La lucha de Corea del Sur contra los delitos relacionados con las criptomonedas expone graves deficiencias en la lucha contra el lavado de dinero

El sector de criptomonedas de Corea del Sur está bajo un mayor escrutinio después de que las transferencias a Camboya aumentaran 1.400 veces el año pasado, lo que expone nuevos desafíos contra el lavado de dinero (AML) para los reguladores financieros.

Las plataformas de intercambio de criptomonedas más grandes del país, Bithumb y Upbit, gestionaron el mayor volumen de transferencias sospechosas. Bithumb facilitó transacciones por un valor aproximado de 12.400 millones de wones (9 millones de dólares), mientras que Upbit procesó 366 millones de wones (271.000 dólares). Los fondos se enviaron a Huione Guarantee, una plataforma de intercambio en línea camboyana autorizada por EE. UU. y el Reino Unido. La mayoría de las transferencias se realizaron en monedas estables USDT.

"Siendo realistas, es extremadamente difícil detectar todas las transacciones sospechosas en las bolsas coreanas antes de que ocurran", dijo Youchull Jung, un abogado especializado en delitos de cuello blanco en Lee & Ko en Corea del Sur.

Jung dijo que el movimiento de criptomonedas de los exchanges coreanos a los camboyanos refleja la dinámica del gato y el ratón en la aplicación de la ley, con informes presentados y transacciones bloqueadas solo después de que el dinero ya había comenzado a moverse.

La crisis de los delitos financieros offshore en Corea

Las estafas financieras que canalizan criptomonedas a Camboya se han convertido en un punto álgido de la política nacional. El 27 de octubre, durante una auditoría parlamentaria, los legisladores cuestionaron la eficacia y la rapidez de las medidas de los reguladores.

Jung explicó que el aumento de la aplicación de leyes en Corea del Sur ha llevado a los estafadores a operar desde centros extranjeros en Camboya y Filipinas, donde trabajan con redes criminales locales.

El mercado de criptomonedas supercargado de Corea

Corea del Sur se ha consolidado como el segundo mercado más grande del mundo para activos digitales, después de Estados Unidos. El Banco de Corea afirmó que las cinco principales bolsas de valores del país acumulaban un total de 73 000 millones de dólares en activos a finales de 2024, con un volumen de operaciones de criptomonedas superior al del mercado bursátil.

El auge llevó a los reguladores a implementar una ley histórica sobre activos digitales en 2024 que reforzó la supervisión de las plataformas de intercambio y la protección de los inversores. La medida amplió la anterior Ley AML en 2021 e introdujo una Norma de Viaje que exige a las plataformas de intercambio registradas compartir información verificada sobre las transferencias de criptomonedas superiores a un millón de wones (aproximadamente 800 dólares).

arbitraje regulatorio

Mientras los reguladores han estado ocupados construyendo un marco para su espacio de activos virtuales domésticos, los grupos criminales han explotado puntos ciegos en las transferencias transfronterizas, explicó Jongbaek Park, un abogado especializado en activos digitales en el bufete de abogados Bae, Kim, Lee en Corea del Sur.

La Ley de Transacciones de Divisas, promulgada por primera vez en 1999, sigue siendo la principal ley del país en materia de pagos y remesas transfronterizos. Sin embargo, es anterior al auge de los activos digitales y no deficlaramente las criptomonedas como un "medio de pago legítimo", lo que deja a los reguladores y usuarios en una zona gris legal.

Corea tiene regulaciones cambiarias muy estrictas. Según las normas actuales, cualquier persona que remita valores debe presentar un informe al Banco de Corea con antelación —dijo Park—. Sin embargo, no está claro si los criptoactivos o los tokens de blockchain se incluyen en este requisito

Según Park, transferir tokens digitales sin notificar al Banco de Corea podría infringir la ley.

Alta barrera de entrada para bolsas más pequeñas

La ley AML transformó el panorama de las criptomonedas en Corea. Antes de su entrada en vigor, operaban aproximadamente 60 plataformas de intercambio en todo el país. Tras su entrada en vigor, solo cinco lograron obtener la cuenta bancaria verificada con nombre real necesaria para operar en wones coreanos.

Tae Eon Koo, abogado especializado en tecnología financiera del bufete Lin Law Firm en Corea del Sur, describió la Ley AML como una fortaleza y un cuello de botella al mismo tiempo.

El sistema de comercio con nombre real es un componente clave de las regulaciones de Corea del Sur sobre prevención del lavado de dinero y conocimiento del cliente (KYC) de criptomonedas. Obliga a las plataformas de intercambio de criptomonedas a asociarse oficialmente con un banco.

“El requisito de asegurar una asociación de verificación de nombre real con un banco nacional no está estipulado por ley, pero se aplica por razones de prevención del blanqueo de capitales”, afirmó. “Sin esto, resulta prácticamente imposible que nuevos actores que buscan competir con las plataformas de intercambio de las '5 Grandes' establecidas entren en el mercado.

Dijo que la regulación actual ha convertido efectivamente a los bancos en guardianes del mercado del won coreano.

El abogado Jongbaek Park agrega que los reguladores son “conservadores” o “extremadamente selectivos” cuando se trata de dar permiso a los exchanges para convertir directamente criptomonedas en moneda fiduciaria.

La Comisión de Servicios Financieros (FSC), según su política, no permite que los bancos asignen cuentas a varias plataformas de intercambio de criptomonedas. Actualmente, cada banco solo puede asignar una cuenta a una plataforma

Rompiendo el duopolio de las criptomonedas

Binance ha recuperado el acceso al mercado de criptomonedas de Corea del Sur tras obtener la aprobación regulatoria para adquirir una participación del 67% en la plataforma de intercambio local GOPAX. La autorización de la KoFIU, otorgada el 16 de octubre, marca la entrada de la primera plataforma de intercambio importante al mercado desde la implementación de la Regla de Viaje. Binance abandonó el país en 2021 al no conseguir un socio bancario.

“Su reingreso es un gran logro”, dijo Koo, “porque tiene el potencial de romper el duopolio actual entre Upbit y Bithumb”

Discriminación inversa

Algunas plataformas de intercambio nacionales han acusado a los reguladores de incurrir en lo que denominan "discriminación inversa", donde gigantes globales como Binance encuentran menos barreras de entrada al comprar plataformas locales con licencia en Corea del Sur. Mientras tanto, las plataformas nacionales afirman que las estrictas normas antilavado de dinero y bancarias siguen impidiéndoles expandirse al extranjero.

“La percepción actual del mercado es que la regulación actual no protege la competencia justa”, afirmó Koo. “Más bien, podría estar creando un campo de juego desequilibrado”

Pero dijo que el regreso de Binancepodría cambiar ese equilibrio.

«Binance aporta un capital masivo, experiencia operativa y, lo más importante, una gran liquidez», afirmó Koo. «Pero su influencia dependerá de si los reguladores permiten a GOPAX compartir su cartera de órdenes con la plataforma global de Binance»

A medida que los intercambios globales se involucran y los actores locales contraatacan, el crecimiento a largo plazo y la credibilidad de su mercado de criptomonedas pueden depender de la eficacia con la que Corea del Sur pueda frenar los delitos financieros a través de canales digitales.