IN DIRETTA: Intel, Nokia, Nasdaq e Dow riportano gli utili

Intel ha ampliato la sua spinta verso l'AI agentic con nuovi sistemi a livello di rack e componenti di inferenza separati basati sui processori Intel Xeon.

L'azienda ha collaborato con SambaNova e Foxconn per presentare un sistema a rack pronto per la produzione, progettato per carichi di lavoro di inferenza e AI autonoma. Vector Core Compute, noto anche come VC2, ha introdotto una configurazione cloud agentic separata che integra processori Intel Xeon, RDU di SambaNova e GPU Nvidia Blackwell.

Intel ha presentato Xeon 6+, il suo prossimo processore per data center. È il primo chip server dell'azienda realizzato con il processo Intel 18A ed è progettato per mantenere le prestazioni anche quando i limiti di alimentazione sono stringenti.

L'azienda sta inoltre conquistando maggiore spazio nella robotica e nell'AI fisica. Oltre 130 clienti stanno utilizzando o valutando i processori Intel Core Ultra Series 3 e Intel Core Series 3 per sistemi AI e robotici edge-based.

Intel ha presentato OpenVINO Physical AI insieme all'hardware appena lanciato. Il software open-source fornisce agli sviluppatori gli strumenti per eseguire modelli di robotica che gestiscono visione, linguaggio, processo decisionale e controllo del movimento.

Per il gaming, Intel ha lanciato la serie Arc G, una nuova gamma di processori creata per i futuri dispositivi portatili di gioco.

Intel ha inoltre stretto partnership con Foxconn, Siemens, Hitachi, Echo Neurotechnologies e Greenstone Biosciences. Le aziende collaboreranno allo sviluppo di prodotti AI e di calcolo destinati a settori specifici, basati su processori Intel e siliconi personalizzati.

Il suo business di networking ha aggiunto il portfolio Ethernet E835, con velocità che vanno da 10 gigabit al secondo a 200 gigabit al secondo. La gamma è rivolta a piattaforme cloud, sistemi AI, imprese, edge computing e reti di telecomunicazioni.

La divisione di produzione di chip di Intel ha anche segnalato progressi in diversi progetti. Intel 18A-P è entrata nella fase di produzione a rischio secondo le tempistiche precedentemente comunicate a clienti e partner. La piattaforma di manifattura aggiornata offre miglioramenti nelle prestazioni, nel consumo energetico e nella resistenza termica.

Intel Foundry ha inoltre avviato la produzione su larga scala di alcuni chip della serie Intel Core Ultra 3, noti internamente come Panther Lake. Questi processori vengono realizzati utilizzando l'attrezzatura EXE High-NA EUV di ASML.

L'azienda sta ampliando il proprio business dei chip personalizzati oltre l'hardware di rete e le unità di elaborazione per infrastrutture. Intel e Fortinet svilupperanno congiuntamente il Fortinet Security Processor 6 utilizzando la tecnologia di progettazione, impacchettamento e produzione di chip di Intel.

Intel ha anche annunciato un investimento di 5 miliardi di euro per aumentare la capacità degli stabilimenti. La produzione aggiuntiva supporterà i processori Xeon 6 e i futuri chip Xeon realizzati con il processo Intel 3.

La capacità è in crescita anche nel campus Bowers di Intel. L'espansione aumenterà le operazioni di produzione delle maschere dell'azienda, che supportano lo sviluppo e la produzione delle attuali e future tecnologie avanzate per chip.

Le azioni di Alphabet e Tesla sono crollate giovedì dopo che entrambe le aziende hanno presentato piani per spendere molto di più nell'intelligenza artificiale, alimentando le preoccupazioni degli investitori sui costi della costruzione dell'infrastruttura AI.

Tesla è scesa del 14,5%, il calo giornaliero più marcato da marzo 2025. Alphabet ha perso il 7,1%. Il sell-off ha cancellato circa 200 miliardi di dollari dal valore di mercato di Tesla e circa 300 miliardi da quello di Alphabet.

Le due società avevano segnalato un flusso di cassa libero negativo per il secondo trimestre, annunciandolo un giorno prima.

Alphabet ha anche aumentato la sua previsione di spesa in conto capitale per il 2026 a un intervallo compreso tra 195 miliardi e 205 miliardi di dollari, rispetto alla precedente stima di 180-190 miliardi di dollari. Il gruppo madre di Google ha dichiarato che la spesa potrebbe aumentare nuovamente nel 2027.

La spesa in conto capitale di Tesla è aumentata del 142% su base annua, raggiungendo i 5,79 miliardi di dollari durante il trimestre. L'azienda prevede ora di spendere più di 25 miliardi di dollari quest'anno.

