HSBC выступает андеррайтером, когда KB Kookmin Bank выпускает первые в Южной Корее долларовые цифровые облигации

KB Kookmin Bank официально стал первым южнокорейским банком, который привлек $100 миллионов через долларовую облигацию на базе блокчейна. Компания использовала цифровую платформу цифровых активов HSBC Orion для выпуска двухлетних облигаций.

HSBC выступает единственным ведущим менеджером сделки, так как KB Kookmin Bank сообщил, что ожидает компенсировать часть затрат на эмиссию за счет программы грантов на цифровые облигации HKMA. 

Что такое цифровая облигация? 

ополнительная заявка цифровая облигация та же, что и традиционная облигация, за исключением того, что она использует технологию блокчейн. Обычно, когда банк выпускает облигацию, процесс включает множество посредников, таких как кастодианы и регистраторы, и может занять два или более дней, чтобы деньги и облигация фактически перешли в другие руки.

При использовании цифровых облигаций банк и инвесторы разделяют единую цифровую книгу учета, которая фиксирует право собственности на облигацию и отслеживает платежи в режиме реального времени. Поскольку все участники видят одну и ту же информацию, объем бумажной работы снижается, а риск ошибок уменьшается.

KB Kookmin Bank недавно привлек 100 млн долларов через долларовую облигацию на базе блокчейна, став первым южнокорейским банком, осуществившим такую сделку. Платформа цифровых активов HSBC Orion выступает единственным ведущим менеджером по выпуску двухлетних облигаций.

Банк также недавно завершил тестирование стейблкоина, привязанного к корейской воне для платежей и переводов, что позволило сократить комиссионные за переводы на 87% по сравнению с традиционной банковской системой SWIFT. 

Облигация KB Kookmin Bank подключена к системе клиринга и расчетов, управляемой Центральным депозитарным управлением (CMU), которое является подразделением Гонконгского валютного управления (HKMA). 

Глобальный рынок цифровых облигаций по-прежнему невелик по сравнению с традиционным рынком облигаций объемом 133 трлн долларов: за 18 месяцев, завершившихся в конце 2024 года, было выпущено примерно на 1,6 млрд долларов. Однако объем выпуска цифровых облигаций недавно ускорился на фоне развития нормативно-правовой базы и инфраструктуры. 

Международная финансовая корпорация (IFC) в составе Группы Всемирного банка как выпускала, так и инвестировала в цифровые токенизированные облигации на нескольких платформах распределенного реестра, рассматривая их как способ снижения барьеров для эмитентов и инвесторов из стран с формирующимся рынком.

Токенизированные облигации распространяются на Гонконг 

Гонконг активно работает над тем, чтобы стать центром рынка цифровых облигаций, и разрабатывает правила, упрощающие и делающие безопаснее такие сделки.

HKMA недавно объявил создала новую «Экспертную группу по токенизированным облигациям» из 21 члена, в которую входят крупные банки, такие как HSBC, Standard Chartered и JPMorgan, а также юридические фирмы и криптокомпании, такие как HashKey Group. Их задача — пересмотреть законы Гонконга и устранить любые правила, затрудняющие торговлю цифровыми облигациями.

Гонконг Уже имеет успешный опыт. Правительство выпустило несколько цифровых облигаций на общую сумму около 7,8 млрд гонконгских долларов (примерно 1 млрд долларов) в нескольких валютах, включая доллар США и евро. 

HKMA также предлагает грантовую схему, покрывающую до половины затрат на выпуск цифровой облигации, которую использует KB Kookmin Bank для своей сделки. 

По всей Азии Япония разрешает выпуск цифровых облигаций местных органов власти, а такие южнокорейские брокерские компании, как Mirae Asset и Shinhan Investment, уже выпустили цифровые облигации.