Aviva investiert 50 Millionen Pfund in tokenisierte Sterling-Fondsanteile auf dem XRP Ledger
- Aviva Investors hat am 26. Oktober 2026 eine tokenisierte Anteilsklasse seines £22 Milliarden schweren Sterling Liquidity Fund im XRP Ledger gestartet und 50 Millionen Pfund darin investiert; es handelt sich um den zweiten tokenisierten Fonds nach einer Dollar-Variante im Juli.
- Für Institutionen hängt der Nutzen davon ab, ob diese Token letztlich übertragen, abgerechnet und als Sicherheit genutzt werden können – was von Aufsichtsbehörden und ISDA noch als nicht abschließend geklärt eingestuft wird.
- Für Institutionen hängt der Nutzen davon ab, ob diese Token letztlich übertragen, abgerechnet und als Sicherheiten verwendet werden können – was laut Aufsichtsbehörden und ISDA noch nicht geklärt ist.
Aviva Investors hat 50 Millionen Pfund (66 Millionen US-Dollar) aus eigenen Mitteln in eine tokenisierte Anteilsklasse seines Sterling Liquidity Fund investiert, der am 26. Oktober 2026 auf dem XRP Ledger gestartet wurde. Der Fonds verwaltet insgesamt 22 Milliarden Pfund an Vermögenswerten, doch das ist nicht der Betrag, der tokenisiert wurde, wie Aviva Ankündigung klarstellt. Zusammen mit einer US-Dollar-Klasse die am 29. Juli gestartet wurde, repräsentieren die beiden tokenisierten Angebote nun Investitionen im Wert von mehr als 86 Millionen Pfund (116 Millionen US-Dollar).
Was tatsächlich on-chain bewegt wird und was nicht
Aviva verändert die Art und Weise, wie Anleger Anteile an seinem Sterling Liquidity Fund halten, nicht jedoch, wie der Fonds investiert. Der Fonds wurde im Jahr 2002 in Irland gegründet. Er unterliegt den UCITS-Vorschriften, einem EU-Regulierungsrahmen, der die Gründung, Verwaltung und grenzüberschreitende Vertriebsverfügung von Investmentfonds regelt. Sein Portfolio hält weiterhin kurzfristige Schuldtitel mit hoher Bonität in Pfund Sterling. BNY Mellon ist der Depotbank des Fonds. Die tokenisierte Anteilsklasse des Fonds wird von Ripple, Komainu und Licuido unterstützt.
Im Rahmen des „Digital Twin“-Modells von Aviva können qualifizierte Anleger Token besitzen, die ihre Fondsanteile in digitalen Wallets repräsentieren. Die eigentlichen Wertpapiere werden off-chain verwaltet. Laut Aviva verändert die Tokenisierung nicht die Ziele des Fonds, sein Risikoniveau, seine Liquiditätsregelungen oder das Maß an regulatorischem Schutz, das der Fonds genießt.
Allerdings macht die Halteform von Fondsanteilen als Token diese nicht zwangsläufig einfacher übertragbar. Avivas erste tokenisierte Anteilsklasse, im Juli 2026 für ihren US-Dollar-Liquiditätsfonds eingeführt, verdeutlicht die bestehenden Grenzen. Laut Ledger Insights war jeder Token an eine konventionelle Fondsa anteil gebunden. Die digitalen und traditionellen Transaktionsaufzeichnungen müssen täglich abgeglichen werden, wodurch das Blockchain-System auf bestehende Infrastrukturen angewiesen bleibt.
Zudem konnten Anleger ihre Token nicht an andere Inhaber übertragen. Dies schränkt die Nutzung der Token als Sicherheiten ein, die Institutionen schnell bewegen könnten. Aviva hat nicht angegeben, ob die neue Sterling-Anteilklass denselben Einschränkungen unterliegen wird.
Wo sich die Versprechungen von Ripple im Kleingedruckten widerspiegeln
Ripple-Executive Nigel Khakoo betrachtet den Start von Aviva als Schritt hin zu einem rund um die Uhr verfügbaren Markt und Echtzeit-Abwicklung. Avivas CEO Mark Versey erwartet Verbesserungen bei der Effizienz.
Allerdings bedeutet der Besitz eines Tokens nicht unbedingt, dass Anleger in der Lage sind, jederzeit ihre Anteile zu handeln oder abzuwickeln. Der rechtliche Eigentumsstatus, Übertragungsbeschränkungen und bestehende Fondsverfahren bleiben weiterhin wichtig.
