SEC обвиняет Binance.US в сделках с Crypto Mirage – расшифровка фиктивных сделок

Криптовалютный рынок, являющийся сферой инноваций и стремительного роста, в настоящее время охвачен ожесточенным противостоянием между гигантской биржей Binanceи влиятельным американским регулятором, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Это противостояние выдвинуло на первый план множество обвинений, бросающих тень на деятельность крупнейшей в мире криптовалютной биржи и ееmatic генерального директора Чанпенга Чжао. Так что же такое криптомиражные сделки?

Binance, название которой стало синонимом торговли криптовалютами, обвиняется Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в создании «сети обмана». Эта сложная сеть, как утверждается, включает в себя искусственное завышение объемов торгов, практику, известную как «фиктивная торговля», и перенаправление активов клиентов. Серьезность этих обвинений огромна. Жалоба SEC, поданная в федеральный суд Вашингтона, рисует картину компании, которая не только вводила инвесторов в заблуждение относительно своих мер по надзору за рынком, но и управляла незарегистрированной биржей ценных бумаг.

Обвинения углубляются в детали, предполагая, что Binance и Чжао тайно контролировали активы клиентов, что позволяло им смешивать и перенаправлять эти средства. Кроме того, создание отдельных американских подразделений рассматривается как продуманный шаг Binance , направленный на обход федеральных законов США о ценных бумагах.

Добавляя еще один слой к этой запутанной истории, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) указала на Sigma Chain, торговую фирму, контролируемую Чжао. Предполагается, что с сентября 2019 года по июнь 2022 года эта фирма занималась фиктивными сделками, еще больше завышая объем торгов криптоактивами на платформе Binance.US. Заявление председателя SEC Гэри Генслера по этому вопросу было недвусмысленным, он обвинил Чжао и Binance в обмане, конфликте интересов и преднамеренном уклонении от закона.

В свете этих серьезных обвинений первоначальная реакция Binanceбыла на удивление сдержанной. Хотя биржа не сразу прокомментировала ситуацию, Чжао написал в Твиттере, заверив, что официальный ответ будет предоставлен после тщательного изучения жалобы SEC. Он подчеркнул приверженность команды обеспечению стабильности своих систем, включая такие важные функции, как вывод и внесение средств.

Однако это не первый случай, когда Binanceпопадает под пристальное внимание регулирующих органов. Ранее в марте Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) подала в суд на биржу за то, что, по их словам, она работала «незаконно» и имела «фиктивную» программу соответствия. Ответ Чжао на эти обвинения был полон разочарования, он раскритиковал их как неполное отражение фактов. Кроме того, ходят слухи о расследовании Министерства юстиции по подозрению в отмывании денег и нарушении санкций.

Погружаясь глубже в эту разворачивающуюся драму, мы стремимся разоблачить иллюзию, стоящую за этими обвинениями, и расшифровать тонкости фиктивной торговли на Binance, проливая свет на ее последствия для криптоиндустрии.

Создание и противоречия, связанные с Binance

Основанная в Шанхае в 2017 году Чжао, Binanceсовершила поистине впечатляющий взлет. Несмотря на то, что головная компания базируется на Каймановых островах, биржа сохраняет ореол таинственности относительно своей основной деятельности, отказываясь назвать точное местоположение своей главной биржи Binance. Доминируя на рынке криптовалют, Binanceв прошлом году обрабатывала поразительные 65 миллиардов долларов ежедневно, занимая до 70% рынка.

Binance, дочерняя компания глобального гиганта криптовалютной торговли Binance, работает как платформа для торговли криптовалютами, базирующаяся в США. Она начала свою торговую деятельность 24 сентября 2019 года, предлагая 13 торговых пар фиатных валют с криптовалютами и криптовалют с криптовалютами, включая BTC, ETH, XRP, BCH, LTC, BNBи USDT.

14 июня 2019 года Binance объявила, что с сентября прекратит предоставлять услуги как корпоративным, так и розничным клиентам в США. До этого Binance в своем блоге сообщила о сотрудничестве с BAM Trading Services для создания платформы, ориентированной на США, Binance. Это сотрудничество включало в себя лицензирование Binance своих торговых и кошельковых технологий для BAM. По данным Binance, BAM получила регистрацию в FinCEN 11 июня.

Однако, несмотря на свой успех, Binance не избежала противоречий. Сообщения Reuters привлекли внимание к обработке компанией платежей для организаций, стремящихся обойти санкции США. Кроме того, обвинения в том, что Binance смешивала средства клиентов со своими корпоративными доходами на счете в Silvergate Bank, вызвали подозрения. Хотя Binance опровергла эти утверждения, заявив, что пользователи покупали их собственный криптовалютный токен, привязанный к доллару, атмосфера подозрения сохраняется.

