Aviva investe £50M em classe de cotas tokenizadas do fundo em libras esterlinas na XRP Ledger
- A Aviva Investors lançou uma classe de ações tokenizadas do seu Fundo de Liquidez Sterling de £22 bilhões no XRP Ledger em 26 de outubro de 2026 e investiu £50 milhões nele, sendo este seu segundo fundo tokenizado após uma versão em dólar lançada em julho.
- A dívida subjacente permanece com a BNY Mellon sob um modelo de "gêmeo digital", de modo que a blockchain carrega uma representação das ações, em vez dos ativos propriamente ditos.
- Para as instituições, o retorno depende de se esses tokens poderão eventualmente ser transferidos, liquidados e usados como garantias, o que reguladores e a ISDA afirmam ainda não estar resolvido.
A Aviva Investors alocou £50 milhões (US$ 66 milhões) de recursos próprios em uma classe de ações tokenizada de seu Fundo de Liquidez em Libra Esterlina, lançado no XRP Ledger em 26 de outubro de 2026. O fundo possui ativos totais de £22 bilhões, mas esse não é o valor tokenizado, conforme esclarecido pela Aviva anúncio . Combinado com uma classe em dólar americano lançada em 29 de julho, suas duas ofertas tokenizadas agora representam mais de £86 milhões (US$ 116 milhões) em investimentos.
O que realmente vai on-chain e o que não vai
A Aviva está mudando a forma como os investidores detêm cotas em seu Fundo de Liquidez em Libra Esterlina, não como o fundo investe. O fundo foi estabelecido na Irlanda em 2002. Opera sob o regime regulatório UCITS, um quadro normativo da UE que rege a criação, gestão e distribuição transfronteiriça de fundos de investimento. Sua carteira ainda mantém dívida de curto prazo de alta qualidade, denominada em libras esterlinas. A BNY Mellon é a custodiante do fundo. A classe de ações tokenizada do fundo é apoiada pela Ripple, Komainu e Licuido.
No modelo de ‘gêmeo digital’ da Aviva, os investidores qualificados podem possuir tokens que representam suas cotas de fundos em carteiras digitais. Os valores mobiliários reais são mantidos fora da cadeia (off-chain). De acordo com a Aviva, a tokenização não altera os objetivos do fundo, seu nível de risco, seus arranjos de liquidez ou o nível de proteção regulatória de que o fundo desfruta.
No entanto, manter participações de fundos como tokens não as torna necessariamente mais fáceis de transferir. A primeira classe de ações tokenizadas da Aviva, lançada em julho de 2026 para o seu Fundo de Liquidez em Dólares dos EUA, ilustra essas limitações. De acordo com Ledger Insights, cada token dependia de uma participação tradicional no fundo. Os registros digitais e tradicionais das transações precisam ser conciliados diariamente, deixando o sistema blockchain dependente da infraestrutura existente.
Além disso, os investidores não podiam transferir seus tokens para outros detentores. Isso limita o uso dos tokens como garantia que as instituições poderiam movimentar rapidamente. A Aviva não indicou se a nova classe de ações em libras esterlinas estará sujeita às mesmas limitações.
Onde as promessas de liquidação da Ripple encontram a letra miúda
O executivo da Ripple, Nigel Khakoo, vê o lançamento da Aviva como um passo rumo ao acesso ao mercado 24 horas por dia e à liquidação em tempo real. O CEO da Aviva, Mark Versey, espera uma melhoria na eficiência.
No entanto, possuir um token não significa exatamente que os investidores estejam em condições de negociar ou resgatar suas cotas a qualquer momento. A propriedade legal, as restrições de transferência e os procedimentos existentes do fundo ainda são importantes.
Essas limitações também podem retardar a adoção além do Reino Unido. Uma análise de outubro do CEPR alerta que blockchains sempre ativos ainda precisam funcionar com sistemas financeiros tradicionais. O FMI também destaca a importância da certeza jurídica, interoperabilidade e confiabilidade dos ativos de liquidação. Resolver esses problemas definirá o quanto a tokenização poderá impactar os mercados financeiros em todo o mundo.
O que os reguladores e os órgãos normativos estão acompanhando
O Banco Central Europeu afirma que os fundos de mercado monetário tokenizados podem acelerar as transações, mas também podem amplificar os riscos de liquidez e operacionais. O BIS levanta preocupações sobre interrupções no blockchain e restrições associadas a carteiras aprovadas.
Há também a questão das garantias. No seu documento de 6 de outubro, a ISDA examinou como as quotas tokenizadas de fundos podem se encaixar nos acordos de garantias derivadas e convidou o setor a fornecer feedback. Ela não emitiu uma regra final.
As peças que a Ripple tem montado
A Ripple está construindo parte da infraestrutura necessária para tornar esses tokens úteis. Como a Cryptopolitan relatou anteriormente, seus investimentos na ZILO e na Licuido visam serviços de agência de transferência, emissão e garantias no XRP Ledger.
Para instituições globais, o apelo está na redução da papelada e no fluxo mais rápido de caixa e garantias entre mercados. A Aviva demonstrou que ações tokenizadas podem ser emitidas e detidas. O teste mais difícil é saber se elas podem circular livremente o suficiente para reduzir custos sem adicionar um novo registro a conciliar.
Não apenas leia notícias sobre criptomoedas. Entenda-as. Inscreva-se em nossa newsletter. É grátis.
Perguntas Frequentes
Quanto a Aviva Investors realmente tokenizou?
A Aviva Investors investiu £50 milhões (US$ 66 milhões) na nova classe de ações tokenizadas em libras esterlinas. A figura de £22 bilhões refere-se aos ativos totais sob gestão do fundo existente, não a um valor transferido on-chain, e a empresa agora tem mais de £86 milhões investidos em suas duas classes tokenizadas.
O que o XRP Ledger gerencia nesta estrutura?
Sob o modelo de "gêmeo digital", o XRP Ledger mantém uma representação on-chain das cotas do fundo e permite que titulares de carteiras elegíveis as detenham e acessem, enquanto a dívida de curto prazo denominada em libras esterlinas permanece em custódia convencional com o The Bank of New York Mellon.
Essas ações tokenizadas podem ser negociadas livremente ou usadas como garantia?
Ainda não está claro. O Ledger Insights informou que os tokens da classe em dólar anteriores da Aviva Investors são intransferíveis e conciliados diariamente, e o documento de outubro de 2026 da ISDA mostra que a estrutura legal para usar fundos do mercado monetário tokenizados como garantia derivada ainda está sendo elaborada
Aviso. As informações fornecidas não constituem aconselhamento de negociação. Cryptopolitan.com não assume responsabilidade por quaisquer investimentos realizados com base nas informações fornecidas nesta página. Recomendamos fortemente a realização de pesquisa independente e/ou consulta a um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Ibiam Wayas
Ibiam Wayas cobre notícias sobre criptomoedas desde 2019. Estudou Ciência da Computação na Universidade Aberta Nacional da Nigéria. Seu trabalho apareceu em várias plataformas de notícias sobre cripto, incluindo Coinfomania, Crypto News Australia e AltcoinBuzz. Com base em sua formação em Ciência da Computação, ele agora se concentra em notícias sobre cripto, robótica e longevidade.
