- 수요일 규제 당국이 외국인 지분 상한선 49%를 완화할 수 있다는 소식이 전해지면서 사우디 주가가 5% 이상 급등했다.
- 이 같은 랠리로 타두울(Tadawul) 지시는 1,230억 달러 상승했으며, 사우디 은행주들이 9%의 상승률로 선두를 기록했다.
- UBS는 소유권 제한이 완전히 철폐될 경우 최대 100억 달러의 패시브 자금이 유입될 것으로 전망한다.
사우디 주요 주식시장은 수요일 5% 이상 급등하며 5년 만에 가장 큰 단일일 상승률을 기록했습니다. 이는 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. 자본시장청(CMA)이 상장 기업의 외국인 소유 상한선을 해제하는 것을 고려 중이라는 보도 이후 이루어진 것입니다.
현재 제한 수치는 49%이지만, CMA 이사회 멤버인 압둘아지즈 압둘모헨 빈 하산은 제안서가 이미 검토 중이며 "연말 전에" 시행될 수 있다고 밝혔습니다.
이 소식만으로도 타두울 올 셰어 지수(Tadawul All Share Index)의 시가총액이 1,230억 달러 증가했습니다. 이 지수는 2020년 이후 이처럼 큰 상승을 보인 적이 없었습니다. 시장 전체가 반응했으며, 모든 산업군이 상승했고 사우디 은행주가 9%의 상승률로 선두를 달렸습니다.
이번 상승은 수개월간의 저조한 실적 이후 이루어진 것입니다. 현재 이 지수는 2025년 들어 9.6% 하락했으며, 두바이(13.8% 상승)와 쿠웨이트(20% 상승)에 뒤처져 있습니다. 이는 주로 약한 유가 추세와 관련이 있습니다.
외국인 소유 상한선 해제 루머에 따른 막대한 주식 유입
잠재적인 규제 변경은 MSCI와 FTSE와 같은 인덱스 추적 펀드를 중심으로 외국인 자본이 사우디 시장에 더 넓게 유입되는 길을 열 것입니다. 외국인 소유 비율이 100%에 도달하면 UBS는 시장이 95억 달러에서 100억 달러 사이의 수동적 자금을 유입받을 것으로 전망합니다. UBS의 EMEA 포트폴리오 트레이딩 책임자 빅토르 마틴은 규제 변경이 이루어지면 이러한 자금 유입이 빠르게 발생할 것이라고 말했습니다.
사우디 아람코와 같은 대형 기업들은 국가 시장 권력의 상징임에도 불구하고 주가를 유지하지 못했습니다. 이 회사의 주가는 올해 들어 약 10% 하락했으며, 이는 대형주 전반의 약세 흐름 중 일부입니다.
Lunate 산하 Ghaf Benefits의 CEO인 모하메드 알리 야신은 pointed “49%의 상한선이 있음에도 불구하고, 대부분의 대형주에서 외국인 소유 비율은 실제로 15%를 넘지 않는다”고 지적했다. 하지만 그는 기대감이 빠르게 변화하고 있다고 말했다.
현재의 모멘텀은 상한선이 제거된 후 외국인들이 소액 지분뿐만 아니라 상장 기업들에 더 많은 자금을 쏟아부을 것이라는 기대에 의해 주도되고 있습니다. 이러한 자금 유입은 사우디의 글로벌 인덱스 내 비중을 높여 주가를 상승시키고, 대형 국제 펀드들에게 거래소를 더 매력적으로 만들 수 있습니다.
이번 조치가 첫 단계는 아닙니다. 사우디는 이미 일본과 홍콩과 파트너십을 맺고 상장지수펀드(ETF)를 출시하여 외국인 투자자를 유치하려는 시도를 해왔습니다. 또 다른 주요 변화는 1월 규제 당국이 메카와 메디나에 부동산을 보유한 상장 기업의 외국인 매수를 허용하면서 이루어졌습니다. 다만, 해당 두 성지의 토지 직접 소유는 여전히 법적으로 금지되어 있습니다.
사우디의 모멘텀이 신흥주 상승을 견인하고 파월의 발언이 통화 시장에 압력
사우디 주식이 급등하면서 글로벌 시장도 주목했습니다. 신흥주 지수인 MSCI 벤치마크는 0.4% 상승하며 3일 연속 상승세를 이어갔고, 2021년 7월 이후 최고치를 기록했습니다. 사우디만이 이 상승을 견인한 것은 아닙니다.
알리바바는 AI 투자를 확대하며 4년 만에 최고치를 기록했고, 텐센트도 뒤를 이었습니다. 하지만 실제 상승의 주요 동력은 사우디 은행주들이 수요일 실적에서 압도적인 모습을 보였기 때문입니다.
통화 시장에서는 정반대의 상황이 발생했습니다. 연방준비제도(Fed) 의장 제롬 파월의 신중한 발언 이후 대부분의 신흥국 통화가 하락했습니다. 블룸버그 달러 지수는 0.4% 상승했으며, 파월은 인플레이션과 노동 시장 위험을 균형 있게 관리하는 "어려운 상황"에 직면했다고 말했습니다. 이러한 어조는 다음 달 금리 인하 기대감을 무너뜨렸고, 투자자들은 위험 자산 매수를 피했습니다.
동유럽에서는 폴란드 즐로티와 인접국 통화가 러시아-NATO 간 공역 침범 보고로 인한 긴장 고조로 인해 하락했습니다. 동시에 태국 바트는 미국의 관세 압력으로 수출 성장이 약 1년 만에 가장 느린 속도로 둔화되었다는 새로운 데이터 발표 후 하락했습니다.
체코 투자자들은 중앙은행의 동향을 주시하고 있습니다. 중앙은행이 금리를 동결할 것으로 널리 예상되고 있습니다. 이사회에서 강경한 신호가 나오면 코루나화가 올해 들어 유로와 달러 모두에 대해 가장 강력한 통화 중 하나로 지지받을 수 있습니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