Le azioni Amazon sono scese del 4,6% mentre la pressione si estendeva ai principali nomi tecnologici. Il calo ha eraso circa 120 miliardi di dollari dalla capitalizzazione di mercato dell'azienda.

Il mercato più ampio ha chiuso con forti ribassi. L'indice Dow Jones Industrial Average ha perso 506,93 punti (0,97%), chiudendo a 51.711,65. L'S&P 500 è diminuito dell'1,21%, fermandosi a 7.408,30, mentre il Nasdaq Composite è crollato del 2,15%, scendendo a 25.137,69.

I prezzi del petrolio hanno seguito una direzione opposta. Il greggio Brent è salito del 7%, raggiungendo i 100,69 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate ha guadagnato il 6%, attestandosi a 92,19 dollari. Entrambi i contratti hanno raggiunto i livelli più alti da prima che gli Stati Uniti e l'Iran concordassero lo scorso mese la fine della loro guerra.

Il balzo del greggio ha spinto al rialzo i rendimenti dei titoli di stato. Il rendimento del Treasury a 10 anni ha superato brevemente il 4,7%, raggiungendo il livello più alto da gennaio 2025. Il rendimento a 2 anni è salito fino al 4,37% durante la seduta.

Le azioni Intel sono salite di circa il 4% dopo la chiusura di giovedì, poiché il produttore di chip ha presentato risultati del secondo trimestre migliori delle attese degli analisti e ha fornito una previsione ottimistica per i mesi a venire.

L'utile rettificato si è attestato a 42 centesimi per azione, il doppio dei 21 centesimi previsti dagli analisti intervistati da LSEG. Le entrate hanno raggiunto i 16,1 miliardi di dollari, ben al di sopra della stima di 14,42 miliardi.

Le vendite sono cresciute del 25% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, registrando la più rapida espansione trimestrale di Intel dal 2011. La domanda legata alla costruzione dell'infrastruttura per l'intelligenza artificiale ha contribuito ad aumentare gli acquisti dei processori dell'azienda utilizzati nei server dei data center.

Il CEO di Intel Lip-Bu Tan ha dichiarato: "L'IA sta guidando una domanda senza precedenti per il calcolo". Lip-Bu ha aggiunto che un'esecuzione continua dovrebbe consentire all'azienda di garantire una crescita duratura nel suo business delle unità di elaborazione centrale.

Il titolo aveva già registrato un aumento superiore al 170% nel 2026 alla chiusura di giovedì, dopo una plusvalenza dell'84% nel 2025. La crescita dell'anno scorso è arrivata mentre il governo degli Stati Uniti ha acquisito una quota del 10% in Intel attraverso una più ampia spinta a rafforzare la produzione nazionale di semiconduttori.

Più recentemente, tuttavia, il rally di Intel ha perso slancio. Le azioni sono scese del 28% durante luglio prima del rilascio degli utili di giovedì.

Per l'attuale trimestre, Intel prevede utili rettificati di 38 centesimi per azione e ricavi compresi tra 15,8 miliardi e 16,8 miliardi di dollari. Wall Street aveva previsto 27 centesimi per azione su vendite di 15,1 miliardi di dollari.

Nasdaq ha registrato un secondo trimestre migliore delle aspettative degli analisti, aiutato da nuovi grandi listing, incluso il IPO di SpaceX, e dalla continua domanda dei suoi prodotti di dati di mercato.

I ricavi netti hanno raggiunto 1,5 miliardi di dollari, segnando un aumento del 15% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Il segmento Capital Access Platforms ha generato gran parte di questa crescita. I ricavi di questa unità, che copre servizi di listing e dati su azioni e opzioni, sono aumentati del 19% fino a raggiungere 621 milioni di dollari.

Gli utili rettificati sono ammontati a 1,07 dollari per azione, superando la previsione media degli analisti di 0,98 dollari. Su base GAAP, gli utili diluiti sono stati di 0,89 dollari per azione, in aumento del 14% su base annua. Gli utili diluiti non-GAAP sono aumentati del 25%, sia su base dichiarata che rettificata.

Nasdaq ha chiuso il trimestre con 3,3 miliardi di dollari di ricorrenza annuale annualizzata (ARR), in aumento dell'11% su base dichiarata e del 12% organica rispetto al secondo trimestre del 2025. I ricavi annualizzati relativi al software-as-a-service (SaaS) sono cresciuti del 12%, o del 15% organico, rappresentando il 38% dei ricavi ricorrenti totali.

Il settore Financial Technology ha generato 539 milioni di dollari, con un aumento del 16% su base dichiarata e del 15% organico.