Diese Grenzen könnten die Adoption auch außerhalb Großbritanniens verlangsamen. Eine im Oktober veröffentlichte CEPR-Analyse warnt, dass Always-on-Blockchains weiterhin mit traditionellen Finanzsystemen kompatibel sein müssen. Der IWF weist zudem auf die Bedeutung von Rechtssicherheit, Interoperabilität und der Zuverlässigkeit der Abrechnungsassets hin. Die Lösung dieser Probleme wird maßgeblich bestimmen, wie stark die Tokenisierung die globalen Finanzmärkte beeinflussen wird.
Was Aufsichtsbehörden und Normungsgremien beobachten
Die Europäische Zentralbank gibt an, dass tokenisierte Geldmarktfonds Transaktionen beschleunigen, aber auch Liquiditäts- und Betriebsrisiken verstärken können. Die BIS äußert Bedenken hinsichtlich Blockchain-Ausfälle und Einschränkungen in Bezug auf genehmigte Wallets.
Es stellt sich zudem die Frage der Sicherheiten. In seinem am 6. Oktober veröffentlichten Papier untersuchte ISDA, wie tokenisierte Fondsanteile in Derivate-Sicherheitsvereinbarungen integriert werden könnten, und bat um Feedback aus der Branche. Es wurde jedoch keine endgültige Regelung erlassen.
Die Bausteine, die Ripple zusammengefügt hat
Ripple baut einige der für die Nutzbarkeit dieser Token notwendigen Infrastrukturen auf. Wie Cryptopolitan zuvor berichtete, zielen seine Investitionen in ZILO und Licuido auf Transferagentur-, Ausgabe- und Sicherheitsdienstleistungen im XRP Ledger ab.
Für globale Institutionen ist der Reiz weniger Papierkram und ein schnellerer Geld- und Sicherungsverkehr über Märkte hinweg. Aviva hat gezeigt, dass tokenisierte Aktien emittiert und gehalten werden können. Die schwierigere Prüfung besteht darin, ob sie frei genug bewegt werden können, um Kosten zu senken, ohne eine weitere abzustimmende Aufzeichnung hinzuzufügen.
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Häufig gestellte Fragen
Wie viel haben Aviva Investors tatsächlich tokenisiert?
Aviva Investors investierte 50 Millionen Pfund (66 Millionen US-Dollar) in die neue tokenisierte Sterling-Aktienklasse. Die Figur von 22 Milliarden Pfund bezieht sich auf das gesamte verwaltete Vermögen des bestehenden Fonds, nicht auf einen Betrag, der on-chain bewegt wurde, und das Unternehmen hat nun über 86 Millionen Pfund in seinen beiden tokenisierten Klassen investiert.
Was übernimmt der XRP Ledger in dieser Struktur?
Im „Digital Twin“-Modell trägt der XRP Ledger eine On-Chain-Repräsentation der Fondanteile und ermöglicht es berechtigten Wallet-Inhabern, diese zu halten und darauf zuzugreifen, während die in Pfund denominierten kurzfristigen Schulden weiterhin in herkömmlicher Verwahrung bei The Bank of New York Mellon verbleiben.
Können diese tokenisierten Aktien frei gehandelt oder als Sicherheit verwendet werden?
Noch nicht klar. Ledger Insights berichtete, dass die früheren Dollar-Klassen-Token von Aviva Investors nicht übertragbar sind und täglich abgestimmt werden; der ISDA-Bericht vom Oktober 2026 zeigt, dass der rechtliche Rahmen für die Verwendung von tokenisierten Geldmarktfonds als Derivate-Collateral noch ausgearbeitet wird.
Haftungsausschluss. Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com übernimmt keine Haftung für Investitionen, die auf den auf dieser Seite bereitgestellten Informationen basieren. Wir empfehlen dringend, vor der Entscheidung für eine Anlage unabhängige Recherchen durchzuführen und/oder sich mit einem qualifizierten Fachmann beraten zu lassen.
Ibiam Wayas
Ibiam Wayas berichtet seit 2019 über Krypto-Nachrichten. Er studierte Informatik an der National Open University of Nigeria. Seine Arbeiten erschienen in verschiedenen Krypto-Nachrichtenplattformen, darunter Coinfomania, Crypto News Australia und AltcoinBuzz. Aufgrund seines Hintergrunds in der Informatik konzentriert er sich nun auf Nachrichten zu Kryptowährungen, Robotik und Langlebigkeit.
