Südkoreas Kampf gegen Kryptoverbrechen deckt gravierende Lücken im AML-Bereich auf

Der koreanische Krypto-Sektor steht unter erhöhter Beobachtung, nachdem die Überweisungen nach Kambodscha im vergangenen Jahr um das 1.400-Fache gestiegen sind, was den Finanzregulierungsbehörden neue Herausforderungen im Bereich der Geldwäschebekämpfung (AML) beschert.

Die größten Krypto-Börsen des Landes, Bithumb und Upbit, verzeichneten das höchste Volumen an verdächtigen Überweisungen. Bithumb abwickelte Transaktionen im Wert von etwa 12,4 Milliarden Won (9 Millionen US-Dollar), während Upbit 366 Millionen Won (271.000 US-Dollar) verarbeitete. Die Gelder wurden an Huione Guarantee, einen von den USA und dem Vereinigten Königreich sanktionierten kambodschanischen Online-Marktplatz, überwiesen. Die meisten Überweisungen erfolgten in USDT-Stablecoins.

„Realistisch gesehen ist es extrem schwierig, alle verdächtigen Transaktionen auf koreanischen Börsen zu erkennen, bevor sie stattfinden“, sagte Youchull Jung, ein auf Wirtschaftskriminalität spezialisierter Anwalt bei Lee & Ko in Südkorea.

Jung erklärte, dass die Bewegung von Krypto von koreanischen zu kambodschanischen Börsen die Katz-und-Maus-Dynamik in der Durchsetzung widerspiegle, wobei Berichte erst eingereicht und Transaktionen erst blockiert würden, nachdem das Geld bereits in Bewegung gewesen sei.

Koreas Krise im Bereich der offshore-Finanzkriminalität

Finanzbetrugsfälle, die Krypto-Gelder nach Kambodscha leiten, sind zu einem Brennpunkt der nationalen Politik geworden. Bei einer parlamentarischen Prüfung am 27. Oktober stellten Abgeordnete die Wirksamkeit und Geschwindigkeit der Gegenmaßnahmen der Aufsichtsbehörden in Frage.

Jung erläuterte, dass die verschärfte Durchsetzung in Südkorea Betrüger dazu veranlasst hat, von Übersee-Hubs in Kambodscha und den Philippinen aus zu operieren, wo sie mit lokalen kriminellen Netzwerken zusammenarbeiten.

Koreas hochgezüchteter Krypto-Markt

Südkorea hat sich hinter den Vereinigten Staaten zum zweitgrößten Markt für digitale Assets der Welt entwickelt. Die Bank of Korea gab an, dass die fünf wichtigsten Börsen des Landes Ende 2024 ein kombiniertes Vermögensvolumen von 73 Milliarden US-Dollar hielten, wobei die Handelsvolumina für Krypto den Aktienmarkt übertrafen.

Der Boom führte dazu, dass die Aufsichtsbehörden 2024 ein wegweisendes Gesetz für digitale Assets verabschiedeten, das die Aufsicht über Börsen verschärfte und den Anlegerschutz stärkte. Die Maßnahme erweiterte das frühere AML-Gesetz von 2021 und führte eine Travel Rule ein, die registrierten Börsen vorschreibt, verifizierte Informationen über Krypto-Überweisungen über eine Million Won (ca. 800 US-Dollar) auszutauschen.

Regulatorische Arbitrage

Während die Aufsichtsbehäften damit beschäftigt waren, einen Rahmen für den inländischen virtuellen Asset-Bereich aufzubauen, haben kriminelle Gruppen blinde Flecken bei grenzüberschreitenden Überweisungen ausgenutzt, erklärte Jongbaek Park, ein auf digitale Assets spezialisierter Anwalt bei der Kanzlei Bae, Kim, Lee in Südkorea.

Das Gesetz über Devisentransaktionen, das erstmals 1999 in Kraft trat, bleibt das primäre Gesetz des Landes für grenzüberschreitende Zahlungen und Überweisungen. Es stammt jedoch aus der Zeit vor dem Aufkommen digitaler Assets und definiert Kryptowährungen nicht eindeutig als legitimes „Zahlungsmittel“, was dazu führt, dass Aufsichtsbehörden und Nutzer in einer rechtlichen Grauzone operieren.