Что такое фиктивная торговля?

Мировой рынок криптовалют полон противоречий, и центральное место в этом вопросе занимает проблема фиктивных сделок (wash trading). Binance.US, аффилированная с глобальным гигантом Binance, оказалась под пристальным вниманием регуляторов и наблюдателей за рынком. В 2019 году, на фоне опасений со стороны регулирующих органов, Binance объявила о своем решении ограничить предоставление услуг клиентам из США. За этим последовал запуск Binance.US в партнерстве с BAM Trading Services, специально ориентированной на американский рынок.

«Фальшивая торговля» — обманная практика, при которой одна и та же организация покупает и продает актив, чтобы создать ложное впечатление о рыночной активности, — вызывает серьезную озабоченность. Хотя в США она незаконна в традиционных классах активов, ее статус в криптосекторе остается неоднозначным. Первоначальные заявления о том, что биржи завышают объемы торгов, были спекулятивными, пока всеобъемлющие отчеты, такие как отчет Bitwise для SEC, не выявили масштабы проблемы. Однако эти отчеты столкнулись с критикой и опровержениями со стороны причастных бирж.

Выявление фиктивных сделок является сложной задачей из-за анонимности трейдеров. Однако, используя статистические методы, такие как закон Бенфорда, который анализирует распределение первых цифр в больших массивах данных, и анализируя распределение размеров сделок, исследователи смоглиdentзакономерности, соответствующие фиктивным сделкам. Например, нерегулируемые биржи часто отклоняются от ожидаемых статистических закономерностей, что указывает на наличие фиктивных сделок. В среднем, по оценкам, более 70% от заявленного объема этих бирж составляют фиктивные сделки.

Рост децентрализованных бирж (DEX) после 2020 года, подпитываемый достижениями в технологии смарт-trac, также сопровождался случаями фиктивных сделок. Однако прозрачность блокчейна делает подобные действия более заметными на DEX.

Основной стимул для бирж к использованию фиктивных сделок, по-видимому, заключается в повышении их рейтинга иtracклиентов. Новые биржи, стремящиеся закрепиться на рынке, более склонны к подобным практикам. Необходимость строгих правил и глобальных стандартовdent. Поскольку игра в кошки-мышки между системами обнаружения мошенничества и их исполнителями продолжается, есть надежда, что с развитием криминалистических инструментов и нормативных актов обманные практики, такие как фиктивные сделки, станут нерентабельными и устаревшими.

Почему фиктивные сделки вызывают опасения?

1. Вводящая в заблуждение картина: Как уже упоминалось, фиктивные сделки создают ложное впечатление о рыночной активности. Новые или неосведомленные трейдеры могут выйти на рынок, основываясь на этих вводящих в заблуждение данных, что может привести к потенциальным убыткам.
2. Манипулирование рынком: «Фейс-трейдинг» может использоваться для манипулирования ценой криптовалюты. Создавая искусственный спрос, можно завысить цену, что позволит манипулятору продать криптовалюту с прибылью.
3. Подрыв доверия: Для процветания криптоиндустрии доверие имеет решающее значение. Такие практики, как фиктивные сделки, подрывают это доверие, затрудняя выход новых инвесторов на рынок и завоевание индустрией широкого признания.

Обвинения SEC в адрес Binance US: фиктивные сделки

В 2019 году Binance.US, дочерняя компания глобального криптогиганта Binance, дебютировала с объемом торгов bitcoin почти в 70 000 долларов в течение первого часа. Однако этот спрос не был вызван внешними трейдерами. Генеральный директор Binance, Чанпенг Чжао, указал во внутреннем сообщении, что активность была сгенерирована самими трейдерами. Это откровение поднимает вопросы о подлинности объемов торгов в мире криптовалют, привлекая внимание к спорной практике, известной как «фиктивная торговля»

«Фальшивая торговля» (wash trading) — это когда организация торгует активами сама с собой или со связанной стороной, создавая иллюзию реальной рыночной активности. Это может искусственно завышать как цены активов, так и видимый объем торгов. Хотя «фальшивая торговля» на традиционных рынках, таких как акции и облигации, в США уже несколько десятилетий является незаконной, ее распространенность в криптосекторе вызывает все большую обеспокоенность. Это особенно актуально, поскольку объемы торгов стали ключевым показателем для криптобирж, позволяющимtracпользователей.

В прошлом месяце Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предприняла юридические действия против Чжао и Binance. Регулятор утверждает, что компания, контролируемая Чжао, искусственно завышала объемы торгов на американской платформе. Сообщается, что это было сделано с использованием нескольких учетных записей пользователей, связанных со швейцарской торговой компанией Sigma Chain, контролируемой Чжао.

