El S&P 500 extiende su racha de victorias mensuales a cuatro a pesar del cierre rojo de hoy

El S&P 500 perdió fuerza el viernes, cayendo un 0.64% para cerrar en 6,460.26, pero aún así logró su cuarta ganancia mensual consecutiva.

La caída se produjo mientras los traders retiraban efectivo de la mesa antes del largo fin de semana, después de que el índice alcanzara un cierre récord por encima de 6,500 el jueves. Este cierre rojo no borró el impulso más amplio que se ha estado construyendo durante meses.

La caída siguió a nuevos datos de inflación y ocurrió después de una semana de resultados empresariales sólidos, especialmente los de Nvidia. El Nasdaq Composite cayó un 1.15% hasta 21,455.55, mientras que el Dow Jones Industrial Average perdió 92.02 puntos, o un 0.20%, terminando en 45,544.88.

Según CNBC, los inversores redujeron posiciones de cara a septiembre, un mes que tiene una larga historia de castigar a los toros del mercado de valores.

Nvidia tropieza, Alibaba salta y los aranceles de Trump agitan el sentimiento

Nvidia cayó más de un 3%, extendiendo las pérdidas a pesar de los sólidos resultados reportados el jueves. La compañía registró un crecimiento del 56% en los ingresos el último trimestre, reforzando su papel en el impulso impulsado por la IA.

Pero un informe del Wall Street Journal dijo que Alibaba desarrolló un chip más avanzado, intensificando la competencia de China justo cuando los problemas de exportación de Nvidia a EE. UU. se agravaban. Las acciones de Alibaba cotizadas en EE. UU. subieron aproximadamente un 13%.

El retroceso en las acciones no se debió solo a los chips. El PCE subyacente, la lectura de inflación que la Reserva Federal sigue más de cerca, aumentó un 2.9% en julio. Esto estuvo en línea con las estimaciones, pero aún así marcó un aumento respecto al mes anterior y el más alto desde febrero.

Los datos no fueron una sorpresa, pero añadieron a la inquietud del mercado. La Fed sigue caminando sobre la línea entre crecimiento e inflación, y esta última lectura mantiene viva la incertidumbre sobre la trayectoria de los tipos de interés.

Ross Mayfield, estratega de inversiones en Baird, dijo a CNBC: “El número de PCE estuvo bien, pero hay un poco de sobrepeso de resultados y quizás solo un poco de toma de beneficios después de alcanzar un máximo histórico”. Las acciones ya habían estado bajo presión antes del lanzamiento de la inflación, haciendo que el movimiento se sintiera más técnico que impulsado por el pánico.

La venta no detuvo a los índices de registrar ganancias para agosto. El Dow avanzó más de un 3%, el S&P 500 subió casi un 2%, y el Nasdaq añadió un 1.6%. Pero los traders ahora enfrentan un calendario difícil.

Desde 1950, septiembre ha sido el mes de peor rendimiento para el S&P 500, el Dow y el Nasdaq. Durante la última década, el S&P 500 ha registrado una disminución promedio del 0.7% en septiembre, según datos de Bespoke y The Stock Trader’s Almanac.

Caterpillar advierte sobre los aranceles de Trump mientras el oro se dispara por encima de $3,400

El viernes, Caterpillar advirtió que podría perder entre $1.500 millones y $1.800 millones este año debido a los planes arancelarios del presidente Donald Trump, enviando las acciones hacia abajo más de un 3%.

Gap también dijo que los aranceles apretarán su perspectiva de beneficios. Mayfield dijo que ambas actualizaciones añadieron al estado de ánimo de riesgo reducido. Las políticas económicas de Trump están levantando alarmas en sectores expuestos a la fricción comercial.

Al mismo tiempo, el oro está subiendo con fuerza. Bank of America aumentó su estimación de precio promedio del oro para los próximos seis años en un 6%, hasta $3,049 por onza, y fijó un objetivo a corto y medio plazo de $4,000/oz. El banco no movió sus llamadas a corto plazo, esperando aún $3,356 este año y $3,659 en 2026. Los futuros del oro ya han subido aproximadamente un 31%, ahora cerca de $3,473.

Los analistas del banco, liderados por Jason Fairclough, dijeron que cuatro cosas están alimentando el rally: el déficit estructural de EE. UU., la inflación por la desglobalización, los ataques repetidos de Trump a la Fed y los riesgos geopolíticos crecientes. Fairclough escribió: “En nuestra opinión, las condiciones que han llevado a la fortaleza reciente en los precios del oro es probable que persistan.”

Las amenazas de Trump de socavar la independencia de la Reserva Federal están levantando banderas rojas. Wall Street teme que la capacidad del banco central para dirigir la política monetaria sin interferencia política esté en riesgo. Los toros obtuvieron su victoria de agosto. Septiembre podría no ser tan indulgente.