A SEC acusa Binance.US de negociações fraudulentas com criptomoedas – Decifrando a lavagem de dinheiro

O mercado de criptomoedas, um campo de inovação e rápido crescimento, está atualmente envolvido em um confronto de alto risco entre a gigante exchange Binancee a temida reguladora americana, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Esse confronto trouxe à tona uma série de alegações, lançando sombras sobre as operações da maior exchange de criptomoedas do mundo e seumatic CEO, Changpeng Zhao. Então, o que são negociações de "miragem" em criptomoedas?

Binance, nome que se tornou sinônimo de negociação de criptomoedas, foi acusada pela SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) de operar uma "rede de fraudes". Essa intrincada rede supostamente inclui inflar artificialmente seus volumes de negociação, uma prática conhecida como "wash trading" (negociação fictícia), e desviar ativos de clientes. A gravidade dessas acusações é profunda. A denúncia da SEC, apresentada no tribunal federal de Washington, D.C., retrata uma empresa que não apenas enganou investidores sobre seus controles de mercado, mas também operou uma bolsa de valores não registrada.

As acusações vão além, sugerindo que Binance e Zhao tinham controle clandestino sobre os ativos dos clientes, permitindo-lhes misturar e desviar esses fundos. Além disso, a criação de entidades separadas nos EUA é vista como uma manobra calculada da Binance para contornar as leis federais de valores mobiliários dos EUA.

Adicionando mais uma camada a essa narrativa complexa, a SEC apontou o dedo para a Sigma Chain, uma corretora controlada por Zhao. De setembro de 2019 a junho de 2022, essa empresa teria se envolvido em operações de lavagem de dinheiro, inflando ainda mais o volume de negociação de criptoativos na plataforma Binance. A declaração do presidente da SEC, Gary Gensler, sobre o assunto foi inequívoca, acusando Zhao e Binance de fraude, conflito de interesses e evasão deliberada da lei.

Na sequência dessas graves acusações, a resposta inicial da Binancefoi notavelmente discreta. Embora a corretora não tenha se pronunciado imediatamente, Zhao recorreu ao Twitter, assegurando que uma resposta formal seria divulgada assim que a denúncia da SEC fosse analisada minuciosamente. Ele enfatizou o compromisso da equipe em garantir a estabilidade de seus sistemas, incluindo funções vitais como saques e depósitos.

No entanto, este não é o primeiro contato da Binancecom o escrutínio regulatório. No início de março, a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) processou a corretora por operar uma exchange "ilegal" e por um programa de compliance "falsa". A resposta de Zhao a essas acusações foi de decepção, criticando-as como uma representação incompleta dos fatos. Além disso, rumores de uma investigação do Departamento de Justiça sobre suspeita de lavagem de dinheiro e violações de sanções têm circulado.

Ao nos aprofundarmos nesse drama em desenvolvimento, nosso objetivo é desmascarar a ilusão por trás dessas alegações e decifrar as complexidades das negociações fictícias na Binance, lançando luz sobre suas implicações para o setor de criptomoedas.

A Criação e a Controvérsia da Binance

Fundada em Xangai em 2017 por Zhao, a ascensão meteórica da Binancetem sido simplesmente espetacular. Apesar de sua holding estar sediada nas Ilhas Cayman, a exchange mantém um ar de mistério em relação às suas principais operações, recusando-se a revelar a localização exata de sua principal exchange, Binance. Dominando o cenário de negociação de criptomoedas, Binanceprocessou impressionantes US$ 65 bilhões em negociações diárias no ano passado, capturando até 70% do mercado.

Binance, subsidiária da gigante global de negociação de criptomoedas Binance, opera como uma plataforma de negociação de criptomoedas sediada nos Estados Unidos. Iniciou suas operações de negociação em 24 de setembro de 2019, oferecendo 13 pares de negociação fiat-para-criptomoeda e cripto-para-criptomoeda, incluindo BTC, ETH, XRP, BCH, LTC, BNBe USDT.

Em 14 de junho de 2019, Binance anunciou que, a partir de setembro, deixaria de oferecer serviços a clientes empresariais e de varejo nos EUA. Anteriormente, Binance havia divulgado em uma postagem no blog sua colaboração com a BAM Trading Services para lançar uma plataforma específica para os EUA, Binance. Essa colaboração envolveu o licenciamento das tecnologias de negociação e carteira Binance para a BAM. Segundo a Binance, a BAM obteve o registro na FinCEN em 11 de junho.

Apesar do sucesso, Binance não escapou de controvérsias. Reportagens da Reuters destacaram o processamento de pagamentos pela empresa para entidades que buscavam burlar as sanções americanas. Além disso, alegações de que Binance mistura fundos de clientes com sua receita corporativa em uma conta do Silvergate Bank levantaram suspeitas. Embora Binance tenha refutado essas alegações, afirmando que os usuários estavam comprando seu token criptográfico personalizado atrelado ao dólar, a atmosfera de suspeita permanece.

