Гонконг установил рекорд, выпустив цифровые облигации на сумму 1,5 млрд долларов

Гонконгская ипотечная корпорация (HKMC) 11 июня провела размещение своих первых цифровых облигаций, привлекая около 12 миллиардов гонконгских долларов (примерно 1,5 миллиарда долларов США). Этот выпуск установил новый мировой стандарт, став крупнейшим в истории выпуском цифровых облигаций. Он свидетельствует о росте институционального спроса на цифровые ценные бумаги и ликвидности продуктов с фиксированным доходом на основе технологии блокчейн. Этот выпуск также является большим шагом вперед для государственного сектора Гонконга, сделав HKMC первой государственной компанией в Гонконге, выпустившей цифровые облигации.

Как заявил Говард Ли, заместитель главы Управления денежно-кредитной политики Гонконга (HKMA) и исполнительный директор Гонконгской муниципальной корпорации (HKMC), выпуск облигаций «ускорит внедрение технологии токенизации на рынке облигаций». Это произошло на той же неделе, когда южнокорейский банк KB Kookmin выпустил первые долларовые облигации, номинированные на основе блокчейна, и через несколько дней после того, как немецкий KfW запустил свои третьи криптооблигации в соответствии с Законом об электронныхtronбумагах.

Гонконг закладывает основу для роста рынка цифровых облигаций

Согласно сообщениям, HKMC предложила ценные бумаги в трех частях: двухлетние облигации на сумму 6 млрд гонконгских долларов, пятилетние облигации на сумму 2,5 млрд гонконгских долларов и трехлетние облигации в офшорных юанях на сумму 3 млрд юаней (эквивалентно 442 млн долларов США). Пятилетний транш является самой долгосрочной цифровой облигацией в гонконгских долларах на сегодняшний день.

Все три транша были выпущены через распределенную реестровую платформу Центрального подразделения денежного рынка (CMU) под управлением Валютного управления Гонконга (HKMA). Расчеты заняли всего три рабочих дня вместо обычных пяти. Поскольку CMU имеет связи как с системами Euroclear, так и с Clearstream, инвесторам будет легко получить доступ к своим активам через эти каналы.

Пиковый объем заказов составил около 24 миллиардов гонконгских долларов, поступило более чем от 100 организаций. В число покупателей вошли многосторонние банки развития, центральные банки, коммерческие и частные банки, страховые компании и управляющие активами. Покупатели из материкового Китая инвестировали через механизм Southbound Bond Connect.

Подобные действия предпринимает не только Гонконг. Как ранее сообщало издание Cryptopolitan, Управление денежно-кредитной политики Гонконга (HKMA) сформировало экспертную группу по токенизированным облигациям из 21 члена, в состав которой вошли представители HSBC, Standard Chartered, JPMorgan и HashKey Group. Эта экспертная группа изучит действующие правила и предложит поправки, которые обеспечат бесперебойную работу торговли цифровыми облигациями.

Мир проявляет интерес к облигациям в блокчейне

Немецкий банк KfW успешно провел расчеты по своим блокчейн-облигациям на сумму 100 миллионов евро 9 июня, получив рейтинг AAA от Moody's, S&P и Scope, сообщает Econostream. KfW намерен перевести инфраструктуру этих облигаций на платформу SWIAT/Regulated Layer One, чтобы протестировать процесс миграции токенизированных ценных бумаг между платформами без нарушения работы их держателей.

Британское правительство также готово к этому шагу. В феврале Министерство финансов Великобритании, отвечающее за экономику и финансы, выбрало платформу Orion от HSBC в качестве первого цифрового инструмента для государственных облигаций в Великобритании, получившего название DIGIT, как сообщает IFC Review. Министр финансов Люси Ригби охарактеризовала пилотный проект как «активное внедрение цифровых инноваций в самое сердце государственного управления».

Канада запустила собственное пилотное исследование токенизированных облигаций. В рамках проекта Samara организация Export Development Canada первой выпустила токенизированную облигацию с использованием технологии блокчейн, и эта инициатива стала результатом сотрудничества Банка Канады, RBC и TD, как заявила компания Gowling WLG в марте.

Суверенные и квазисуверенные эмитентыtracтокенизированными облигациями по двум практическим причинам: более быстрое урегулирование и более низкие затраты. Традиционные расчеты по облигациям обычно осуществляются по циклу T+5 или T+2. Это приводит к замораживанию капитала и увеличению риска контрагента. В случае сделки с HKMC этот цикл сократился до T+3. Платформа Orion от HSBC достигла цикла T+1 в других сделках.

Управление денежно-кредитной политики Гонконга (HKMA) также реализует программу грантов на цифровые облигации, которая покрывает до половины расходов на выпуск. Как Cryptopolitan ранее сообщал.

По данным Sandmark, Дэвид Йим, глава отдела рынков капитала Standard Chartered в Большом Китае и Северной Азии и один из глобальных координаторов сделки с HKMC, заявил, что эта сделка обогатила рынок долларовых облигаций Гонконга и укрепила позиции города как центра цифровых активов.