Hongkong stellt Rekord mit 1.5 Milliarden-Dollar Digitalanleihe-Ausgabe auf
- Die Hong Kong Mortgage Corporation hat mit der weltweit größten digitalen Anleiheemission einen Rekord von 12 Milliarden HKD (1,5 Milliarden USD) eingesammelt.
- Die auf Blockchain basierende Transaktion zog mehr als 24 Milliarden HKD an Bestellungen von über 100 Investoren an und reduzierte die Abwicklungszeit auf drei Tage.
- Es handelte sich um die erste digitale Anleiheemission durch ein staatliches Unternehmen in Hongkong und beinhaltete die bisher am längsten laufende digitale Anleihe in Hongkong-Dollar.
Die Hong Kong Mortgage Corporation Limited (HKMC) hat ihre Debüt-Ausgabe einer digitalen Anleihe festgelegt und am 11. Juni knapp 12 Milliarden HK$ (etwa 1,5 Milliarden US$) gesichert. Diese Ausgabe hat weltweit einen neuen Standard gesetzt, da sie die größte bisher erreichte digitale Anleihe-Ausgabe ist. Sie deutet auf einen Anstieg der institutionellen Nachfrage nach digitalen Wertpapieren und der Liquidität von festverzinslichen Produkten auf Blockchain-Basis hin. Die Ausgabe ist auch ein großer Schritt nach vorn für den öffentlichen Sektor in Hongkong, da HKMC das erste staatliche Unternehmen in Hongkong ist, das digitale Anleihen emittiert.
Die Ausgabe werde „die Einführung der Tokenisierungstechnologie im Festverzinsungsmarkt beschleunigen“, wie Howard Lee, stellvertretender Chief Executive der HKMA und Geschäftsführer bei HKMC, erklärte. Dies geschah in derselben Woche, in der Südkoreas KB Kookmin Bank SKs erste in Blockchain denominierte Dollar-Anleihe ausgab und wenige Tage später Deutschlands KfW ihre dritte Krypto-Anleihe im Rahmen des Electronic Securities Act startete.
Hongkong bereitet den Boden für das Wachstum digitaler Anleihen
Laut Basierend auf jüngsten, bot HKMC die Wertpapiere in drei Teilen an: 6 Milliarden HK$ an zweijährigen Schuldverschreibungen, 2,5 Milliarden HK$ an fünfjährigen Schuldverschreibungen und 3 Milliarden CNH (entspricht 442 Millionen US$) an dreijährigen Offshore-Yuan-Papieren. Die fünfjährige Tranche ist die bisherige längstdatige digitale Hongkong-Dollar-Anleihe.
Alle drei Tranchen wurden über die verteilte Ledger-Plattform der Central Moneymarkets Unit (CMU) unter dem Management der Hong Kong Monetary Authority (HKMA) emittiert. Die Abwicklung dauerte nur drei Werktage anstelle der normalerweise benötigten fünf. Da CMU sowohl mit Euroclear als auch mit Clearstream-Systemen verbunden ist, wird es für Anleger einfach sein, über diese Verbindungen auf ihre Bestände zuzugreifen.
Die Spitzenbestellungen lagen bei rund 24 Milliarden HK$ aus mehr als 100 Konten. Zu den Käufern gehörten multilaterale Entwicklungsbanken, Zentralbanken, Handels- und Privatbanken, Versicherungsunternehmen und Asset-Manager. Käufer vom chinesischen Festland investierten über die Southbound Bond Connect-Fazilität.
Nicht nur Hongkong unternimmt solche Maßnahmen. Wie zuvor von Cryptopolitan berichtet, bildete die HKMA eine 21-köpfige Tokenised Bond Expert Group, bestehend aus HSBC, Standard Chartered, JPMorgan und HashKey Group. Diese Expertengruppe wird die aktuellen Vorschriften untersuchen und Änderungen vorschlagen, die einen reibungslosen Betrieb im Handel mit digitalen Anleihen gewährleisten.
