Südkoreas Kampf gegen Kryptokriminalität deckt eklatante Lücken in der Geldwäschebekämpfung auf

Südkoreas Kryptosektor steht unter verstärkter Beobachtung, nachdem die Geldtransfers nach Kambodscha im vergangenen Jahr um das 1400-fache angestiegen sind, was neue Herausforderungen im Bereich der Geldwäschebekämpfung für die Finanzaufsichtsbehörden aufzeigt.

Die größten Kryptobörsen des Landes, Bithumb und Upbit, wickelten das höchste Volumen verdächtiger Überweisungen ab. Bithumb vermittelte Transaktionen im Wert von rund 12,4 Milliarden Won (9 Millionen US-Dollar), während Upbit 366 Millionen Won (271.000 US-Dollar) verarbeitete. Die Gelder wurden an Huione Guarantee, einen kambodschanischen Online-Marktplatz, der von den USA und Großbritannien sanktioniert wird, überwiesen. Die meisten Überweisungen erfolgten in USDT-Stablecoins.

„Realistisch gesehen ist es extrem schwierig, alle verdächtigen Transaktionen an koreanischen Börsen zu erkennen, bevor sie stattfinden“, sagte Youchull Jung, ein auf Wirtschaftskriminalität spezialisierter Anwalt der Kanzlei Lee & Ko in Südkorea.

Jung sagte, die Bewegung von Kryptowährungen von koreanischen zu kambodschanischen Börsen spiegele die Katz-und-Maus-Dynamik bei der Strafverfolgung wider, da Anzeigen erst erstattet und Transaktionen erst dann blockiert würden, nachdem das Geld bereits in Bewegung geraten sei.

Koreas Offshore-Finanzkriminalitätskrise

Finanzbetrug, bei dem Kryptowährungen nach Kambodscha geschleust werden, hat sich zu einem Brennpunkt der nationalen Politik entwickelt. Abgeordnete stellten bei einer parlamentarischen Anhörung am 27. Oktober die Effektivität und Geschwindigkeit der Gegenmaßnahmen der Regulierungsbehörden in Frage.

Jung erklärte, dass die verstärkten Strafverfolgungsmaßnahmen in Südkorea Betrüger dazu veranlasst hätten, von ausländischen Drehkreuzen in Kambodscha und auf den Philippinen aus zu operieren, wo sie mit lokalen kriminellen Netzwerken zusammenarbeiten.

Koreas rasant wachsender Kryptomarkt

Südkorea hat sich nach den USA zum zweitgrößten Markt für digitale Vermögenswerte weltweit entwickelt. Laut der Bank von Korea verwalteten die fünf wichtigsten Börsen des Landes Ende 2024 zusammen Vermögenswerte in Höhe von 73 Milliarden US-Dollar, wobei das Handelsvolumen von Kryptowährungen das des Aktienmarktes übertraf.

Der Boom veranlasste die Regulierungsbehörden 2024 zur Verabschiedung eines wegweisenden Gesetzes für digitale Vermögenswerte, das die Aufsicht über Börsen verschärfte und den Anlegerschutz stärkte. Das Gesetz erweiterte das frühere Geldwäschegesetz von 2021 und führte eine Reiseregel ein, die registrierte Börsen verpflichtet, verifizierte Informationen über Krypto-Transfers über eine Million Won (ca. 800 US-Dollar) weiterzugeben.

Regulierungsarbitrage

Während die Regulierungsbehörden damit beschäftigt waren, einen Rahmen für den heimischen Markt für virtuelle Vermögenswerte zu schaffen, haben kriminelle Gruppen Schwachstellen bei grenzüberschreitenden Transfers ausgenutzt, erklärte Jongbaek Park, ein auf digitale Vermögenswerte spezialisierter Anwalt der Anwaltskanzlei Bae, Kim, Lee in Südkorea.

Das Devisengesetz, erstmals 1999 erlassen, ist nach wie vor das wichtigste Gesetz des Landes für grenzüberschreitende Zahlungen und Geldtransfers. Es stammt jedoch aus der Zeit vor dem Aufkommen digitaler Vermögenswerte und defiKryptowährungen nicht eindeutig als legitimes Zahlungsmittel, wodurch sich Regulierungsbehörden und Nutzer in einer rechtlichen Grauzone bewegen.

„Korea hat sehr strenge Devisenbestimmungen. Nach den geltenden Regeln muss jeder, der Wertpapiere transferiert, dies der Bank von Korea im Voraus melden“, sagte Park. „Es ist jedoch unklar, ob Krypto-Assets oder Blockchain-Token unter diese Regelung fallen.“

Laut Park könnte die Übertragung digitaler Token ohne Benachrichtigung der Bank von Korea einen Gesetzesverstoß darstellen.

