L'inflazione statunitense ha raggiunto il livello più alto degli ultimi tre anni, mentre l'attenzione si concentra sul nuovo presidente della Fed, la cui esperienza non è ancora stata dimostrata

Il mese scorso i prezzi al consumo negli Stati Uniti hanno raggiunto il livello più alto degli ultimi tre anni. Mentre la guerra in Medio Oriente continua, il nuovo indice dei prezzi al consumo ha ulteriormente aumentato la pressione sulla Federal Reserve, già alle prese con un importante cambio al vertice.

Negli ultimi 12 mesi, l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato del 4,2% fino a maggio, il maggiore incremento dal 2023. La categoria più colpita è quella energetica, poiché i bilanci delle famiglie statunitensi hanno subito una forte pressione a causa dell'aumento dei costi della benzina e dei carburanti nel contesto del conflitto in corso.

Nel frattempo, il dollaro ha perso lo 0,2%, attestandosi a 99,75 contro le altre 6 principali valute, dopo la dati sull'inflazione . Ciononostante, si è mantenuto vicino al massimo degli ultimi due mesi, a quota 100,214, toccato lunedì.

Gli operatori che lavorano sui tassi a breve termine hanno leggermente ridotto le scommesse su un rialzo a settembre, ma in larga parte si aspettano ancora un aumento entro ottobre.

Le tensioni con l'Iran mantengono i mercati in allerta

Il presidentedent Trump ha dichiarato mercoledì che l'Iran ha impiegato troppo tempo per raggiungere un accordo e che "dovrà pagarne il prezzo", mentre Teheran ha fatto intendere di voler riconsiderarematic in seguito agli attacchi notturni da entrambe le parti.

Nonostante la recrudescenza delle tensioni, Dominic Bunning, responsabile della strategia valutaria del G10 presso Nomura, ha affermato che il sentiment generale del mercato propende ancora per una soluzione. "Siamo ancora più vicini a un accordo che a una sua eventuale risoluzione", ha dichiarato.

Altrove, lo yen giapponese si è mantenuto stabile a 160,34 per dollaro, vicino a un livello ampiamente considerato come soglia per un intervento governativo.

L'aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone, previsto per la riunione del 16 giugno, è quasi interamente scontato dai mercati, ma gli analisti affermano che potrebbe non essere sufficiente da solo a sostenere lo yen.

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG, ha affermato che sarebbero necessari segnali più aggressivi da parte del governatore Kazuo Ueda, che indichino un possibile aumento dei tassi a settembre e un terzo entro la fine dell'anno, per incidere significativamente sulla situazione. In assenza di tali segnali, ha aggiunto, il Ministero delle Finanze giapponese potrebbe dover intervenire per difendere la valuta.

Un sondaggio Reuters ha mostrato che la Banca del Giappone dovrebbe aumentare i tassi questo mese e di nuovo nel quarto trimestre, portando i costi di finanziamento all'1,25% entro la fine dell'anno.

Il dollaro canadese ha guadagnato lo 0,2% dopo che la Banca del Canada ha mantenuto i tassi d'interesse invariati, con il governatore Tiff Macklem che ha avvertito che la banca non esiterebbe ad aumentarli se necessario. La sterlina è salita dello 0,3%. Bitcoin è rimasto pressoché invariato a 62.069 dollari.

Un nuovo presidente di federazione entra nel fuoco

Tutto ciò avviene a pochi giorni dalla riunione della Federal Reserve del 16-17 giugno, la prima presieduta da Kevin Warsh, che ha sostituito Jerome Powell all'inizio di quest'anno.

La Fed ha mantenuto il suo tasso obiettivo tra il 3,50% e il 3,75% per tre riunioni consecutive, e i mercati dei future indicano una probabilità inferiore al 10% di un taglio dei tassi nel 2026, con le scommesse su un rialzo dei tassi che tornano a farsi sentire per la prima volta dal 2023.

Warsh, ex governatore della Federal Reserve dal 2006 al 2011, è noto per le sue posizioni intransigenti sull'inflazione e per il suo scetticismo nei confronti del quantitative easing. La sua sola nomina ha fatto crollare il prezzo dell'oro da un massimo storico di 5.594 dollari l'oncia a 4.745 dollari in una singola seduta di gennaio.

Tuttavia, Seth Carpenter, capo economista di Morgan Stanley, ha avvertito che il cambio di leadership potrebbe non avere grandi conseguenze nella pratica, sottolineando che le decisioni sui tassi d'interesse vengono prese da un comitato, non dal solo presidente.

Cryptopolitan Secondo quanto riportato , Wall Street rimane scettica sul fatto che l'arrivo di Warsh segnali un reale cambiamento nella politica della Fed.

JP Morgan prevede che la Fed manterrà i tassi invariati per tutto il 2026, per poi eventualmente aumentarli di 25 punti base nel terzo trimestre del 2027 qualora l'inflazione dovesse rimanere elevata. Con l'indice dei prezzi al consumo (CPI) di maggio ai massimi da tre anni, tale scenario appare sempre più probabile.

Ciò che i mercati vogliono sentirsi dire da Warsh il 17 giugno è semplice: un taglio degli stipendi è ancora un'opzione per quest'anno, oppure la porta si è chiusa silenziosamente?