Die Welt erwärmt sich für On-Chain-Anleihen
Deutschlands KfW führte am 9. Juni erfolgreich die Abwicklung ihrer Blockchain-Anleihen über 100 Millionen Euro durch, die von Moody’s, S&P und Scope mit AAA bewertet wurden, wie Econostream berichtete. KfW beabsichtigt, die Infrastruktur dieser Anleihe auf die SWIAT/Regulated Layer One-Plattform umzustellen, um den Prozess der Migration tokenisierter Wertpapiere zwischen Plattformen ohne Störung der Inhaber zu testen.
Auch die britische Regierung ist bereit für ihren Schritt. Im Februar wählte das britische Finanz- und Wirtschaftsministerium HM Treasury die Orion-Plattform von HSBC aus, um das erste digitale britische Staatsanleiheinstrument mit dem Namen DIGIT zu werden, wie vom IFC Review zitiert. Der Stadtminister Lucy Rigby beschrieb den Pilotversuch als „aktive Einführung digitaler Innovationen ins Herz der Regierung“.
Kanada startete seinen eigenen Test für tokenisierte Anleihen. Durch das Projekt Samara war Export Development Canada das erste Unternehmen, das eine tokenisierte Anleihe unter Verwendung der Blockchain-Technologie ausgab, und diese Initiative sah eine Zusammenarbeit zwischen der Bank of Canada, RBC und TD, wie Gowling WLG im März mitteilte.
Souveräne und quasisouveräne Emittenten sind aus zwei praktischen Gründen an tokenisierten Anleihen interessiert: schnellere Abwicklung und niedrigere Kosten. Die traditionelle Anleiheabwicklung erfolgt typischerweise nach einem T+5- oder T+2-Zyklus. Dies bindet Kapital und erhöht das Kontrahentenrisiko. Der HKMC-Deal reduzierte dies auf T+3. HSBCs Orion-Plattform hat bei anderen Transaktionen T+1 erreicht.
Die HKMA betreibt auch ein Digital Bond Grant Scheme, das bis zur Hälfte der Ausgabekosten abdeckt. Dieser Anreiz ist etwas, das KB Kookmin Bank für ihre eigene Orion-basierte Transaktion in Höhe von 100 Millionen Dollar nutzen plant, wie Cryptopolitan zuvor berichtet hat.
David Yim, Leiter der Kapitalmärkte für Greater China und Nordasien bei Standard Chartered und gemeinsamer globaler Koordinator bei der HKMC-Transaktion, erklärte, dass der Deal den Hongkong-Dollar-Anleihemarkt bereichert und die Position der Stadt als Hub für digitale Vermögenswerte gestärkt hat, laut Sandmark.
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Häufig gestellte Fragen
Wie groß war die digitale Anleihe der HKMC und wie war sie strukturiert?
Die HKMC platzierte 12 Milliarden HKD (1,53 Milliarden USD) über drei Tranchen (zwei Jahre, fünf Jahre und drei Jahre Offshore-Yuan), was laut Emittent zur größten digitalen Anleiheemission weltweit macht.
Welche Staaten emittieren tokenisierte Anleihen?
Hongkong, Deutschland, das Vereinigte Königreich und Kanada haben entweder bereits blockchain-basierte Staats- oder öffentliche Anleihen emittiert oder bereiten dies vor; Hongkong und Deutschland haben im Juni 2026 Live-Transaktionen abgeschlossen.
Was ist die Expertengruppe für Tokenisierte Anleihen der HKMA?
Es handelt sich um eine 21-köpfige Gruppe, zu der HSBC, Standard Chartered, JPMorgan und HashKey Group gehören, die damit beauftragt ist, die Gesetze in Hongkong zu überprüfen und regulatorische Änderungen zur Unterstützung des Handels mit digitalen Anleihen vorzuschlagen.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar ist ein Krypto- und Finanzjournalist mit acht Jahren Erfahrung in der Nachrichtenredaktion. Er berichtet über Entwicklungen in den Kryptomärkten, Regulierungen, DeFi und Ökosysteme von Börsen. Er arbeitete für Coingape, Todayq und Newsroompost. Ashish besitzt einen PGDP in englischer Journalistik vom IIMC. Zudem interviewte er Branchenexperten wie Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa und weitere.
