Der S&P 500 baut seine monatliche Gewinnserie trotz eines negativen Schlusskurses heute auf vier Monate aus

Der S&P 500 verlor am Freitag an Schwung und fiel um 0,64 % auf 6.460,26 Punkte, konnte aber dennoch den vierten monatlichen Gewinn in Folge verbuchen.

Der Kursrückgang erfolgte, als Händler vor dem langen Wochenende cash realisierten, nachdem der Index am Donnerstag einen Rekordschlussstand über 6.500 Punkten erreicht hatte. Dieser Kursverlust konnte die seit Monaten anhaltende positive Entwicklung jedoch nicht aufhalten.

Der Kursrückgang folgte auf neue Inflationsdaten und eine Woche mittronUnternehmensgewinnen, insbesondere von Nvidia. Der Nasdaq Composite fiel um 1,15 % auf 21.455,55 Punkte, während der Dow Jones Industrial Average um 92,02 Punkte bzw. 0,20 % auf 45.544,88 Punkte nachgab.

Laut CNBC reduzierten Anleger ihre Positionen im Vorfeld des Septembers, einem Monat, der in der Vergangenheit Aktienkäufer oft hart getroffen hat.

Nvidia schwächelt, Alibaba legt zu, und Trumps Zölle trüben die Stimmung

Nvidia verzeichnete einen Kursverlust von über 3 % und setzte damit seine Verluste trotztronQuartalszahlen vom Donnerstag fort. Das Unternehmen konnte im letzten Quartal ein Umsatzwachstum von 56 % verzeichnen und untermauerte damit seine Rolle im KI-getriebenen Aufschwung.

Laut einem Bericht des Wall Street Journal entwickelte Alibaba jedoch einen fortschrittlicheren Chip, was den Wettbewerb mit China verschärfte, gerade als sich Nvidias Exportprobleme in den USA verschlimmerten. Die in den USA notierten Aktien von Alibaba stiegen daraufhin um rund 13 Prozent.

Der Kursrückgang an den Aktienmärkten betraf nicht nur Chips. Der Kern-PCE- Inflationsindex, der von der Federal Reserve tracwird, stieg im Juli um 2,9 %. Dies entsprach den Erwartungen, bedeutete aber dennoch einen Anstieg gegenüber dem Vormonat und den höchsten Wert seit Februar.

Die Daten waren zwar keine Überraschung, verstärkten aber die Marktverunsicherung. Die Fed bewegt sich weiterhin auf einem schmalen Grat zwischen Wachstum und Inflation, und diese jüngsten Zahlen lassen die Unsicherheit über den weiteren Zinssatzkurs bestehen.

Ross Mayfield, Anlagestratege bei Baird, erklärte gegenüber CNBC: „Die PCE-Zahlen waren in Ordnung, aber es gibt einen gewissen Gewinnüberhang und möglicherweise Gewinnmitnahmen nach dem Erreichen eines Allzeithochs.“ Die Aktienkurse standen bereits vor der Veröffentlichung der Inflationsdaten unter Druck, weshalb die Bewegung eher technisch als panikbedingt erscheint.

Die Verkäufe konnten die Indizes im August nicht daran hindern, Gewinne zu verzeichnen. Der Dow Jones stieg um über 3 %, der S&P 500 legte um fast 2 % zu und der Nasdaq gewann 1,6 %. Doch nun steht den Händlern ein schwieriger Wirtschaftskalender bevor.

Seit 1950 ist der September der schwächste Monat für den S&P 500, den Dow Jones und den Nasdaq. Daten von Bespoke und dem „Stock Trader’s Almanac“ zeigen, dass der S&P 500 im September im letzten Jahrzehnt durchschnittlich um 0,7 % gefallen ist.

Caterpillar warnt vor Trumps Zöllen, während der Goldpreis auf über 3.400 Dollar steigt

Am Freitag warnte Caterpillar, dass das Unternehmen aufgrund der Zollpläne vondent Donald Trump in diesem Jahr Verluste zwischen 1,5 und 1,8 Milliarden Dollar erleiden könnte, woraufhin die Aktien um mehr als 3 % fielen.

Gap erklärte außerdem, dass Zölle die Gewinnaussichten belasten würden. Mayfield sagte, beide Meldungen hätten die Risikoaversion verstärkt. Trumps Wirtschaftspolitik schürt die Besorgnis in Branchen, die Handelskonflikten ausgesetzt sind.

Gleichzeitig erlebt Gold einen rasanten Aufschwung. Die Bank of America hob ihre durchschnittliche Goldpreisprognose für die nächsten sechs Jahre um 6 % auf 3.049 US-Dollar pro Unze an und setzte ein kurz- bis mittelfristiges Kursziel von 4.000 US-Dollar pro Unze fest. Die kurzfristigen Prognosen blieben unverändert: Die Bank erwartet weiterhin 3.356 US-Dollar in diesem Jahr und 3.659 US-Dollar im Jahr 2026. Gold-Futures sind bereits um rund 31 % gestiegen und notieren aktuell bei etwa 3.473 US-Dollar.

Die Analysten der Bank, angeführt von Jason Fairclough, nannten vier Faktoren als Triebkräfte für die Rallye: das strukturelle US- defi, die Inflation infolge der Deglobalisierung, Trumps wiederholte Angriffe auf die Fed und steigende geopolitische Risiken. Fairclough schrieb: „Unserer Ansicht nach dürften die Bedingungen, die zu den jüngsten Kursanstiegen bei Gold geführt haben, anhalten.“

Trumps Drohungen, die Unabhängigkeit der US-Notenbank zu untergraben, geben Anlass zur Sorge. Die Wall Street befürchtet, dass die Fähigkeit der Zentralbank, die Geldpolitik ohne politische Einmischung zu steuern, gefährdet ist. Die Bullen konnten im August einen Erfolg verbuchen. Der September könnte sich jedoch als weniger günstig erweisen.