SEC wirft BinanceKrypto-Täuschungsmanöver vor – Wash-Trading entschlüsselt

Der Kryptomarkt, ein Feld der Innovation und des rasanten Wachstums, befindet sich derzeit in einem erbitterten Konflikt zwischen dem Kryptogiganten Binanceund der mächtigen US-Börsenaufsichtsbehörde SEC. Diese Auseinandersetzung hat eine Vielzahl von Anschuldigungen ans Licht gebracht und wirft ein schlechtes Licht auf die Geschäfte der weltgrößten Kryptobörse und ihrenmatic CEO Changpeng Zhao. Doch was genau sind Krypto-Mirage-Trades?

Binance, ein Name, der zum Synonym für Kryptowährungshandel geworden ist, wurde von der US-Börsenaufsicht SEC beschuldigt, ein „Netz der Täuschung“ betrieben zu haben. Dieses komplexe Netz soll unter anderem die künstliche Aufblähung des Handelsvolumens, eine als „Wash Trading“ bekannte Praxis, sowie die Veruntreuung von Kundengeldern umfassen. Die Schwere dieser Vorwürfe ist enorm. Die von der SEC beim Bundesgericht in Washington, D.C., eingereichte Klage zeichnet das Bild eines Unternehmens, das Anleger nicht nur über seine Marktüberwachungsmaßnahmen getäuscht, sondern auch eine nicht registrierte Wertpapierbörse betrieben hat.

Die Vorwürfe gehen noch weiter und legen nahe, dass Binance und Zhao heimlich Zugriff auf Kundengelder hatten, wodurch sie diese vermischen und veruntreuen konnten. Darüber hinaus wird die Gründung separater US-amerikanischer Unternehmen als kalkulierter Schachzug von Binance gewertet, um US-amerikanische Wertpapiergesetze zu umgehen.

Die SEC hat dieser komplexen Geschichte eine weitere Facette hinzugefügt und Sigma Chain, ein von Zhao kontrolliertes Handelsunternehmen, beschuldigt. Zwischen September 2019 und Juni 2022 soll dieses Unternehmen Scheinhandel betrieben und so das Handelsvolumen von Krypto-Wertpapieren auf der Binance-Plattform künstlich aufgebläht haben. Die Stellungnahme des SEC-Vorsitzenden Gary Gensler zu diesem Thema war unmissverständlich: Er warf Zhao und Binance Täuschung, Interessenkonflikte und die bewusste Umgehung des Gesetzes vor.

Nach diesen schwerwiegenden Vorwürfen reagierte Binancezunächst auffallend zurückhaltend. Die Börse äußerte sich zwar nicht sofort, doch Zhao versicherte auf Twitter, dass eine offizielle Stellungnahme folgen werde, sobald die Beschwerde der SEC eingehend geprüft sei. Er betonte das Engagement des Teams für die Stabilität der Systeme, einschließlich wichtiger Funktionen wie Ein- und Auszahlungen.

Dies ist jedoch nicht das erste Mal, dass Binancemit behördlicher Prüfung in Konflikt gerät. Anfang März hatte die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission (CFTC) die Börse wegen des ihrer Ansicht nach illegalen Handels und eines Schein-Compliance-Programms verklagt. Zhao reagierte enttäuscht auf die Vorwürfe und kritisierte sie als unvollständige Darstellung der Fakten. Zudem kursieren Gerüchte über Ermittlungen des Justizministeriums wegen des Verdachts auf Geldwäsche und Verstöße gegen Sanktionen.

Während wir tiefer in dieses sich entfaltende Drama eintauchen, wollen wir die Illusion hinter diesen Anschuldigungen entlarven und die Feinheiten des Wash-Tradings auf Binanceentschlüsseln, um Licht auf dessen Auswirkungen auf die Kryptoindustrie zu werfen.

Die Entstehung und die Kontroverse von Binance

Binance, 2017 von Zhao in Shanghai gegründet, hat einen kometenhaften Aufstieg hingelegt, der schlichtweg spektakulär war. Obwohl die Holdinggesellschaft ihren Sitz auf den Cayman Islands hat, wahrt die Börse ein gewisses Geheimnis um ihre Hauptaktivitäten und weigert sich, den genauen Standort ihrer Hauptseite Binancepreiszugeben. Binancedominiert den Kryptohandel und wickelte im vergangenen Jahr täglich Transaktionen im Wert von unglaublichen 65 Milliarden US-Dollar ab, was einem Marktanteil von bis zu 70 % entspricht.

