S&P 500 estende sequência de ganhos mensais para quatro apesar do fechamento negativo hoje

O S&P 500 perdeu força na sexta-feira, caindo 0,64% para fechar em 6.460,26, mas ainda assim garantiu sua quarta alta mensal consecutiva.

A queda ocorreu quando os traders retiraram dinheiro da mesa antes do feriado prolongado, após o índice atingir um fechamento recorde acima de 6.500 na quinta-feira. Este fechamento negativo não apagou o impulso mais amplo que vinha se construindo há meses.

A queda seguiu novos dados de inflação e veio após uma semana de lucros fortes, especialmente da Nvidia. O Nasdaq Composite caiu 1,15% para 21.455,55, enquanto o Dow Jones Industrial Average perdeu 92,02 pontos, ou 0,20%, terminando em 45.544,88.

De acordo com a CNBC, os investidores reduziram posições antes de setembro, um mês que tem uma longa história de punição aos touros do mercado de ações.

Nvidia tropeça, Alibaba salta e tarifas de Trump abalam o sentimento

A Nvidia caiu mais de 3%, estendendo as perdas apesar dos fortes lucros reportados na quinta-feira. A empresa registrou um crescimento de receita de 56% no último trimestre, reforçando seu papel na alta impulsionada pela IA.

Mas um relatório do Wall Street Journal disse que a Alibaba desenvolveu um chip mais avançado, intensificando a competição da China exatamente quando os problemas de exportação dos EUA da Nvidia pioraram. As ações da Alibaba listadas nos EUA dispararam cerca de 13%.

A recuo nas ações não foi apenas sobre chips. O PCE Central, a leitura de inflação que o Federal Reserve acompanha mais de perto, subiu 2,9% em julho. Isso estava de acordo com as estimativas, mas ainda marcou um aumento em relação ao mês anterior e o mais alto desde fevereiro.

Os dados não foram uma surpresa, mas adicionaram-se às preocupações do mercado. O Fed ainda está a equilibrar-se entre crescimento e inflação, e esta última leitura mantém viva a incerteza sobre o caminho das taxas.

Ross Mayfield, estrategista de investimentos da Baird, disse à CNBC: “O número do PCE foi bom, mas há um pouco de sobrecarga de lucros e talvez apenas um pouco de realização de lucros após atingir um máximo histórico.” As ações já estavam sob pressão antes do lançamento da inflação, tornando o movimento mais técnico do que impulsionado pelo pânico.

As vendas não impediram os índices de registrar ganhos para agosto. O Dow avançou mais de 3%, o S&P 500 subiu quase 2% e o Nasdaq adicionou 1,6%. Mas os traders agora enfrentam um calendário difícil.

Desde 1950, setembro tem sido o mês de pior desempenho para o S&P 500, Dow e Nasdaq. Na última década, o S&P 500 teve uma média de declínio de 0,7% em setembro, mostram dados da Bespoke e do The Stock Trader’s Almanac.

Caterpillar alerta sobre tarifas de Trump enquanto ouro dispara acima de $3,400

Na sexta-feira, a Caterpillar alertou que poderia perder entre $1,5 bilhão e $1,8 bilhão este ano devido aos planos de tarifas do presidente Donald Trump, enviando as ações para baixo mais de 3%.

A Gap também afirmou que as tarifas apertarão sua perspectiva de lucros. Mayfield disse que ambas as atualizações aumentaram o clima de aversão ao risco. As políticas econômicas de Trump estão levantando alarmes em setores expostos a atritos comerciais.

Ao mesmo tempo, o ouro está disparando. O Bank of America aumentou sua estimativa média de preço do ouro para os próximos seis anos em 6%, para US$ 3.049 por onça, e estabeleceu um alvo de curto a médio prazo de US$ 4.000/oz. O banco não alterou suas previsões de curto prazo, ainda esperando US$ 3.356 este ano e US$ 3.659 em 2026. Os futuros do ouro já subiram cerca de 31%, agora perto de US$ 3.473.

Os analistas do banco, liderados por Jason Fairclough, disseram que quatro fatores estão alimentando o rally: o déficit estrutural dos EUA, a inflação decorrente da desglobalização, os ataques repetidos de Trump ao Fed e o aumento dos riscos geopolíticos. Fairclough escreveu: "Na nossa visão, as condições que levaram ao recente fortalecimento dos preços do ouro provavelmente persistirão."

As ameaças de Trump de minar a independência do Federal Reserve estão levantando bandeiras vermelhas. Wall Street está preocupada com a capacidade do banco central de orientar a política monetária sem interferência política. Os touros conquistaram sua vitória em agosto. Setembro pode não ser tão indulgente.