Il Giappone: SoftBank schizza in alto del 146% sulle scommesse AI, ora rivala Toyota in influenza nel Topix

SoftBank è schizzata in alto del 146% da aprile, e quella mossa l'ha spinta proprio contro i big bluechip del Giappone nell'indice Topix. L'azione ora detiene un peso del 2% nell'indice benchmark, mettendola appena dietro Toyota e Sony.

L'impennata è guidata dal miliardario fondatore Masayoshi Son, che sta versando miliardi nell'intelligenza artificiale, e sta costringendo anche alcuni degli scettici più duri della società a scendere dalle panchine.

Secondo Bloomberg, i gestori di fondi che tracciano il mercato azionario giapponese sono trascinati in SoftBank che gli piaccia o no. Chiunque cerchi di battere l'indice ora sta detenendo questa azione o sottoperformando.

"Molti investitori istituzionali ora si tormentano su come gestire SoftBank", ha detto Yoshiki Nagata, chief investment officer di enTorch Capital Partners. "Se non possiedi questa particolare azione, tutti gli sforzi per scegliere altri buoni investimenti vanno sprecati".

I trader inseguono SoftBank dopo aver aggiunto $110 miliardi di valore

I numeri sono rumorosi. SoftBank ha aggiunto 15,9 trilioni di yen — circa $110 miliardi — al valore totale del Topix da marzo. Questo da solo ha coperto quasi il 10% della crescita del valore di mercato totale dell'indice.

Nessun altro grande nome è nemmeno vicino. I secondi e terzi maggiori contributori, Advantest e Mitsubishi Heavy Industries, non hanno nemmeno coperto la metà di quello combinato.

Nagata ha detto che alcuni investitori ora affrontano una pressione strutturale per acquistare più azioni solo per tenere il passo con i portafogli legati all'indice. "Quando un'azione con un grande peso come SoftBank continua a salire, è difficile chiudere la tua posizione sottopeso", ha detto. "Questo è un problema strutturale con gli investimenti legati all'indice. Potremmo vedere un ciclo autoalimentante di acquisti aggiuntivi che invita ad altri acquisti".

Il collegamento dell'azienda con OpenAI sta anche attirando più interesse. Hiroaki Tomori, gestore di fondi esecutivo presso Mitsubishi UFJ Asset Management, ha detto che le persone dovrebbero prestare attenzione a quanto sta spendendo OpenAI e cosa significa per le aziende ad essa collegate.

"La crescita di OpenAI è sbalorditiva, l'uso dell'AI sta diventando ubiquo", ha detto Hiroaki. "Dovremmo vedere un segno di fiducia dietro i grandi ordini che OpenAI sta facendo". Questo slancio sta sollevando azioni come Broadcom e Oracle negli Stati Uniti, e ora sta traboccando in Giappone attraverso l'esposizione di SoftBank.

L'alta volatilità aggiunge rischio ma non ferma gli afflussi

Nonostante il rally, questa azione non è per i deboli di cuore. SoftBank si muove più di qualsiasi altra delle 100 più grandi aziende del Giappone, con un beta di 1,515, il che significa che oscilla circa 1,5 volte più duramente dell'intero mercato. Tendenzialmente sovraperforma durante i rally rialzisti ma subisce colpi più pesanti quando i mercati scendono.

Al momento, le azioni sono scambiate con uno sconto del 20% rispetto al valore netto patrimoniale, che è il margine più stretto da anni. Questo ha portato a qualche speculazione che il rally potrebbe fermarsi se le scommesse di Son iniziano a mancare. Ma la spesa sta solo diventando più grande.

Ha già bloccato un impegno di $30 miliardi nell'iniziativa AI Stargate con OpenAI, e ha recentemente sorpreso i mercati con una posizione di $2 miliardi in Intel.

L'analista Daisaku Masuno di Nomura Securities non vede il rally attuale rallentare. Ha detto che i miglioramenti negli investimenti del Vision Fund e il nuovo slancio nei piani dei chip AI di SoftBank stanno riducendo i rischi. Daisaku ha già aumentato due volte il suo target di prezzo sull'azione in meno di un mese e ora pensa che lo sconto al NAV potrebbe andare a zero.