SoftBank de Japón sube un 146% por las apuestas en IA, ahora rivaliza con Toyota en influencia en el Topix

SoftBank ha subido un 146% desde abril, y ese movimiento la ha empujado directamente contra las mayores azules de Japón en el índice Topix. La acción ahora representa un peso del 2% en el índice de referencia, situándose justo por detrás de Toyota y Sony.

El aumento está impulsado por el multimillonario fundador Masayoshi Son, que ha estado invirtiendo miles de millones en inteligencia artificial, y está obligando incluso a algunos de los escépticos más duros de la firma a dejar de ser espectadores.

Según Bloomberg, los gestores de fondos que rastrean el mercado de acciones japonés están siendo arrastrados hacia SoftBank, les guste o no. Cualquier persona que intente superar al índice ahora está manteniendo esta acción o rindiendo por debajo del mercado.

«Muchos inversores institucionales ahora están agonizando sobre cómo manejar a SoftBank», dijo Yoshiki Nagata, director de inversión en enTorch Capital Partners. «Si no posees esta acción en particular, todo el esfuerzo por elegir otras buenas inversiones se desperdicia.»

Los traders persiguen a SoftBank tras añadir 110 mil millones de dólares en valor

Los números son contundentes. SoftBank ha añadido 15,9 billones de yenes —unos 110.000 millones de dólares— al valor total del Topix desde marzo. Eso solo representó casi el 10% del crecimiento total de la capitalización bursátil del índice.

Ninguno de los otros grandes nombres se acercó. Los contribuyentes segundo y tercero más grandes, Advantest y Mitsubishi Heavy Industries, ni siquiera representaron la mitad de esa cantidad combinada.

Nagata dijo que algunos inversores ahora enfrentan una presión estructural para comprar más acciones solo para mantenerse al día con los portafolios vinculados a índices. «Cuando una acción con un peso importante como SoftBank sigue subiendo, es difícil cerrar tu posición subponderada», dijo. «Este es un problema estructural de la inversión vinculada a índices. Podríamos ver un ciclo de retroalimentación en el que las compras adicionales atraigan más compras.»

La conexión de la empresa con OpenAI también está atrayendo más interés. Hiroaki Tomori, gestor de fondos ejecutivo en Mitsubishi UFJ Asset Management, dijo que la gente debería prestar atención a cuánto gasta OpenAI y qué significa eso para las empresas vinculadas a ella.

«El crecimiento de OpenAI es asombroso, el uso de la IA se está volviendo ubicuo», dijo Hiroaki. «Deberíamos ver un signo de confianza detrás de los grandes pedidos que está haciendo OpenAI». Ese impulso está elevando acciones como las de Broadcom y Oracle en EE. UU., y ahora se está derramando en Japón a través de la exposición de SoftBank.

La alta volatilidad añade riesgo pero no detiene los flujos de entrada

A pesar del rally, esta acción no es para los de corazón débil. SoftBank se mueve más que cualquiera de las 100 mayores empresas de Japón, con una beta de 1,515, lo que significa que oscila aproximadamente 1,5 veces más fuerte que el mercado en general. Tiende a superar al mercado durante las subidas, pero sufre golpes más duros cuando los mercados caen.

En este momento, las acciones cotizan con un descuento del 20% sobre el valor de los activos netos, que es el margen más ajustado en años. Eso ha llevado a algunas especulaciones de que el rally podría pausarse si las apuestas de Son comienzan a fallar. Pero el gasto solo está aumentando.

Ya ha comprometido 30.000 millones de dólares con la iniciativa de IA Stargate con OpenAI, y recientemente sorprendió a los mercados con una posición de 2.000 millones de dólares en Intel.

El analista Daisaku Masuno de Nomura Securities no ve que el rally actual se estanque. Dijo que las mejoras en las inversiones del Fondo Visión y el nuevo impulso en los planes de chips de IA de SoftBank están reduciendo los riesgos. Daisaku ya ha elevado su objetivo de precio de la acción dos veces en menos de un mes y ahora cree que el descuento sobre el NAV podría llegar a cero.