O que é Wash Trading?

O cenário global das criptomoedas tem sido marcado por controvérsias, e a questão central das negociações fictícias (wash trading) é um ponto crucial. Binance, afiliada à gigante global Binance, viu-se no centro das atenções de reguladores e analistas de mercado. Em 2019, em meio a preocupações regulatórias, Binance anunciou sua decisão de restringir os serviços a clientes dos EUA. Essa medida foi seguida pelo lançamento da Binance, em parceria com a BAM Trading Services, para atender especificamente ao mercado americano.

A prática de wash trading, na qual a mesma entidade compra e vende um ativo para criar uma impressão enganosa da atividade do mercado, tem sido uma preocupação significativa. Embora seja ilegal em classes de ativos tradicionais nos EUA, seu status no setor de criptomoedas permanece ambíguo. As alegações iniciais de que as corretoras inflavam seus volumes eram especulativas até que relatórios abrangentes, como o relatório da Bitwise para a SEC, destacaram a extensão do problema. Esses relatórios, no entanto, enfrentaram contestações e negações por parte das corretoras envolvidas.

A detecção de operações fictícias (wash trading) é complexa devido ao anonimato dos investidores. No entanto, utilizando métodos estatísticos como a Lei de Benford, que examina a distribuição dos primeiros dígitos em grandes conjuntos de dados, e analisando a distribuição do tamanho das negociações, pesquisadores conseguiramdentpadrões consistentes com a prática. Por exemplo, bolsas não regulamentadas frequentemente se desviam dos padrões estatísticos esperados, sugerindo a presença de operações fictícias. Em média, estima-se que mais de 70% do volume reportado nessas bolsas seja composto por operações fictícias.

O surgimento das exchanges descentralizadas (DEX) após 2020, impulsionado pelos avanços na tecnologia detracinteligentes, também testemunhou a prática de wash trading. No entanto, a natureza transparente do blockchain torna essas atividades mais detectáveis ​​nas DEXs.

O principal incentivo para as corretoras se envolverem em negociações fictícias parece ser o de melhorar seus rankings etracclientes. Corretoras mais novas, buscando se consolidar no mercado, são mais propensas a essas práticas. A necessidade de regulamentações rigorosas e padrões globais édent. À medida que o jogo de gato e rato entre a detecção de fraudes e os perpetradores continua, a esperança é que, com a evolução das ferramentas forenses e das regulamentações, práticas enganosas como as negociações fictícias se tornem antieconômicas e obsoletas.

Por que a negociação fictícia (wash trading) é uma preocupação?

1. Aparência enganosa: Como mencionado, a negociação fictícia (wash trading) cria uma falsa impressão da atividade do mercado. Investidores novos ou desinformados podem entrar no mercado com base nesses dados enganosos, o que pode levar a perdas.
2. Manipulação de mercado: A negociação fictícia (wash trading) pode ser usada para manipular o preço de uma criptomoeda. Ao criar uma demanda artificial, o preço pode ser inflado, permitindo que o manipulador venda com lucro.
3. Erosão da confiança: Para que o setor de criptomoedas prospere, a confiança é crucial. Práticas como a negociação fictícia corroem essa confiança, dificultando a entrada de novos investidores no mercado e a aceitação do setor pelo público em geral.

Acusações da SEC contra Binance US: Fraude de negociação

Em 2019, Binance, uma subsidiária da gigante global de criptomoedas Binance, estreou com um volume de negociação de quase US$ 70.000 em bitcoin na primeira hora. No entanto, essa demanda não foi impulsionada por traders externos. O CEO da Binance, Changpeng Zhao, indicou em uma comunicação interna que a atividade foi gerada internamente. Essa revelação levanta questões sobre a autenticidade dos volumes de negociação no mundo das criptomoedas, destacando a prática controversa conhecida como "wash trading"

A prática de wash trading envolve uma entidade negociando ativos consigo mesma ou com uma parte relacionada, criando a ilusão de atividade genuína de mercado. Isso pode inflar artificialmente tanto os preços dos ativos quanto o volume aparente de negociação. Embora o wash trading em mercados tradicionais, como ações e títulos, seja ilegal nos EUA há décadas, sua prevalência no setor de criptomoedas tornou-se uma preocupação crescente. Isso é particularmente verdadeiro, visto que os volumes de negociação se tornaram uma métrica fundamental para as corretoras de criptomoedastracusuários.

