S&P 500 estende la striscia di vittorie mensili a quattro nonostante la chiusura rossa di oggi

L'S&P 500 ha perso slancio venerdì, scendendo dello 0,64% per chiudere a 6.460,26, ma ha comunque ottenuto il quarto guadagno mensile consecutivo.

Il calo è arrivato mentre i trader hanno ritirato i profitti prima del lungo weekend, dopo che l'indice ha raggiunto una chiusura record sopra 6.500 giovedì. Questa chiusura rossa non ha cancellato il momentum più ampio che si è costruito nei mesi scorsi.

Il calo è seguito da nuovi dati sull'inflazione ed è arrivato dopo una settimana di utili forti, in particolare da Nvidia. Il Nasdaq Composite è sceso dell'1,15% a 21.455,55, mentre l'Indice Industriale Dow Jones ha perso 92,02 punti, o lo 0,20%, chiudendo a 45.544,88.

Secondo CNBC, gli investitori hanno ridotto le posizioni in vista di settembre, un mese che ha una lunga storia di punizione dei tori azionari.

Nvidia inciampa, Alibaba balza e i dazi di Trump scuotono il sentiment

Nvidia è scesa di oltre il 3%, estendendo le perdite nonostante i forti utili riportati giovedì. L'azienda ha registrato una crescita del ricavo del 56% nell'ultimo trimestre, rafforzando il suo ruolo nella corsa guidata dall'IA.

Ma un rapporto del Wall Street Journal ha affermato che Alibaba ha sviluppato un chip più avanzato, intensificando la concorrenza della Cina proprio mentre i problemi di esportazione degli Stati Uniti di Nvidia peggioravano. Le azioni di Alibaba quotate negli USA sono balzate di circa il 13%.

Il ritiro delle azioni non riguardava solo i chip. Il PCE core, la lettura dell'inflazione che la Federal Reserve segue più da vicino, è aumentato del 2,9% a luglio. Questo era in linea con le stime, ma segnava comunque un aumento rispetto al mese precedente e il livello più alto da febbraio.

I dati non sono stati una sorpresa, ma hanno aggiunto alle ansie del mercato. La Fed sta ancora camminando sul filo tra crescita e inflazione, e questa ultima lettura mantiene viva l'incertezza sul percorso dei tassi.

Ross Mayfield, stratega degli investimenti presso Baird, ha detto a CNBC: "Il numero PCE era a posto, ma c'è un po' di sovraccarico degli utili e forse solo un po' di presa di profitto dopo aver raggiunto un massimo storico." Le azioni erano già sotto pressione prima del rilascio dell'inflazione, rendendo il movimento più tecnico che guidato dal panico.

Le vendite non hanno impedito agli indici di registrare guadagni per agosto. Il Dow è avanzato di oltre il 3%, l'S&P 500 è salito di quasi il 2% e il Nasdaq ha aggiunto l'1,6%. Ma i trader ora affrontano un calendario difficile.

Dal 1950, settembre è stato il mese con le prestazioni peggiori per S&P 500, Dow e Nasdaq. Nell'ultimo decennio, l'S&P 500 ha registrato una media di calo dello 0,7% a settembre, mostrano i dati di Bespoke e The Stock Trader’s Almanac.

Caterpillar avverte sui dazi di Trump mentre l'oro supera $3,400

Venerdì, Caterpillar ha avvertito che potrebbe perdere tra 1,5 e 1,8 miliardi di dollari quest'anno a causa dei piani tariffari del presidente Donald Trump, facendo scendere le azioni di oltre il 3%.

Anche Gap ha detto che i dazi stringeranno le sue prospettive di profitto. Mayfield ha detto che entrambi gli aggiornamenti hanno aggiunto all'umore risk-off. Le politiche economiche di Trump stanno sollevando allarmi nei settori esposti all'attrito commerciale.

Allo stesso tempo, l'oro sta impennando. Bank of America ha aumentato la sua stima media del prezzo dell'oro per i prossimi sei anni del 6%, a 3.049 dollari per oncia, e ha fissato un obiettivo a breve-medio termine di 4.000 $/oz. La banca non ha modificato le sue chiamate a breve termine, aspettandosi ancora 3.356 dollari quest'anno e 3.659 dollari nel 2026. I futures sull'oro sono già saliti di circa il 31%, ora vicini a 3.473 dollari.

Gli analisti della banca, guidati da Jason Fairclough, hanno detto che quattro cose stanno alimentando il rally: il deficit strutturale degli Stati Uniti, l'inflazione dalla deglobalizzazione, gli attacchi ripetuti di Trump alla Fed e i rischi geopolitici crescenti. Fairclough ha scritto: "A nostro avviso, le condizioni che hanno portato alla recente forza dei prezzi dell'oro sembrano destinate a persistere."

Le minacce di Trump di minare l'indipendenza della Federal Reserve stanno sollevando bandiere rosse. Wall Street è preoccupata che la capacità della banca centrale di guidare la politica monetaria senza interferenze politiche sia a rischio. I tori hanno ottenuto la vittoria di agosto. Settembre potrebbe non essere così indulgente.