قفزة أسهم سوفت بانك اليابانية بنسبة 146% على رهانات الذكاء الاصطناعي، لتصبح منافسة لتويوتا في نفوذ مؤشر Topix

قفزت أسهم سوفت بانك بنسبة 146% منذ أبريل، وقد دفع هذا التحرك بها مباشرة إلى مواجهة أكبر الشركات الزرقاء في اليابان ضمن مؤشر Topix. تحتفظ الأسهم الآن بوزن بنسبة 2% في المؤشر، مما يضعها خلف تويوتا وسوني مباشرة.

يتم دفع هذا الارتفاع من قبل الملياردير المؤسس ماسايوشي سون، الذي يصب مليارات الدولارات في الذكاء الاصطناعي، مما يجبر حتى أكثر المتشككين حدة في الشركة على الخروج من جانبهم.

ووفقاً لبلومبرغ، يتم سحب مدراء الصناديق الذين يتتبعون سوق الأسهم اليابانية إلى سوفت بانك سواء أحبوا ذلك أم لا. أي شخص يحاول التغلب على المؤشر يحتفظ الآن بهذا السهم أو يحقق أداءً دون المتوسط.

قال يوشيكى ناغاتا، كبير مسؤولي الاستثمار في enTorch Capital Partners: "العديد من المستثمرين المؤسسيين يعانون الآن من حيرة بشأن كيفية التعامل مع سوفت بانك. إذا لم تكن تمتلك هذا السهم تحديداً، فإن كل الجهود المبذولة لاختيار استثمارات جيدة أخرى تذهب سدى.".

يتابع المتداولون أسهم سوفت بانك بعد إضافة قيمة قدرها 110 مليار دولار

الأرقام صاخبة. فقد أضافت سوفت بانك 15.9 تريليون ين - حوالي 110 مليار دولار - إلى القيمة الإجمالية لمؤشر Topix منذ مارس. وقد شكلت هذه الزيادة وحدها ما يقرب من 10% من إجمالي نمو القيمة السوقية للمؤشر.

لم يقترب أي من الأسماء الكبيرة الأخرى من ذلك. لم يشكل المساهمان الثاني والثالث الأكبر، أدفانتست وميتسوبيشي هيافى إنداستريز، حتى نصف هذا المبلغ مجتمعين.

وقال ناغاتا إن بعض المستثمرين يواجهون الآن ضغطاً هيكلياً لشراء المزيد من الأسهم لمواكبة المحافظ المرتبطة بالمؤشرات. وقال: "عندما ترتفع أسهم ذات وزن كبير مثل سوفت بانك، يصعب إغلاق مركزك الناقص. هذه مشكلة هيكلية في الاستثمار المرتبط بالمؤشرات. قد نشهد حلقة تغذية ذاتية حيث يؤدي الشراء الإضافي إلى جذب المزيد من الشراء.".

ارتباط الشركة بـ OpenAI يجذب أيضاً اهتماماً أكبر. قال هيرواكي توموري، مدير الصناديق التنفيذي في Mitsubishi UFJ Asset Management، إنه يجب على الناس الانتباه إلى مقدار الإنفاق الذي تقوم به OpenAI وما يعنيه ذلك للشركات المرتبطة بها.

وقال هيرواكي: "نمو OpenAI مذهل، واستخدام الذكاء الاصطناعي أصبح شائعاً جداً. يجب أن نرى علامة على الثقة وراء الطلبات الكبيرة التي تقدمها OpenAI.". هذا الزخم يرفع أسهم شركات مثل Broadcom و Oracle في الولايات المتحدة، والآن يمتد تأثيره إلى اليابان من خلال تعرض سوفت بانك.

التقلبات العالية تضيف مخاطر لكنها لا توقف تدفقات رأس المال

على الرغم من الارتفاع، فإن هذا السهم ليس للمبتدئين أو ضعاف القلب. تتحرك أسهم سوفت بانك أكثر من أي من أكبر 100 شركة في اليابان، بمعامل بيتا يبلغ 1.515، مما يعني أنها تتأرجح بقوة أكبر بحوالي 1.5 مرة من السوق ككل. تميل إلى تحقيق أداء أفضل خلال فترات الارتفاع ولكن تتلقى ضربات أشد عندما تنخفض الأسواق.

في الوقت الحالي، تتداول الأسهم بخصم بنسبة 20% عن صافي قيمة الأصول، وهو أضيق هامش في سنوات. وقد أدى ذلك إلى تكهنات بأن الارتفاع قد يتوقف إذا بدأت رهانات سون في الفشل. لكن الإنفاق يزداد فقط.

وقد التزم بالفعل بمبلغ 30 مليار دولار لمبادرة Stargate AI مع OpenAI، وفاجأ الأسواق مؤخراً بمركز بقيمة 2 مليار دولار في إنتل.

لا يرى المحلل ديساكو ماسونو في Nomura Securities أن الارتفاع الحالي سيتباطأ. وقال إن التحسينات في استثمارات صندوق الرؤية والزخم الجديد في خطط رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بسوفت بانك تقضي على المخاطر. وقد رفع ديساكو بالفعل هدف السعر للسهم مرتين في أقل من شهر، ويعتقد الآن أن الخصم عن صافي قيمة الأصول قد يصل إلى الصفر.