Hohe Markteintrittsbarriere für kleinere Börsen

Das Geldwäschegesetz veränderte die koreanische Kryptolandschaft grundlegend. Vor seinem Inkrafttreten waren landesweit rund 60 Kryptobörsen aktiv. Nach dessen Einführung konnten nur noch fünf von ihnen das für den Handel mit koreanischen Won erforderliche, auf Klarnamen verifizierte Bankkonto eröffnen.

Tae Eon Koo, ein Fintech-Anwalt der Lin Law Firm in Südkorea, bezeichnete das Geldwäschegesetz sowohl als Stärke als auch als Hemmnis.

Das Klarnamenhandelssystem ist ein wichtiger Bestandteil der südkoreanischen Geldwäschebekämpfungs- und Identitätsprüfungsbestimmungen für Kryptowährungen. Es verpflichtet Kryptobörsen zur offiziellen Partnerschaft mit einer Bank.

„Die Pflicht zur Einholung einer Klarnamensverifizierungspartnerschaft mit einer inländischen Bank ist zwar nicht gesetzlich verankert, wird aber aus Gründen der Geldwäschebekämpfung durchgesetzt“, sagte er. „Ohne diese Partnerschaft ist es für neue Marktteilnehmer, die mit den etablierten fünf größten Börsen konkurrieren wollen, nahezu unmöglich, in den Markt einzutreten.“.

Er sagte, die aktuelle Regulierung habe die Banken faktisch zu Torwächtern des koreanischen Won-Marktes gemacht.

Rechtsanwalt Jongbaek Park fügt hinzu, dass die Regulierungsbehörden bei der Erteilung der Erlaubnis an Börsen, Kryptowährungen direkt in Fiatwährung umzuwandeln, „konservativ“ oder „äußerst selektiv“ vorgehen.

„Die Finanzdienstleistungskommission verfolgt die Richtlinie, dass Banken nicht vielen Kryptobörsen Bankkonten zur Verfügung stellen dürfen. Derzeit ist es jeder Bank nur gestattet, einer Börse ein Bankkonto zuzuweisen.“

Aufbrechen des Krypto-Duopols

Binance hat nach Erhalt der behördlichen Genehmigung für den Erwerb einer 67-prozentigen Beteiligung an der lokalen Kryptobörse GOPAX wieder Zugang zum südkoreanischen Kryptomarkt. Die Genehmigung der KoFIU vom 16. Oktober markiert den ersten Markteintritt einer großen ausländischen Börse seit Einführung der Travel Rule. Binance hatte sich 2021 aus dem Land zurückgezogen, nachdem es nicht gelungen war, einen Bankpartner zu gewinnen.

„Der Wiedereintritt ist eine große Sache“, sagte Koo, „denn er hat das Potenzial, das derzeitige Duopol von Upbit und Bithumb aufzubrechen.“

Umgekehrte Diskriminierung

Einige koreanische Börsen werfen den Regulierungsbehörden eine Art „umgekehrte Diskriminierung“ vor. Globale Konzerne wie Binance würden dadurch weniger Markteintrittsbarrieren überwinden müssen, indem sie lizenzierte lokale Plattformen in Südkorea aufkaufen. Gleichzeitig beklagen die koreanischen Börsen, dass strenge Geldwäsche- und Bankvorschriften sie weiterhin an einer Expansion ins Ausland hindern.

„Die aktuelle Marktstimmung ist, dass die bestehenden Regulierungen keinen fairen Wettbewerb gewährleisten“, sagte Koo. „Stattdessen schaffen sie möglicherweise ungleiche Wettbewerbsbedingungen.“

Er sagte jedoch, dass die Rückkehr von Binancedieses Gleichgewicht verändern könnte.

„Binance bringt massives Kapital, operative Expertise und vor allem hohe Liquidität mit“, sagte Koo. „Wie groß der Einfluss jedoch sein wird, hängt davon ab, ob die Regulierungsbehörden GOPAX erlauben, sein Orderbuch mit der globalen Plattform von Binancezu teilen.“

Während globale Börsen in den Markt drängen und lokale Akteure Widerstand leisten, dürfte das langfristige Wachstum und die Glaubwürdigkeit des südkoreanischen Kryptomarktes davon abhängen, wie effektiv Südkorea Finanzkriminalität über digitale Kanäle eindämmen kann.