Японская SoftBank выросла на 146% благодаря ставкам на ИИ, теперь она соперничает с Toyota по влиянию в индексе Topix

SoftBank выросла на 146% с апреля, и этот рост вывел ее в один ряд с крупнейшими голубыми фишками Японии в индексе Topix. Доля акции в бенчмарке теперь составляет 2%, что ставит ее сразу за Toyota и Sony.

Рост обусловлен миллиардером-основателем Масайоши Соном, который вкладывает миллиарды долларов в искусственный интеллект, и это вынуждает даже самых жестких скептиков компании выйти из тени.

По данным Bloomberg, управляющие фондами, отслеживающие японский фондовый рынок, втягиваются в SoftBank независимо от их желания. Любой, кто пытается превзойти индекс, теперь держит эту акцию или отстает от него.

«Многие институциональные инвесторы теперь мучительно размышляют о том, как справиться с SoftBank», — сказал Ёсики Нагата, главный инвестиционный директор enTorch Capital Partners. «Если у вас нет этой конкретной акции, все усилия по выбору других хороших инвестиций идут насмарку».

Трейдеры преследуют SoftBank после добавления $110 млрд к стоимости

Цифры впечатляют. SoftBank добавила 15,9 трлн иен — около 110 млрд долларов — к общей стоимости Topix с марта. Только это составило почти 10% роста общей рыночной капитализации индекса.

Ни одно из других крупных имен не приблизилось к этим показателям. Вторые и третьи по величине вкладчики, Advantest и Mitsubishi Heavy Industries, даже не составили половину этой суммы вместе взятые.

Нагата заявил, что некоторые инвесторы теперь сталкиваются со структурным давлением, вынуждающим покупать больше акций, чтобы просто успевать за портфелями, привязанными к индексам. «Когда акция с большим весом, такая как SoftBank, продолжает расти, трудно закрыть свою позицию с недостаточным весом», — сказал он. «Это структурная проблема инвестиций, привязанных к индексам. Мы можем увидеть самоподдерживающуюся петлю: дополнительные покупки привлекают еще больше покупок».

Связь компании с OpenAI также привлекает дополнительный интерес. Хироаки Томори, управляющий фондами в Mitsubishi UFJ Asset Management, сказал, что люди должны обращать внимание на то, сколько тратит OpenAI и что это означает для связанных с ней компаний.

«Рост OpenAI ошеломляет, использование ИИ становится повсеместным», — сказал Хироаки. «Мы должны увидеть признаки уверенности за крупными заказами, которые делает OpenAI». Этот импульс поднимает акции, такие как Broadcom и Oracle в США, и теперь он распространяется на Японию через экспозицию SoftBank.

Высокая волатильность добавляет риска, но не останавливает приток средств

Несмотря на ралли, эта акция не для слабонервных. SoftBank движется более волатильно, чем любая из 100 крупнейших компаний Японии, с бета-коэффициентом 1,515, что означает, что она колеблется примерно в 1,5 раза сильнее, чем весь рынок. Она имеет тенденцию показывать лучшие результаты во время бычьих рынков, но несет более серьезные потери, когда рынки падают.

В настоящее время акции торгуются со скидкой 20% к чистой стоимости активов (NAV), что является самым узким разрывом за многие годы. Это породило спекуляции о том, что ралли может приостановиться, если ставки Сона начнут не оправдываться. Но расходы только увеличиваются.

Он уже закрепил обязательство в размере 30 млрд долларов в рамках инициативы Stargate AI с OpenAI и недавно удивил рынок позицией в Intel на сумму 2 млрд долларов.

Аналитик Дайсаку Масуно из Nomura Securities не видит замедления текущего ралли. Он сказал, что улучшения в инвестициях Vision Fund и новый импульс в планах SoftBank по производству чипов ИИ снижают риски. Дайсаку уже дважды повышал свою целевую цену на акцию менее чем за месяц и теперь считает, что скидка к NAV может сократиться до нуля.