S&P 500 يمدد سلسلة انتصاراته الشهرية إلى أربعة على الرغم من الإغلاق الأحمر اليوم

فقد مؤشر S&P 500 زخمه يوم الجمعة، حيث انخفض بنسبة 0.64% ليغلق عند 6,460.26، لكنه لا يزال يحقق ربحه الشهري الرابع على التوالي.

جاء الانخفاض مع سحب المتداولين النقود من الجدول قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة، بعد أن سجل المؤشر إغلاقاً قياسياً فوق 6,500 يوم الخميس. لم يحذف هذا الإغلاق الأحمر الزخم الأوسع الذي كان يتراكم على مدار الأشهر.

جاء الانخفاض بعد بيانات تضخم جديدة وبعد أسبوع من الأرباح القوية، خاصة من Nvidia. انخفض مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 1.15% إلى 21,455.55، بينما خسر مؤشر Dow Jones Industrial Average 92.02 نقطة، أو 0.20%， ليغلق عند 45,544.88.

ووفقاً لـ CNBC، قلص المستثمرون مراكزهم استعداداً لشهر سبتمبر، وهو شهر له تاريخ طويل في معاقبة bulls الأسهم.

Nvidia تتعثر، وAlibaba تقفز، وتعطل تعريفة ترامب المشاعر

انخفضت Nvidia بأكثر من 3%， ممتدة الخسائر على الرغم من الأرباح القوية التي أبلغت عنها يوم الخميس. حققت الشركة نمواً في الإيرادات بنسبة 56% في الربع الماضي، مما يعزز دورها في الانتعاش المدعوم بالذكاء الاصطناعي.

ولكن قال تقرير من صحيفة وول ستريت جورنال إن Alibaba طورت رقاقة أكثر تقدماً، مما يشدد المنافسة في الصين بينما تزداد مشاكل التصدير الأمريكية لـ Nvidia سوءاً. قفزت أسهم Alibaba المدرجة في الولايات المتحدة بنسبة 13% تقريباً.

لم يكن الانسحاب في الأسهم يتعلق فقط بالرقائق. فقد ارتفع مؤشر PCE الأساسي، قراءة التضخم الذي تتعقبه الاحتياطي الفيدرالي بشكل وثيق، بنسبة 2.9% في يوليو. وكان ذلك متماشياً مع التقديرات، لكنه لا يزال يشير إلى ارتفاع من الشهر السابق وأعلى مستوى منذ فبراير.

لم تكن البيانات مفاجئة، لكنها أضفت إلى قلق السوق. لا يزال الاحتياطي الفيدرالي يمشي على الخط الفاصل بين النمو والتضخم، وهذا القراءة الأخيرة تبقي عدم اليقين بشأن مسار الفائدة حياً.

قال روس مايفيلد، استراتيجي الاستثمار في Baird، لـ CNBC: "كان رقم PCE جيداً، لكن هناك بعض ثقل الأرباح وربما بعض جني الأرباح بعد الوصول إلى أعلى مستوى على الإطلاق. كانت الأسهم بالفعل تحت الضغط قبل إصدار التضخم، مما جعل الحركة تبدو تقنية أكثر من كونها مدفوعة بالذعر."

لم تتوقف عمليات البيع عن تسجيل المؤشرات لأرباح أغسطس. ارتفع Dow بأكثر من 3%， وصعد S&P 500 بنسبة 2% تقريباً، وأضاف Nasdaq 1.6%. لكن المتداولين يواجهون الآن تقويماً صعباً.

منذ عام 1950، كان سبتمبر أسوأ الأشهر أداءً لـ S&P 500 وDow وNasdaq. على مدى العقد الماضي، كان متوسط انخفاض S&P 500 في سبتمبر 0.7%، وفقاً لبيانات من Bespoke وThe Stock Trader’s Almanac.

Caterpillar تحذر من تعريفة ترامب بينما يرتفع الذهب فوق 3,400

في يوم الجمعة، حذرت Caterpillar من أنها قد تفقد بين 1.5 مليار دولار و1.8 مليار دولار هذا العام بسبب خطط التعريفة الخاصة بالرئيس دونالد ترامب، مما أدى إلى انخفاض الأسهم بأكثر من 3%.

أضافت غاب أيضًا أن التعريفات الجمركية ستضغط على توقعات أرباحها. وقالت مايفيلد إن التحديثين أضافا إلى جوّ تجنب المخاطر. تثير السياسات الاقتصادية لترامب مخاوف في القطاعات المعرضة لتوترات التجارة.

في الوقت نفسه، الذهب يرتفع بقوة. رفعت بنك أوف أمريكا تقديره لسعر الذهب المتوسط للست سنوات القادمة بنسبة 6%، ليصل إلى 3,049 دولارًا للأونصة، وحددت هدفًا قصير إلى متوسط المدى عند 4,000 دولار للأونصة. لم يغير البنك توقعاته قصيرة المدى، ولا يزال يتوقع 3,356 دولارًا هذا العام و3,659 دولارًا في عام 2026. عقود الذهب الآجلة ترتفع بالفعل بنحو 31%، وتقترب الآن من 3,473 دولارًا.

قال محللو البنك، بقيادة جيسون فيركلو، إن أربعة عوامل تغذي الارتفاع: العجز الهيكلي للولايات المتحدة، والتضخم الناجم عن إزالة العولمة، والهجمات المتكررة لترامب على الاحتياطي الفيدرالي، وتزايد المخاطر الجيوسياسية. كتب فيركلو: "في رأينا، تبدو الظروف التي أدت إلى القوة الأخيرة في أسعار الذهب مستمرة على الأرجح".

تهديدات ترامب بإضعاف استقلالية الاحتياطي الفيدرالي تثير علامات حمراء. وول ستريت قلقة من أن قدرة البنك المركزي على توجيه السياسة النقدية دون تدخل سياسي معرضة للخطر. حقق bulls انتصارهم في أغسطس. قد لا يكون سبتمبر متسامحًا بنفس القدر.