I ricavi derivanti dagli indici sono saliti a 271 milioni di dollari, registrando una crescita del 38%, o del 35% dopo le rettifiche. I prodotti collegati a Nasdaq hanno attratto afflussi netti per 109 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi, inclusi 51 miliardi nel secondo trimestre del 2026.

Nel corso del trimestre, l'azienda ha distribuito dividendi per 174 milioni di dollari e ha speso altri 356 milioni di dollari per il riacquisto delle proprie azioni. Ha inoltre ridotto il proprio debito netto di 162 milioni di dollari.

Il presidente e CEO di Nasdaq, Adena Friedman, ha dichiarato che tutte e tre le divisioni aziendali hanno registrato una crescita a due cifre. Adena ha anche sottolineato che gli asset detenuti in prodotti exchange-traded indicizzati hanno superato il trilione di dollari, mentre l’ingresso in borsa di SpaceX è diventato il più grande debutto in borsa mai completato sul mercato.

Ha affermato che i cambiamenti guidati dall’intelligenza artificiale, l’aggiornamento dei sistemi di mercato e un contesto normativo e di rischio più esigente stanno aumentando la necessità delle infrastrutture tecnologiche e finanziarie di Nasdaq.

I mercati ora attribuiscono all’82% la probabilità che la Federal Reserve alzi i tassi di interesse durante la riunione di settembre, sulla base dei prezzi monitorati dallo strumento FedWatch di CME. Una settimana prima, questa percentuale era inferiore al 53%.

La maggior parte degli operatori si aspetta ancora che i responsabili delle politiche monetarie mantengano il tasso di riferimento tra il 3,50% e il 3,75% quando si riuniranno la prossima settimana.

Tuttavia, la possibilità di un intervento immediato è cresciuta rapidamente. I futures mostrano ora quasi il 38% di probabilità di un aumento di 0,25 punti percentuali, rispetto a meno del 12% della scorsa settimana.

La relazione sul lavoro di giovedì ha dato alla Fed maggiore margine per concentrarsi sull’inflazione, soprattutto poiché i costi energetici più elevati minacciano di far risalire nuovamente i prezzi. Le nuove domande di indennità di disoccupazione sono scese a 187.000 durante la settimana che si è conclusa il 18 luglio, ha dichiarato il Dipartimento del Lavoro.

Si è trattato del totale settimanale più basso dal 1969, quando la popolazione degli Stati Uniti era solo circa il 60% della sua dimensione attuale.

I trader dei mercati delle previsioni hanno inoltre mostrato maggiore fiducia che i tassi saliranno a settembre. Su Kalshi, la probabilità di un aumento di un quarto di punto percentuale ha raggiunto il 48% a mezzogiorno di giovedì, in crescita rispetto al circa 30% di una settimana fa.

Gli economisti rimangono meno convinti che si assisterà a una politica monetaria più restrittiva. La stima consensuale raccolta da FactSet indica ancora nessun aumento dei tassi nel 2026. Gli analisti prevedono invece che la Fed ridurrà i costi di finanziamento per un totale di mezzo punto percentuale nel 2027.

I prezzi dell’oro e dell’argento hanno recuperato parte del terreno perso dopo settimane di pesanti perdite, sebbene diverse banche dubitino che entrambi i metalli tornino ai livelli record nel prossimo futuro.

Alla data di stampa, l'argento spot era quotato a 59 dollari all'oncia. Ciò rappresentava un aumento di circa il 6,3% rispetto al prezzo di chiusura della scorsa settimana, pari a 56 dollari. L'oro spot è salito di circa il 2,4% nello stesso periodo, raggiungendo i 4.119 dollari all'oncia.

Gli strateghi delle materie prime di ING Warren Patterson ed Ewa Manthey hanno dichiarato che la mossa sembrava derivare dagli acquirenti di metalli dopo il recente svendita. Non hanno riscontrato prove che il quadro economico o geopolitico più ampio fosse cambiato abbastanza da guidare un rally duraturo.

Entrambi i metalli sono ancora lontani dai record stabiliti alla fine di gennaio, in seguito a una forte corsa iniziata nel 2025. L'oro ha raggiunto un picco di 5.589,38 dollari all'oncia, mentre l'argento ha raggiunto un massimo di 121,67 dollari.

Nel frattempo, la guerra in Iran ha spinto i prezzi del petrolio verso l'alto, alimentando nuove preoccupazioni inflazionistiche e modificando le aspettative sulla politica monetaria degli Stati Uniti.

Allo stesso tempo, la guerra in Iran ha fatto aumentare i prezzi del petrolio, alimentando nuove preoccupazioni sull'inflazione e modificando le aspettative sulla politica monetaria degli Stati Uniti.