Binance, eine Tochtergesellschaft des globalen Kryptowährungshandelsriesen Binance, ist eine in den USA ansässige Kryptowährungshandelsplattform. Sie nahm ihren Handelsbetrieb am 24. September 2019 auf und bietet 13 Fiat-zu-Krypto- und Krypto-zu-Krypto-Handelspaare an, darunter BTC, ETH, XRP, BCH, LTC, BNBund USDT.

Am 14. Juni 2019 kündigte Binance an, ab September seine Dienstleistungen für Geschäfts- und Privatkunden in den USA einzustellen. Zuvor hatte Binance in einem Blogbeitrag seine Zusammenarbeit mit BAM Trading Services zur Einführung der US-spezifischen Plattform Binancebekannt gegeben. Im Rahmen dieser Kooperation lizenzierte Binance seine Handels- und Wallet-Technologien an BAM. Laut Binanceerhielt BAM am 11. Juni die FinCEN-Registrierung.

Trotz seines Erfolgs blieb Binance nicht von Kontroversen verschont. Berichte von Reuters beleuchteten die Zahlungsabwicklung des Unternehmens für Organisationen, die US-Sanktionen umgehen wollten. Zudem sorgten Vorwürfe, Binance habe Kundengelder mit eigenen Unternehmenseinnahmen auf einem Konto der Silvergate Bank vermischt, für Aufsehen. Obwohl Binance diese Behauptungen zurückwies und erklärte, die Nutzer hätten ihren eigens entwickelten, an den US-Dollar gekoppelten Kryptotoken erworben, bleibt der Verdacht bestehen.

Was ist Wash Trading?

Die globale Kryptowährungsbranche ist von Kontroversen geprägt, allen voran das Thema Wash Trading. Binance, ein Tochterunternehmen des globalen Giganten Binance, geriet ins Visier von Regulierungsbehörden und Marktbeobachtern. 2019 kündigte Binance angesichts regulatorischer Bedenken an, seine Dienstleistungen auf US-Kunden zu beschränken. Daraufhin wurde Binancein Partnerschaft mit BAM Trading Services speziell für den US-Markt eingeführt.

Wash-Trading, eine betrügerische Praxis, bei der ein und dasselbe Unternehmen ein Wertpapier kauft und verkauft, um einen irreführenden Eindruck von der Marktaktivität zu erwecken, ist ein erhebliches Problem. Während es in den USA bei traditionellen Anlageklassen illegal ist, bleibt seine Stellung im Kryptosektor unklar. Anfängliche Behauptungen, Börsen würden ihre Handelsvolumina aufblähen, waren spekulativ, bis umfassende Berichte, wie der Bitwise-Bericht an die SEC, das Ausmaß des Problems verdeutlichten. Diese Berichte stießen jedoch auf Widerspruch und Dementis seitens der betroffenen Börsen.

Die Erkennung von Wash Trades ist aufgrund der Anonymität der Händler komplex. Mithilfe statistischer Methoden wie dem Benfordschen Gesetz, das die Verteilung der ersten Ziffern in großen Datensätzen untersucht, und der Analyse von Handelsvolumenverteilungen konnten Forscher jedoch Musterdent, die auf Wash Trades hindeuten. Beispielsweise weichen unregulierte Börsen häufig von den erwarteten statistischen Mustern ab, was auf das Vorhandensein von Wash Trades schließen lässt. Schätzungsweise über 70 % des gemeldeten Volumens dieser Börsen entfallen im Durchschnitt auf Wash Trades.

Der Aufstieg dezentraler Börsen (DEX) nach 2020, der durch Fortschritte in der Smart-trac-Technologie befeuert wurde, ging auch mit Wash-Trading einher. Die Transparenz der Blockchain macht diese Aktivitäten auf DEXs jedoch leichter erkennbar.

Der Hauptanreiz für Börsen, Wash Trading zu betreiben, scheint die Verbesserung ihres Rankings und dietracvon Kunden zu sein. Neuere Börsen, die sich erst etablieren wollen, sind anfälliger für solche Praktiken. Der Bedarf an strengen Regulierungen und globalen Standards istdent. Während das Katz-und-Maus-Spiel zwischen Betrugserkennung und Tätern anhält, besteht die Hoffnung, dass betrügerische Praktiken wie Wash Trading mit der Weiterentwicklung forensischer Werkzeuge und Regulierungen unwirtschaftlich und überflüssig werden.

