Japans SoftBank steigt um 146 % aufgrund von KI-Wetten, rivalisiert nun mit Toyota in der Topix-Macht

SoftBank ist seit April um 146 % gestiegen, und diese Bewegung hat es direkt an Japans größte Blue-Chips im Topix-Index herangeführt. Die Aktie hat nun ein Gewicht von 2 % im Leitindex, was sie nur hinter Toyota und Sony platziert.

Der Anstieg wird vom Milliardär und Gründer Masayoshi Son vorangetrieben, der Milliarden in künstliche Intelligenz investiert, und zwingt sogar einige der härtesten Skeptiker des Unternehmens, die Seitenlinie zu verlassen.

Laut Bloomberg werden Fondsmanager, die den japanischen Aktienmarkt verfolgen, in SoftBank hineingezogen, ob sie wollen oder nicht. Jeder, der versucht, den Index zu schlagen, hält diese Aktie jetzt oder unterperformt.

„Viele institutionelle Investieren ringen jetzt damit, wie sie mit SoftBank umgehen sollen“, sagte Yoshiki Nagata, Chief Investment Officer bei enTorch Capital Partners. „Wenn Sie diese bestimmte Aktie nicht besitzen, geht all die Mühe, andere gute Investitionen auszuwählen, verloren.“

Händler jagen SoftBank nach Hinzufügen von 110 Milliarden US-Dollar an Wert

Die Zahlen sind laut. SoftBank hat seit März 15,9 Billionen Yen – etwa 110 Milliarden US-Dollar – zum Gesamtwert des Topix hinzugefügt. Das allein machte fast 10 % des gesamten Marktkapitalisierungswachstums des Index aus.

Keiner der anderen großen Namen kam auch nur in die Nähe. Die zweit- und drittgrößten Beitragszahler, Advantest und Mitsubishi Heavy Industries, machten nicht einmal die Hälfte davon aus.

Nagata sagte, dass einige Investoren nun unter strukturellem Druck stehen, mehr Aktien zu kaufen, nur um mit indexgebundenen Portfolios Schritt zu halten. „Wenn eine Aktie mit großem Gewicht wie SoftBank weiter steigt, ist es schwer, die Underweight-Position zu schließen“, sagte er. „Dies ist ein strukturelles Problem bei indexgebundenen Investitionen. Wir könnten eine sich selbst verstärkende Schleife aus zusätzlichem Kauf, der weiteren Kaufe anzieht, sehen.“

Die Verbindung des Unternehmens zu OpenAI zieht auch weiteres Interesse nach sich. Hiroaki Tomori, leitender Fondsmanager bei Mitsubishi UFJ Asset Management, sagte, die Leute sollten darauf achten, wie viel OpenAI ausgibt und was das für damit verbundene Unternehmen bedeutet.

„Das Wachstum von OpenAI ist atemberaubend, der Einsatz von KI wird allgegenwärtig“, sagte Hiroaki. „Wir sollten ein Zeichen des Vertrauens hinter den großen Bestellungen sehen, die OpenAI aufgibt.“ Diese Dynamik treibt Aktien wie Broadcom und Oracle in den USA voran, und jetzt schwappt sie auf Japan über SoftBanks Exposition über.

Hohe Volatilität fügt Risiken hinzu, stoppt aber Zuflüsse nicht

Trotz des Rallyes ist diese Aktie nichts für schwache Nerven. SoftBank bewegt sich mehr als jedes der 100 größten Unternehmen Japans, mit einem Beta von 1,515, was bedeutet, dass es etwa 1,5-mal stärker schwankt als der Gesamtmarkt. Es neigt dazu, in Bullenmärkten zu überperformen, aber nimmt bei fallenden Märkten härtere Treffer.

Derzeit handeln die Aktien mit einem 20-%-Abschlag zum Nettoinventarwert, was die engste Marge in Jahren ist. Das hat zu einigen Spekulationen geführt, dass die Rallye pausieren könnte, wenn Sons Wetten beginnen zu verfehlen. Aber die Ausgaben werden nur größer.

Er hat bereits eine Verpflichtung von 30 Milliarden US-Dollar für die Stargate-KI-Initiative mit OpenAI festgelegt und überraschte die Märkte kürzlich mit einer Position von 2 Milliarden US-Dollar in Intel.

Der Analyst Daisaku Masuno bei Nomura Securities sieht nicht, dass die aktuelle Rallye nachlässt. Er sagte, Verbesserungen in den Investitionen des Vision Fund und neue Dynamik in den KI-Chip-Plänen von SoftBank würden Risiken verringern. Daisaku hat sein Kursziel für die Aktie bereits zweimal in weniger als einem Monat angehoben und denkt jetzt, dass der Abschlag zum NAV auf null gehen könnte.