Warren ed Ewa hanno affermato che le tensioni in Medio Oriente continuano a fornire un certo sostegno ai metalli preziosi. Tuttavia, gli investitori stanno ora bilanciando i dati economici statunitensi più deboli contro la possibilità che l'energia costosa mantenga l'inflazione su livelli elevati.

Si prevede che l'oro continui a reagire strettamente agli sviluppi del mercato petrolifero e alle variazioni delle previsioni sui tassi di interesse statunitensi. L'argento potrebbe performare meglio dell'oro se i metalli industriali rimangono solidi mentre gli investitori continuano a cercare asset difensivi.

L'argento trae inoltre vantaggio dal suo utilizzo industriale. ING ha segnalato che una maggiore fiducia nel mercato dei metalli industriali, in particolare per il rame, ha contribuito a sostenere i recenti guadagni insieme alla domanda di safe haven.

Bank of America ha assunto un tono più cauto sull'oro dopo che il metallo ha registrato il trimestre peggiore in 13 anni nei tre mesi conclusi a giugno.

In una nota del 16 luglio, la banca ha indicato un forte posizionamento rialzista, somiglianze con i massimi di mercato precedenti e la formazione di una "death cross" come segnali che il ribasso potrebbe diventare più profondo e protrarsi più a lungo.

Una death cross si forma quando una media mobile a breve termine, solitamente quella a 50 giorni, scende al di sotto di una misura a lungo termine, tipicamente la media mobile a 200 giorni. I trader spesso interpretano questo pattern come un avvertimento che la dinamica ribassista si sta rafforzando.

Anche UBS non è convinto che l'argento abbia raggiunto un punto di svolta affidabile e ha sconsigliato agli investitori di affrettarsi ad aumentare la propria esposizione.

La banca svizzera ha abbassato la fascia di prezzo in cui considera l'argento attraente, scendendo da circa 55 dollari all'oncia a un intervallo tra 48 e 50 dollari.

Il strategist di UBS Dominic Schnider ha scritto il 20 luglio che i rischi crescenti in Medio Oriente, il costo di detenere un metallo che non genera reddito e il dollaro forte potrebbero mantenere la pressione sull'argento nel breve termine.

Dominic ha affermato che una domanda di investimento inconsistente ha lasciato il mercato privo di un chiaro livello minimo di prezzo, dando ai trader poco motivo per costruire posizioni long più ampie.

I futures azionari statunitensi sono scesi nelle prime ore di giovedì mentre i trader elaboravano un nuovo batch di utili, rinnovate preoccupazioni sulla spesa per l'intelligenza artificiale e un ulteriore aumento dei prezzi del greggio. I futures legati all'indice Dow Jones Industrial Average sono scesi di 43 punti, lo 0,1%, mentre i futures S&P 500 e Nasdaq 100 hanno registrato entrambi un calo dello 0,2%.

Le azioni Alphabet sono scese del 3% nelle trattative dopo l'orario di chiusura, dopo che la controllante Google ha annunciato che le sue spese in capitale per il 2026 potrebbero raggiungere i 205 miliardi di dollari. L'azienda ha collegato questa previsione al forte demand per i prodotti AI, ma gli investitori stanno diventando sempre più preoccupati per quanto le principali aziende tecnologiche stiano investendo nel settore.

Il ritracciamento è seguito da una sessione tranquilla e negativa a Wall Street. Il Dow ha perso 6,06 punti, lo 0,01%, l'S&P 500 ha perso lo 0,14% e il Nasdaq Composite si è chiuso con un calo dello 0,57%.

I mercati asiatici si sono mossi nella direzione opposta. Il Nikkei 225 giapponese è salito dello 0,46%, il Kospi sudcoreano è balzato del 4,40%, l'S&P/ASX 200 australiano ha guadagnato lo 0,18% e il CSI 300 della Cina continentale ha aggiunto lo 0,23%.

Il petrolio è salito dopo che una petroliera è stata colpita da un proiettile non identificato al largo delle coste dell'Arabia Saudita e il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato attacchi contro le infrastrutture iraniane. Il greggio Brent per settembre è salito del 2% a 95,99 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate ha guadagnato circa l'1,7% a 88,27 dollari.

Bitcoin è risalito sopra i 66.000 dollari dopo essere sceso da 67.000 dollari solo ieri, poiché l'attenzione si è spostata sulla prossima votazione del Senato degli Stati Uniti sul Clarity Act, che potrebbe stabilire regole più chiare per le attività digitali.

L'ultima bozza indica che Trump ha accettato una disposizione etica che aveva bloccato i colloqui bipartitici, rimuovendo uno dei principali ostacoli politici prima che il Senato si ritiri per la pausa di agosto.