В заявлениях SEC говорится, что на следующий день после запуска Binance.US в 2019 году почти 70% торгового объема по определенному токену было результатом фиктивных сделок между счетами Sigma Chain и счетами, принадлежащими Чжао и другим высокопоставленным сотрудникам. Binance.US опровергла эти обвинения, подчеркнув свою уверенность в законности рассматриваемых сделок.

Недавнее исследование, которое должно быть опубликовано в журнале Management Science, предполагает, что более 70% объема торгов на криптовалютных биржах приходится на фиктивные сделки (wash trading). Это привело бы к завышению объема торгов более чем на 6 триллионов долларов в первом квартале 2020 года. Примечательно, что американская Coinbase, считающаяся регулируемой благодаря своей нью-йоркской лицензии, не показала никаких признаков фиктивных сделок в этот период. Однако исследование показало, что Binance, ее глобальный аналог, занималась фиктивными сделками примерно на 46% от общего объема торгов.

Внутренняя переписка Binance.US, обнародованная Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), указывает на то, что руководство платформы с самого начала осознавало потенциальную возможность фиктивных сделок. SEC утверждает, что Binance.US не было никаких механизмов контроля за торговыми операциями как минимум до февраля 2022 года.

В настоящее время Министерство юстиции проводит расследование в отношении Binance и Binance. После иска Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) рыночная доля Binanceсократилась до чуть более 1%.

Текущий ход дела Binance против SEC

После проблем Binanceнесколько ключевых руководителей, включая генерального директора, покинули биржу. Согласно недавним судебным документам, американское подразделение Binanceсопротивляется требованиям регуляторов предоставить внутренние деловые документы. Компания BAM Trading, оператор Binance.US, утверждает, что запросы Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) являются чрезмерно широкими и обременительными. SEC запрашивает эти документы в рамках своего дела против BAM, которую она обвинила в июне в управлении незарегистрированной биржей ценных бумаг. Юридическая команда BAM назвала требования SEC расплывчатыми и репрессивными.

Обнародованные на этой неделе судебные документы указывают на то, что генеральный директор Binance Чанпенг «CZ» Чжао предоставил BAM Management US Holdings кредит в размере 250 миллионов долларов. Из этой суммы Paxos, нью-йоркский эмитент Binance USD, перевел 183 миллиона долларов в BAM Trading. После крупного судебного иска против Binance со стороны SEC, юридическая команда Binance US ответила на запросы регулятора относительно конкретных финансовых действий, как показано в рассекреченных судебных документах от 6 июня.

В четверг, 21 сентября 2023 года, Binance и её соучредитель Чанпенг Чжао (CZ) подали совместное ходатайство об отклонении обвинений Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Binance утверждает, что претензии SEC не имеют под собой оснований в действующем законодательстве о ценных бумагах, особенно в условиях активного обсуждения законодателями ситуации с криптовалютами. Защита подчеркнула попытку SEC привлечь их к ответственности за продажи токенов в 2017 году, когда четких указаний по таким транзакциям было мало.

Binance и CZ утверждают , что SEC не обладает юрисдикцией для принятия мер в отношении этих прошлых транзакций. Кроме того, BinanceBinanceBinance BinanceBinanceBinanceBinance BinanceBinance в обходе требований регистрации в соответствии с законодательством США о ценных бумагах при предложении различных криптоактивов.

Binance призывает суд отклонить претензии SEC, утверждая, что оспариваемые криптоактивы не являются ценными бумагами. Они также оспаривают позицию SEC о том, что иностранные платформы должны регистрироваться в США, если американцы получают к ним доступ в интернете, утверждая, что это выходит за рамки юрисдикции агентства за пределами США.

Заключение

Обвинения SEC в адрес Binance.US в использовании так называемых «фиктивных сделок» вызвали rippleво всей криптовалютной индустрии. Подобные громкие регуляторные противостояния могут подорвать доверие инвесторов, потенциально приводя к волатильности рынка. Для развивающихся рынков, таких как криптовалюты, где доверие и прозрачность имеют первостепенное значение, обвинения в обманных действиях могут отпугнуть новых инвесторов и заставить существующих пересмотреть свои позиции.

Кроме того, эта ситуация подчеркивает острую необходимость в четких нормативных рамках в криптопространстве. Поскольку регулирующие органы по всему миру пытаются определить, как контролировать цифровые активы, исход этого дела может создатьdent, повлияв на будущие действия регулирующих органов и сформировав траекторию развития криптоиндустрии.