Warum ist Wash-Trading ein Problem?

1. Irreführende Darstellung: Wie bereits erwähnt, vermittelt Wash-Trading einen falschen Eindruck von der Marktaktivität. Neue oder uninformierte Händler könnten aufgrund dieser irreführenden Daten in den Markt einsteigen, was zu potenziellen Verlusten führen kann.
2. Marktmanipulation: Wash-Trading kann zur Manipulation des Preises einer Kryptowährung eingesetzt werden. Durch die Erzeugung künstlicher Nachfrage kann der Preis in die Höhe getrieben werden, sodass der Manipulator mit Gewinn verkaufen kann.
3. Vertrauensverlust: Für den Erfolg der Kryptoindustrie ist Vertrauen unerlässlich. Praktiken wie Wash Trading untergraben dieses Vertrauen und erschweren es neuen Investoren, in den Markt einzusteigen und der Branche, breite Akzeptanz zu erlangen.

SEC-Vorwürfe gegen Binance US: Wash-Trading

Im Jahr 2019 verzeichnete Binance, ein Ableger des globalen Krypto-Giganten Binance, bei seinem Debüt ein bitcoin -Handelsvolumen von fast 70.000 US-Dollar innerhalb der ersten Stunde. Diese Nachfrage wurde jedoch nicht von externen Händlern generiert. Binance-CEO Changpeng Zhao gab in einer internen Mitteilung an, dass die Aktivität von Binance selbst erzeugt wurde. Diese Enthüllung wirft Fragen zur Authentizität der Handelsvolumina in der Kryptowelt auf und rückt die umstrittene Praxis des sogenannten „Wash Trading“ in den Fokus

Beim Wash-Trading handelt ein Unternehmen mit sich selbst oder einem verbundenen Unternehmen, um den Anschein echter Marktaktivität zu erwecken. Dies kann sowohl die Preise von Vermögenswerten als auch das scheinbare Handelsvolumen künstlich in die Höhe treiben. Während Wash-Trading in traditionellen Märkten wie Aktien und Anleihen in den USA seit Jahrzehnten illegal ist, bereitet seine Verbreitung im Kryptosektor zunehmend Sorgen. Dies gilt insbesondere, da das Handelsvolumen für Kryptobörsen zu einer wichtigen Kennzahl geworden ist, um Nutzer zutrac.

Letzten Monat leitete die US-Börsenaufsicht SEC rechtliche Schritte gegen Zhao und Binanceein. Die Aufsichtsbehörde wirft einem von Zhao kontrollierten Unternehmen vor, das Handelsvolumen auf der US-Plattform künstlich erhöht zu haben. Dies geschah Berichten zufolge mithilfe mehrerer Benutzerkonten, die mit Sigma Chain, einem von Zhao kontrollierten Schweizer Handelsunternehmen, in Verbindung stehen.

Die SEC behauptet, dass einen Tag nach dem Start von Binanceim Jahr 2019 fast 70 % des Handelsvolumens eines bestimmten Tokens auf Wash-Trading zwischen Sigma-Chain-Konten und Konten von Zhao und anderen leitenden Angestellten zurückzuführen seien. Binancehat diese Vorwürfe zurückgewiesen und betont, dass die betreffenden Transaktionen rechtmäßig gewesen seien.

Eine kürzlich in Management Science erscheinende Studie legt nahe, dass über 70 % des Handelsvolumens an Kryptobörsen auf Wash-Trading zurückzuführen sind. Dies hätte im ersten Quartal 2020 zu einem irreführenden Volumen von über 6 Billionen US-Dollar geführt. Bemerkenswerterweise wies die in den USA notierte Coinbase, die aufgrund ihrer New Yorker Lizenz als reguliert gilt, in diesem Zeitraum keine Anzeichen für Wash-Trading auf. Die Studie ergab jedoch, dass Binance, das globale Pendant, Wash-Trading für etwa 46 % seines Gesamtvolumens betrieb.

