S&P 500は今日の赤い終値にもかかわらず、月間勝利 streak を4に延長

S&P 500は金曜日に勢いを失い、0.64%下落して6,460.26で終了しましたが、それでも4連月の月間上昇を達成しました。

この下落は、インデックスが木曜日に6,500以上の記録的な終値を付けた後、長期の週末前にトレーダーが利益を確定させたことによるものです。この赤い終値は、数ヶ月にわたって蓄積されてきたより広いモメンタムを消し去りませんでした。

この下落は、新しいインフレデータに続き、特にNvidiaからの強力な決算報告があった週の後に発生しました。ナスダック総合指数は1.15%下落して21,455.55となり、ダウ・ジョーンズ工業平均株価は92.02ポイント（0.20%）下落して45,544.88で終了しました。

CNBCによると、投資家は9月に向けてポジションを縮小しました。9月は株式市場の強気相場を厳しく試す長い歴史を持っています。

Nvidiaが失速、Alibabaが急騰、トランプ関税がセンチメントを揺さぶる

Nvidiaは3%以上下落し、木曜日に報告された強力な決算にもかかわらず、損失を拡大させました。同社は前四半期に収益が56%成長し、AI主導のラリーにおけるその役割を強化しました。

しかし、ウォールストリート・ジャーナルのレポートによると、Alibabaはより高度なチップを開発しており、Nvidiaの米国輸出問題が悪化する中で中国の競争を激化させています。Alibabaの米国上場株は約13%急騰しました。

株式の下落は半導体だけでなく、コアPCE（個人消費支出デフレーター）も影響した。連邦準備制度理事会が最も重視するインフレ指標であるコアPCEは7月に2.9%上昇した。これは予想と一致していたものの、前月比で増加し、2月以来の高水準となった。

このデータは驚きではありませんでしたが、市場の懸念を増幅させました。FRBは成長とインフレの間でバランスを取っており、この最新の指標は金利パスの不確実性を維持しています。

Bairdの投資ストラテジストであるロス・メイフィールド氏はCNBCに対し、「PCE指数は妥当だったが、利益の重圧があり、過去最高値を付けた後のわずかな利食いがあるかもしれない」と語った。インフレデータ発表前に株式はすでに圧迫されており、この動きはパニックというより技術的なものだったと感じさせた。

この売りは8月の指数の利益を記録することを止めることはできなかった。ダウは3%以上上昇し、S&P 500はほぼ2%上昇し、ナスダックは1.6%増加した。しかし、トレーダーたちは今、厳しいカレンダーに直面している。

1950年以来、9月はS&P 500、ダウ、ナスダックのパフォーマンスが最も悪い月となっている。BespokeとThe Stock Trader’s Almanacのデータによると、過去10年間、S&P 500は9月に平均して0.7%の下落を示している。

ゴールドが3,400を超えて急騰する中、キャタピラーはトランプの関税を警告

金曜日、キャタピラーはドナルド・トランプ大統領の関税計画により、今年15億ドルから18億ドルの損失を被る可能性があると警告し、株価は3%以上下落した。

ギャップも関税が利益見通しを圧迫すると述べた。メイフィールド氏は、これらの両方の更新がリスクオフの雰囲気を高めたと指摘した。トランプの経済政策は、貿易摩擦に晒されるセクターで警報を鳴らしている。

同時に、ゴールドは急騰している。バンク・オブ・アメリカは、今後6年間のゴールドの平均価格予想を6%引き上げ、1オンスあたり3,049ドルとし、短期〜中期の目標を4,000ドル/オンスに設定した。同行は短期の見通しは変えず、今年3,356ドル、2026年に3,659ドルと予想している。ゴールド先物はすでに約31%上昇し、現在3,473ドル付近にある。

ジェイソン・フェアクロウグ率いる同行のアナリストは、ラリを後押しする4つの要因があると述べた。それは、米国の構造的財政赤字、脱グローバル化によるインフレ、トランプによる連邦準備制度（FRB）への繰り返し攻撃、そして高まる地政学的リスクである。フェアクロウグは、「私たちの見解では、ゴールド価格の最近の強さをもたらした条件は持続する可能性が高い」と記した。

FRBの独立性を揺るがすトランプの脅しは、警戒感を高めている。ウォールストリートは、政治的干渉なしに金融政策を導く中央銀行の能力が脅かされていることを懸念している。 bullsは8月の勝利を収めた。9月はそれほど寛容ではないかもしれない。