afirmou que as tarifas irão afetar negativamente suas perspectivas de lucro. Mayfield disse que ambas as atualizações contribuíram para o clima de aversão ao risco. As políticas econômicas de Trump estão gerando alarmes em setores expostos a atritos comerciais.

Ao mesmo tempo, o ouro está em alta. O Bank of America aumentou sua estimativa para o preço médio do ouro nos próximos seis anos em 6%, para US$ 3.049 por onça, e estabeleceu uma meta de curto a médio prazo de US$ 4.000/oz. O banco não alterou suas projeções de curto prazo, mantendo a expectativa de US$ 3.356 este ano e US$ 3.659 em 2026. Os contratos futuros de ouro já subiram cerca de 31%, chegando perto de US$ 3.473.

Os analistas do banco, liderados por Jason Fairclough, afirmaram que quatro fatores estão impulsionando a alta: o defiestrutural dos EUA, a inflação decorrente da desglobalização, os repetidos ataques de Trump ao Fed e os crescentes riscos geopolíticos. Fairclough escreveu: "Em nossa opinião, as condições que levaram à recente valorização dos preços do ouro provavelmente persistirão."

As ameaças de Trump de minar a independência do Federal Reserve estão acendendo sinais de alerta. Wall Street teme que a capacidade do banco central de conduzir a política monetária sem interferência política esteja em risco. Os investidores otimistas tiveram sua vitória em agosto. Setembro pode não ser tão generoso.