„Südkorea hat sehr strenge Devisenvorschriften. Nach den aktuellen Vorschriften muss jeder, der Wertpapiere überweist, im Voraus einen Bericht bei der Bank of Korea einreichen“, sagte Park. „Es ist jedoch nicht klar, ob Krypto-Assets oder Blockchain-Token unter diese Anforderung fallen.“

Laut Park könnte die Übertragung digitaler Token ohne Benachrichtigung der Bank of Korea gegen das Gesetz verstoßen.

Hohe Einstiegsbarriere für kleinere Börsen

Das AML-Gesetz hat das koreanische Krypto-Landschaft neu geformt. Vor seinem Inkrafttreten gab es landesweit etwa 60 Börsen. Nach der Durchsetzung konnten nur fünf die für den Handel in koreanischen Won erforderliche, echtnameverifizierte Bankverbindung sichern.

Tae Eon Koo, ein Fintech-Anwalt bei der Lin Law Firm in Südkorea, beschrieb das AML-Gesetz sowohl als Stärke als auch als Engpass.

Das Echtname-Handelssystem ist ein wesentlicher Bestandteil der koreanischen AML- und KYC-Vorschriften für Krypto. Es zwingt Krypto-Börsen, eine offizielle Partnerschaft mit einer Bank einzugehen.

„Die Anforderung, eine Partnerschaft zur Echtname-Verifizierung mit einer inländischen Bank zu sichern, ist nicht gesetzlich festgeschrieben, wird aber aus AML-Gründen durchgesetzt“, sagte er. „Ohne dies ist es für neue Akteure, die mit den etablierten ‚Big 5‘-Börsen konkurrieren wollen, nahezu unmöglich, in den Markt einzutreten.“

Er sagte, dass die aktuellen Vorschriften Banken effektiv zu Türhütern für den koreanischen Won-Markt gemacht hätten.

Anwalt Jongbaek Park fügt hinzu, dass die Aufsichtsbehörden bei der Genehmigung von Börsen zur direkten Umwandlung von Kryptowährung in Fiat-Währung „konservativ“ oder „extrem selektiv“ seien.

„Die Financial Services Commission möchte Banken nach ihrer Politik nicht viele Krypto-Börsen Bankkonten geben. Im Moment darf jede Bank nur ein Bankkonto an eine Börse vergeben.“

Den Krypto-Duopol durchbrechen

Binance hat nach Erhalt der regulatorischen Genehmigung zum Erwerb einer 67-Prozent-Beteiligung an der lokalen Börse GOPAX wieder Zugang zum südkoreanischen Krypto-Markt erhalten. Die Freigabe durch die KoFIU am 16. Oktober markiert den ersten großen Eintritt einer ausländischen Börse in den Markt seit Einführung der Travel Rule. Binance hatte das Land 2021 verlassen, als es keinen Bankpartner fand.

„Ihr Wiedereinstieg ist ein großes Ereignis“, sagte Koo. „Weil es das Potenzial hat, das aktuelle Duopol von Upbit und Bithumb zu durchbrechen.“

Umgekehrte Diskriminierung

Einige inländische Börsen haben die Aufsichtsbehörden der sogenannten „umgekehrten Diskriminierung“ beschuldigt, bei der globale Giganten wie Binance geringere Einstiegsbarrieren durch den Kauf lizenzierter lokaler Plattformen in Südkorea umgehen. Inzwischen sagen inländische Börsen aus, dass strenge AML- und Bankvorschriften sie daran hindern, sich international zu expandieren.

„Die aktuelle Marktstimmung ist, dass die bestehenden Vorschriften keinen fairen Wettbewerb schützen“, sagte Koo. „Stattdessen schaffen sie möglicherweise ein unausgewogenes Spielfeld.“

Aber, sagte er, der Rückkehr von Binance könnte dieses Gleichgewicht verändern.

„Binance bringt enormes Kapital, operative Expertise und, was am wichtigsten ist, tiefe Liquidität“, sagte Koo. „Wie viel Einfluss es haben wird, hängt jedoch davon ab, ob die Aufsichtsbehörden GOPAX erlauben, sein Orderbuch mit der globalen Plattform von Binance zu teilen.“

Während globale Börsen vorstoßen und lokale Akteure zurückdrängen, könnte das langfristige Wachstum und die Glaubwürdigkeit des koreanischen Krypto-Markts davon abhängen, wie effektiv Südkorea Finanzkriminalität über digitale Kanäle eindämmen kann.