Борьба Южной Кореи с криптопреступностью обнажает явные пробелы в ПОД/ФТ

Криптоиндустрия Южной Кореи находится под повышенным вниманием после того, как переводы в Камбоджу выросли в 1400 раз в прошлом году, что обнажило новые вызовы в области противодействия отмыванию денег (ПОД/ФТ) для финансовых регуляторов.

Крупнейшие криптобиржи страны, Bithumb и Upbit, обработали наибольший объем подозрительных переводов. Bithumb обеспечил около 12,4 млрд вон ($9 млн) транзакций, в то время как Upbit обработал 366 млн вон ($271 тыс.). Средства были отправлены в Huione Guarantee, камбоджийский онлайн-маркетплейс, санкционированный США и Великобританией. Большинство переводов были совершены в стейблкоинах USDT.

«Реалистично говоря, крайне сложно обнаружить все подозрительные транзакции на корейских биржах до их совершения», — сказал Ю Чхул Джун, адвокат, специализирующийся на преступлениях «белых воротничков» в Lee & Ko в Южной Корее.

Джун сказал, что движение криптовалюты из корейских в камбоджийские биржи отражает динамику «кошки-мыши» в правоприменении, когда отчеты подаются и транзакции блокируются только после того, как деньги уже начали двигаться.

Кризис офшорных финансовых преступлений в Корее

Финансовые мошенничества, которые перенаправляют криптовалюту в Камбоджу, стали острым вопросом национальной политики. Законодатели подвергли сомнению эффективность и скорость контрмер регуляторов на парламентском аудите 27 октября.

Джун объяснил, что усиление правоприменения в Южной Корее вынудило мошенников работать из-за рубежа, в таких хабах, как Камбоджа и Филиппины, где они сотрудничают с местными криминальными сетями.

Суперзаряженный крипторынок Кореи

Южная Корея стала вторым по величине рынком цифровых активов в мире после США. Банк Кореи заявил, что пять основных бирж страны держали совокупные активы на сумму 73 млрд долларов на конец 2024 года, при этом объемы торгов криптовалютой превысили фондовый рынок.

Бум привел к тому, что регуляторы внедрили знаковый закон о цифровых активах в 2024 году, который ужесточил надзор за биржами и усилил защиту инвесторов. Эта мера расширила предыдущий закон о ПОД/ФТ 2021 года и ввела Правило путешествия, требующее от зарегистрированных бирж обмена проверенной информацией о переводах криптовалюты свыше одного миллиона вон (примерно $800).

Регуляторный арбитраж

В то время как регуляторы были заняты созданием структуры для внутреннего пространства виртуальных активов, преступные группы эксплуатировали слепые зоны в трансграничных переводах, объяснил Джонгбэк Парк, адвокат, специализирующийся на цифровых активах в юридической фирме Bae, Kim, Lee в Южной Корее.

Закон о валютных операциях, впервые принятый в 1999 году, остается основным законом страны в области трансграничных платежей и переводов. Но он предшествует появлению цифровых активов и не определяет криптовалюты как законное «средство платежа», оставляя регуляторов и пользователей в правовой серой зоне.

«В Корее очень строгие правила валютного регулирования. Согласно текущим правилам, любой, осуществляющий перевод ценных бумаг, должен заранее подать отчет в Банк Кореи», — сказал Парк. «Но неясно, подпадают ли криптоактивы или блокчейн-токены под это требование».

Согласно Парку, перевод цифровых токенов без уведомления Банка Кореи может быть нарушением закона.

Высокий порог входа для меньших бирж

Закон о ПОД/ФТ изменил криптопейзаж Кореи. До его вступления в силу по всей стране работало около 60 бирж. После начала enforcement только пять смогли получить банковский счет с подтвержденным реальным именем, необходимый для торговли в вонах.

Тэ Эон Ку, адвокат по финтеху в юридической фирме Lin Law в Южной Корее, описал закон о ПОД/ФТ как одновременно и силу, и узкое место.

Система торговли с подтверждением реального имени является основным компонентом корейских правил ПОД/ФТ и KYC для криптовалюты. Она заставляет криптобиржи заключать официальное партнерство с банком.

«Требование заключить партнерство с внутренним банком для подтверждения реального имени не прописано в законе, но применяется по причинам ПОД/ФТ», — сказал он. «Без этого практически невозможно новым игрокам, стремящимся конкурировать с устоявшимися «Большой пятеркой» бирж, выйти на рынок».

Он сказал, что текущее регулирование фактически превратило банки в хранителей ворот на рынке вон.

Адвокат Джонгбэк Парк добавляет, что регуляторы «консервативны» или «чрезвычайно избирательны», когда дело доходит до разрешения биржам напрямую конвертировать криптовалюту в фиатные деньги.

«Комиссия по финансовым услугам, как ее политика, не хочет, чтобы банки открывали банковские счета многим криптобиржам. В данный момент каждый банк может открывать только один банковский счет для одной биржи».

Разрушение криптодуополии

Binance восстановила доступ к рынку криптовалют Южной Кореи после получения регуляторного одобрения на приобретение 67% доли в местной бирже GOPAX. Разрешение от KoFIU, предоставленное 16 октября, отмечает первый крупный выход иностранной биржи на рынок со времени внедрения Правила путешествия. Binance покинула страну в 2021 году, когда не смогла найти банковского партнера.

«Ее возвращение — это большое дело», — сказал Ку. «Потому что у нее есть потенциал сломать текущую дуополию, удерживаемую Upbit и Bithumb».

Обратная дискриминация

Некоторые внутренние биржи обвинили регуляторов в том, что они занимаются тем, что они называют «обратной дискриминацией», где глобальные гиганты, такие как Binance, сталкиваются с меньшими барьерами для входа, покупая лицензированные местные платформы в Южной Корее. Тем временем внутренние биржи говорят, что строгие правила ПОД/ФТ и банковского дела продолжают сдерживать их от расширения за рубежом.

«Текущее рыночное настроение таково, что существующее регулирование не защищает справедливую конкуренцию», — сказал Ку. «Вместо этого оно может создавать несбалансированное игровое поле».

Но, сказал он, возвращение Binance может изменить этот баланс.

«Binance приносит огромный капитал, операционный опыт и, что самое важное, глубокую ликвидность», — сказал Ку. «Но то, насколько велико будет ее влияние, будет зависеть от того, разрешат ли регуляторы GOPAX делиться своей книгой ордеров с глобальной платформой Binance».

По мере того как глобальные биржи продвигаются внутрь, а местные игроки сопротивляются, долгосрочный рост и доверие к ее крипторынку могут зависеть от того, насколько эффективно Южная Корея сможет сдерживать финансовые преступления через цифровые каналы.