Главный фондовый рынок Саудовской Аравии зафиксировал самый большой однодневный рост за последние пять лет, подскочив более чем на 5% в среду, после того как стало известно , что Управление по рынку капитала рассматривает возможность отмены ограничения на иностранное владение акциями компаний, котирующихся на бирже.
В настоящее время лимит составляет 49%, но, по словам члена совета директоров CMA Абдулазиза Абдулмохсена бин Хасана, это может измениться до конца 2025 года. Он отметил, что предложение уже находится на рассмотрении и может быть реализовано «до конца года»
Одной этой новости было достаточно, чтобы увеличить рыночную капитализацию индекса Tadawul All Share на 123 миллиарда долларов, чего не наблюдалось с 2020 года. Отреагировал весь рынок. Акции всех отраслей выросли, а саудовские банки заняли лидирующие позиции с ростом на 9%.
Это произошло после нескольких месяцев слабого роста. На данный момент индекс по-прежнему снизился на 9,6% к 2025 году, отставая от Дубая, который вырос на 13,8%, и Кувейта, который вырос на 20%, — тенденция, в значительной степени связанная с более низкими ценами на нефть.
Слухи об иностранной капитализации приводят к массивному притоку средств на фондовый рынок
Потенциальное изменение правил откроет Саудовской Аравии более широкие двери для иностранного капитала, особенно дляtracфондов, таких как MSCI и FTSE. Если доля иностранного капитала достигнет 100%, UBS прогнозирует, что рынок можетtracот 9,5 до 10 миллиардов долларов пассивного притока средств. Виктор Мартин, глава отдела портфельной торговли UBS в регионе EMEA, заявил, что этот приток средств начнется быстро после изменения правил.
Крупные компании, такие как Saudi Aramco, несмотря на то, что являются символом рыночной мощи страны, не смогли удержать свои позиции. С начала года акции компании упали примерно на 10%, что является частью общей слабости рынка крупных компаний.
Мохаммед Али Ясин, генеральный директор Ghaf Benefits (под руководством Лунате), отметил , что «даже при ограничении в 49% доля иностранных инвесторов в большинстве крупных компаний никогда не превышает 15%». Но он добавил, что ожидания быстро меняются.
В настоящее время импульс обусловлен надеждами на то, что после снятия ограничений иностранные инвесторы вложат в эти компании, котирующиеся на бирже, больше денег, и не только небольшие суммы. Эти потоки могут увеличить долю Саудовской Аравии в мировых индексах, что приведет к росту цен и сделает биржу более привлекательной для крупных международных фондов.
Это тоже не первый шаг. Саудовская Аравия уже пыталасьtracиностранных инвесторов, запустив биржевые фонды в партнерстве с Японией и Гонконгом. Еще один важный сдвиг произошел в январе, когда регулирующие органы дали иностранцам зеленый свет на покупку акций компаний, владеющих недвижимостью в Мекке и Медине, хотя закон по-прежнему запрещает прямое владение землей в этих двух священных городах.
Положительная динамика на саудовском рынке способствует росту акций развивающихся рынков, в то время как Пауэлл оказывает давление на валюты
По мере стремительного роста саудовских акций мировые рынки это заметили. Индекс MSCI для акций развивающихся рынков вырос на 0,4%, продлив свою серию роста до трех дней и достигнув самого высокого уровня с июля 2021 года. И этот рост был обусловлен не только Саудовской Аравией.
Акции Alibaba взлетели до четырехлетнего максимума после увеличения инвестиций в искусственный интеллект, и Tencent последовала их примеру. Но реальный вес влиянию оказали саудовские банки, которые доминировали в динамике в среду.
На валютном рынке ситуация была прямо противоположной. Большинство валют развивающихся рынков потеряли позиции после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в своих комментариях высказался осторожно. Индекс доллара Bloomberg вырос на 0,4%, поскольку Пауэлл заявил, что ФРС сталкивается с «сложной ситуацией», в которой необходимо сбалансировать инфляцию и риски на рынке труда. Этот тон развеял надежды на снижение процентной ставки в следующем месяце, и инвесторы отказались от рискованных сделок.
В Восточной Европе польский злотый и валюты соседних стран пострадали из-за усиления напряженности между Россией и НАТО в связи с сообщениями о нарушениях воздушного пространства. В то же время тайский бат упал после того, как новые данные показали, что темпы роста экспорта страны достигли самого низкого уровня почти за год под давлением американских тарифов.
Инвесторы в Чехии внимательно следили за действиями центрального банка, который, как ожидалось, сохранит процентные ставки на прежнем уровне. Жесткий сигнал от совета директоров мог бы поддержать крону, одну из самыхtronвалют региона по отношению к евро и доллару в этом году.
