I mercati delle previsioni di Wall Street vedono un lungo cammino di ritorno per lo Stretto di Hormuz

I trader di Wall Street stanno quotando un ritorno lento al normale traffico di navigazione attraverso Hormuz. I contratti Kalshi erano sotto il 50% nel pomeriggio di venerdì.

La probabilità di traffico regolare entro luglio 2027 è scesa al 47% rispetto al quasi 70% di due giorni prima. Il calo è arrivato mentre gli Stati Uniti completavano la tredicesima notte consecutiva di attacchi contro siti iraniani e Trump ha detto ad Axios che un altro "attacco massiccio" potrebbe seguire.

Le prospettive a breve termine appaiono ancora più cupe. Secondo Kalshi, Hormuz ha il 38% di probabilità di avere traffico navale regolare prima della fine dell'anno. Al massimo, c'è una probabilità del 48% che la regione si riprenda entro aprile 2027. Il contratto entra in vigore solo se i dati di IMF PortWatch indicano una media di oltre 60 navi per sette giorni. Questo numero attualmente si attesta intorno a 12.

I combattimenti chiudono ulteriori spazi di navigazione attraverso Hormuz e il Mar Rosso

La diplomazia continua mentre la pressione militare cresce. Reuters, parte di Thomson Reuters (NYSE: TRI; TSX: TRI), ha riportato venerdì che la Pakistan sta spingendo Washington e Teheran a riprendere i colloqui, con la Cina che sostiene anche l'operazione. Il report ha citato tre funzionari pakistani. Trump ha scritto su Truth Social, di proprietà di Trump Media & Technology Group (NASDAQ: DJT), che l'Iran avrebbe dovuto rispondere dei nuovi attacchi degli Houthi.

Le petroliere vengono prese di mira in diverse zone di guerra mentre governi e gruppi armati usano le rotte commerciali contro i rivali. L'Iran ha aumentato gli attacchi alle navi vicino a Hormuz questo mese, cercando di controllare il corridoio petrolifero. Le forze Houthi in Yemen hanno aggiunto un nuovo fronte questa settimana. Hanno sparato contro due petroliere saudite nel Mar Rosso dopo aver annunciato un divieto di navigazione contro Riyadh.

L'Ucraina afferma di aver distrutto oltre 150 navi coinvolte nella "flotta ombra" russa. Secondo il Kyiv Post, le navi includono petroliere e altri tipi di navi che operano nelle regioni del Mar Nero e del Mar d'Azov. Questa operazione è non correlata a Hormuz, sebbene presenti rischi aggiuntivi.

La navigazione attraverso Hormuz aveva iniziato a riprendersi dopo che Washington e Teheran avevano firmato un accordo il 17 giugno per riaprire il passaggio. Quel miglioramento non è durato. L'attività delle navi è diminuita di nuovo una volta fallato il cessate il fuoco e tornati gli attacchi.

L'Organizzazione Marittima Internazionale afferma che 61 navi mercantili sono state colpite nel Golfo Persico, Hormuz e nel Golfo di Oman dall'1 marzo. Almeno 17 membri dell'equipaggio sono morti e dozzine sono state ferite. Solo questo mese, gli attaccanti hanno colpito almeno 12 petroliere vicino a Hormuz, uccidendo due marinai mentre il conflitto USA-Iran peggiorava.

I desk del petrolio aumentano le previsioni mentre la disruption di Hormuz si diffonde

Il Mar Rosso ora crea un altro problema per le esportazioni saudite. Riyadh ha dirottato milioni di barili al giorno attraverso un oleodotto verso la sua costa occidentale perché Hormuz è diventato troppo pericoloso. Quelle merci devono comunque passare per Bab el-Mandeb, il canale stretto che collega il Mar Rosso e il Golfo di Aden.

Quella rotta non si è mai ripresa completamente dalla campagna di navigazione Houthi tra il 2023 e il 2025. Il gruppo ha attaccato le navi a causa della guerra di Israele a Gaza, e il traffico a Bab el-Mandeb è diminuito drasticamente. I più recenti attacchi alle petroliere saudite minacciano il petrolio destinato a evitare Hormuz.

Rapidan Energy Group ha aggiornato le sue previsioni sul prezzo del greggio Brent a seguito del fallimento dei negoziati tra gli Stati Uniti e l'Iran. Secondo l'azienda, il prezzo del Brent dovrebbe essere intorno a 100 dollari al barile dopo luglio e fino alla fine dell'anno.

Rapidan ha affermato che il Brent potrebbe raggiungere la metà della fascia dei 100 dollari entro pochi mesi se svaniscono le speranze per un altro accordo e i trader si concentrano su un'offerta più stretta. Hanno scritto:

"Il crollo del MOU USA-Iran ha cambiato fondamentalmente le nostre prospettive. La domanda chiave ora è se entrambe le parti continueranno a limitare gli attacchi a obiettivi militari o se permetteranno al conflitto di espandersi alle infrastrutture civili, in particolare agli impianti di energia e dissalazione."

Goldman Sachs Group (NYSE: GS) ha anche aumentato il possibile tetto. I suoi analisti hanno detto che i continui disordini potrebbero far superare al Brent i 120 dollari al barile. Il contratto ha superato i 100 dollari giovedì per la prima volta in due mesi e si sta dirigendo verso un guadagno mensile superiore al 30%.

Rapidan si aspetta ora che l'offerta mondiale di petrolio rimanga al di sotto della domanda per almeno un altro anno. La debole domanda dalla Cina potrebbe ridurre parte della pressione. Con il Brent tra 90 e 100 dollari, Pechino potrebbe continuare a utilizzare il greggio immagazzinato a un tasso inferiore a 500.000 barili al giorno fino alla fine del 2026. Rapidan prevede che la Cina inizierà a ricostruire quelle riserve all'inizio del prossimo anno.