Interne Kommunikationen von Binance, die von der SEC offengelegt wurden, deuten darauf hin, dass die Verantwortlichen der Plattform sich des Potenzials für Wash-Trading von Anfang an bewusst waren. Die SEC wirft Binancevor, bis mindestens Februar 2022 keine Mechanismen zur Handelsüberwachung eingerichtet zu haben.

Das US-Justizministerium ermittelt derzeit sowohl Binance als auch Binance. Nach der Klage der SEC ist der Marktanteil von Binanceauf knapp über 1 % gesunken.

Der aktuelle Stand im Fall Binance gegen SEC

Nach den Schwierigkeiten von Binanceverließen mehrere Führungskräfte, darunter der CEO, das Unternehmen. Laut einer kürzlich eingereichten Gerichtsakte wehrt sich die US-Niederlassung von Binancegegen die Forderungen der Aufsichtsbehörden nach internen Geschäftsunterlagen. BAM Trading, Betreiber von Binance, behauptet, die Anfragen der US-Börsenaufsicht SEC seien übermäßig weitreichend und belastend. Die SEC benötigt diese Dokumente für ihr Verfahren gegen BAM, dem sie im Juni vorgeworfen hatte, eine nicht registrierte Wertpapierbörse zu betreiben. Das Anwaltsteam von BAM bezeichnete die Forderungen der SEC als vage und unzulässig.

Gerichtsdokumente, die diese Woche veröffentlicht wurden, belegen, dass Binance CEO Changpeng „CZ“ Zhao BAM Management US Holdings 250 Millionen US-Dollar geliehen hat. Davon überwies Paxos, ein in New York ansässiger Emittent Binance USD, 183 Millionen US-Dollar an BAM Trading. Nach einer bedeutenden Klage der US-Börsenaufsicht SEC gegen Binance beantwortete das Rechtsteam von Binance US die Anfragen der Aufsichtsbehörde zu bestimmten Finanztransaktionen, wie aus den am 6. Juni freigegebenen Gerichtsdokumenten hervorgeht.

Am Donnerstag, dem 21. September 2023, reichten Binance und sein Mitgründer Changpeng Zhao (CZ) einen gemeinsamen Antrag auf Abweisung der Vorwürfe der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) ein. Binance argumentiert, dass die Behauptungen der SEC keine Grundlage im geltenden Wertpapierrecht hätten, insbesondere da die Gesetzgebung derzeit intensiv über Kryptowährungen debattiere. Die Verteidigung hob hervor, dass die SEC versucht habe, Binance für Token-Verkäufe aus dem Jahr 2017 verantwortlich zu machen, einer Zeit, in der es kaum klare Richtlinien für solche Transaktionen gab.

Binance und CZ argumentieren , dass die SEC für diese zurückliegenden Transaktionen nicht zuständig sei. BinanceBinanceBinance BinanceBinanceBinanceBinance BinanceBinance die Registrierungspflichten nach US-amerikanischem Wertpapierrecht beim Anbieten verschiedener Krypto-Assets umgangen zu haben.

Binance fordert das Gericht auf, die Klage der SEC abzuweisen, und argumentiert, dass die strittigen Krypto-Assets keine Wertpapiere seien. Zudem beanstandet Binance die Auffassung der SEC, dass sich ausländische Plattformen in den USA registrieren müssen, wenn Amerikaner online darauf zugreifen, und argumentiert, dies überschreite die Zuständigkeit der Behörde außerhalb der USA.

Abschluss

Die Vorwürfe der SEC gegen Binancewegen „Wash Trading“-Praktiken haben in der gesamten Kryptowährungsbranche ripplegesorgt. Derartige Auseinandersetzungen mit Regulierungsbehörden können das Vertrauen der Anleger untergraben und potenziell zu Marktvolatilität führen. Gerade in aufstrebenden Märkten wie dem Kryptomarkt, wo Vertrauen und Transparenz von größter Bedeutung sind, können Anschuldigungen betrügerischer Praktiken neue Investoren abschrecken und bestehende Anleger dazu veranlassen, ihre Positionen zu überdenken.

Darüber hinaus unterstreicht diese Situation die dringende Notwendigkeit klarer regulatorischer Rahmenbedingungen im Kryptobereich. Während Regulierungsbehörden weltweit nach Wegen zur Aufsicht über digitale Vermögenswerte suchen, könnte der Ausgang dieses Falls einendentschaffen, künftige Regulierungsmaßnahmen beeinflussen und die Entwicklung der Kryptoindustrie prägen.