No mês passado, a SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) entrou com uma ação judicial contra Zhao e Binance. O órgão regulador alega que uma empresa sob o controle de Zhao inflou artificialmente o volume de negociações na plataforma americana. Isso teria sido feito usando múltiplas contas de usuário associadas à Sigma Chain, uma empresa de negociação suíça controlada por Zhao.

As alegações da SEC sugerem que, um dia após o lançamento da Binanceem 2019, quase 70% do volume de negociação de um token específico resultou de negociações fictícias entre contas da Sigma Chain e contas pertencentes a Zhao e outros funcionários de alto escalão. Binancerefutou essas alegações, enfatizando sua crença na legitimidade das negociações em questão.

Um estudo recente, a ser publicado na revista Management Science, sugere que mais de 70% do volume de negociação em corretoras de criptomoedas se deve a operações fictícias (wash trading). Isso teria resultado em um volume enganoso de mais de US$ 6 trilhões no primeiro trimestre de 2020. Notavelmente, a Coinbase, listada nos EUA e considerada regulamentada devido à sua licença em Nova York, não apresentou evidências de operações fictícias durante esse período. No entanto, o estudo constatou que Binance, sua concorrente global, realizou operações fictícias em cerca de 46% do seu volume total.

Comunicações internas da Binance, divulgadas pela SEC, indicam que os responsáveis ​​pela plataforma estavam cientes do potencial para operações de lavagem de dinheiro desde sua criação. A SEC alega que Binancenão possuía nenhum mecanismo de monitoramento de negociações até pelo menos fevereiro de 2022.

O Departamento de Justiça está atualmente investigando tanto Binance quanto Binance. Após o processo da SEC, a participação de mercado da Binancecaiu para pouco mais de 1%.

Progresso atual no caso Binance vs. SEC

Após os problemas enfrentados pela Binance, vários executivos importantes, incluindo o CEO, deixaram a corretora. A filial americana da Binanceestá resistindo às exigências dos reguladores por registros comerciais internos, de acordo com um documento judicial recente. A BAM Trading, operadora da Binance, alega que as solicitações da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) são excessivamente abrangentes e onerosas. A SEC busca esses documentos para o processo contra a BAM, que foi acusada em junho de operar uma corretora de valores mobiliários não registrada. A equipe jurídica da BAM classificou as exigências da SEC como vagas e opressivas.

Documentos judiciais divulgados esta semana indicam que o CEO Binance Changpeng 'CZ' Zhao, emprestou US$ 250 milhões à BAM Management US Holdings. Desse montante, a Paxos, emissora de Binance USD com sede em Nova York, transferiu US$ 183 milhões para a BAM Trading. Após um importante processo movido contra Binance pela SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), a equipe jurídica da Binance US respondeu às perguntas do órgão regulador sobre determinadas ações financeiras, conforme demonstrado nos documentos judiciais divulgados em 6 de junho.

Na quinta-feira, 21 de setembro de 2023, Binance e seu cofundador Changpeng Zhao (CZ) apresentaram uma moção conjunta para rejeitar as alegações da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Binance argumenta que as alegações da SEC não têm fundamento nas leis de valores mobiliários vigentes, especialmente considerando que os legisladores estão debatendo ativamente o cenário das criptomoedas. A defesa destacou a tentativa da SEC de responsabilizá-los pelas vendas de tokens de 2017, época em que havia pouca orientação clara sobre tais transações.

Binance e a CZ argumentam que a SEC não tem jurisdição para tomar medidas em relação a essas transações passadas. Além disso, BinanceBinanceBinance BinanceBinanceBinanceBinance BinanceBinance de burlar os requisitos de registro da legislação de valores mobiliários dos EUA ao oferecer diversos criptoativos.

Binance insta o tribunal a rejeitar as alegações da SEC, afirmando que os criptoativos em disputa não são valores mobiliários. A empresa também contesta a posição da SEC de que plataformas estrangeiras devem se registrar nos EUA se cidadãos americanos acessarem seus serviços online, argumentando que isso extrapola a jurisdição da agência fora dos EUA.

Conclusão

As alegações da SEC contra Binancesobre práticas de "wash trading" causaram rippleno setor de criptomoedas. Confrontos regulatórios de alto nível como esse podem minar a confiança dos investidores, levando potencialmente à volatilidade do mercado. Para mercados emergentes como o de criptomoedas, onde a confiança e a transparência são fundamentais, acusações de práticas enganosas podem afastar novos investidores e levar os atuais a reconsiderarem suas posições.

Além disso, essa situação ressalta a necessidade urgente de estruturas regulatórias claras no espaço das criptomoedas. À medida que os reguladores em todo o mundo se esforçam para encontrar maneiras de supervisionar os ativos digitais, o resultado deste caso poderá estabelecer umdent, influenciando futuras ações regulatórias e moldando a trajetória da indústria de criptomoedas.