Акции SoftBank подскочили на 146% с апреля, и этот рост приблизил их к крупнейшим японским компаниям, входящим в индекс Topix. Сейчас акции занимают 2% доли в индексе, уступая лишь Toyota и Sony.
Этот всплеск активности обусловлен деятельностью миллиардера Масаёси Сона, основателя компании, который вкладывает миллиарды в искусственный интеллект, и это заставляет даже самых ярых скептиков фирмы перестать оставаться в стороне.
По данным Bloomberg, управляющие фондами, tracяпонский фондовый рынок, втягиваются в SoftBank, хотят они этого или нет. Любой, кто пытается превзойти индекс, теперь держит эти акции или показывает результаты хуже ожидаемых.
«Многие институциональные инвесторы сейчас мучительно размышляют, как поступить с SoftBank», — сказал Йошики Нагата, главный инвестиционный директор enTorch Capital Partners. «Если у вас нет акций именно этой компании, все усилия по выбору других перспективных инвестиций окажутся напрасными»
Трейдеры бросились вслед за SoftBank после того, как его капитализация выросла на 110 миллиардов долларов
Цифры впечатляют. С марта SoftBank увеличила общую стоимость индекса Topix на 15,9 триллиона иен — примерно на 110 миллиардов долларов. Только эта сумма составила почти 10% от общего роста рыночной капитализации индекса.
Ни одна из других крупных компаний даже близко не приблизилась к этому показателю. Второй и третий по величине вкладчики, Advantest и Mitsubishi Heavy Industries, вместе взятые не составили и половины этой суммы.
Нагата заявил , что некоторые инвесторы сейчас испытывают структурное давление, вынуждающее их покупать больше акций, чтобы не отставать от портфелей, привязанных к бенчмарку. «Когда акции с большим весом, такие как SoftBank, продолжают расти, трудно закрыть свою позицию с недостаточным весом», — сказал он. «Это структурная проблема инвестиций, привязанных к бенчмарку. Мы можем наблюдать замкнутый круг: дополнительные покупки порождают еще большие покупки».
Связь компании с OpenAI также привлекает все больше внимания. Хироаки Томори, исполнительный управляющий фондом в Mitsubishi UFJ Asset Management, заявил, что людям следует обратить внимание на то, сколько средств тратит OpenAI и что это означает для компаний, связанных с ней.
«Рост OpenAI ошеломляет, использование ИИ становится повсеместным», — сказал Хироаки. «Мы должны увидеть признаки уверенности, стоящей за крупными заказами, которые размещает OpenAI». Этот импульс поднимает акции таких компаний, как Broadcom и Oracle в США, и теперь он распространяется на Японию благодаря участию SoftBank.
Высокая волатильность увеличивает риск, но не останавливает приток капитала
Несмотря на рост, эта акция не для слабонервных. Акции SoftBank колеблются сильнее, чем акции любой из 100 крупнейших японских компаний, с коэффициентом бета 1,515, что означает, что они примерно в 1,5 раза сильнее, чем рынок в целом. Как правило, они показывают лучшие результаты во время бычьих рынков, но терпят более сильные удары, когда рынки падают.
В настоящий момент акции торгуются с 20-процентной скидкой к чистой балансовой стоимости, что является самым низким показателем за последние годы. Это породило предположения о том, что рост может приостановиться, если ставки Сона начнут не оправдываться. Но расходы только увеличиваются.
Он уже инвестировал 30 миллиардов долларов в инициативу Stargate AI совместно с OpenAI и недавно удивил рынок, приобретя акции Intel на 2 миллиарда долларов.
Аналитик Nomura Securities Дайсаку Масуно не считает, что текущий рост замедлится. Он отметил, что улучшение инвестиций Vision Fund и новый импульс в планах SoftBank по разработке чипов для искусственного интеллекта снижают риски. Дайсаку уже дважды за месяц повышал целевую цену акций и теперь считает, что дисконт к чистой стоимости активов может свестись к нулю.
