Tadawul da Arábia Saudita registra maior alta em 5 anos com rumores de propriedade estrangeira
- Ações sauditas subiram mais de 5% na quarta-feira após a notícia de que os reguladores podem flexibilizar o limite de 49% para propriedade estrangeira.
- A alta adicionou US$ 123 bilhões ao índice Tadawul, com bancos sauditas liderando os ganços em 9%.
- O UBS espera até US$ 10 bilhões em entradas passivas se as limitações de propriedade forem totalmente removidas.
O principal mercado de ações da Arábia Saudita acabou de registrar sua maior alta em um único dia em cinco anos, saltando mais de 5% na quarta-feira, após ter sido reportou reportado que a Autoridade do Mercado de Capitais está considerando levantar o limite de propriedade estrangeira em empresas listadas.
No momento, o limite está em 49%, mas isso pode mudar antes do final de 2025, de acordo com Abdulaziz Abdulmohsen Bin Hassan, membro do conselho da CMA, que disse que a proposta já está em análise e pode ser implementada “antes do final do ano.”
Essa notícia por si só foi suficiente para adicionar US$ 123 bilhões em valor de mercado ao Índice Tadawul All Share, que não via um aumento como esse desde 2020. Todo o mercado reagiu. Todos os grupos setoriais subiram, e os bancos sauditas lideraram com ganhos de 9%.
Isso ocorre após meses de desempenho abaixo da média. Até o momento, o índice ainda está em queda de 9,6% em 2025, ficando atrás de Dubai, que está alta em 13,8%, e Kuwait, alta em 20%, uma tendência amplamente ligada aos preços mais baixos do petróleo.
Rumores sobre o limite estrangeiro impulsionam enormes entradas de ações
A possível mudança de regra abriria as portas da Arábia Saudita mais amplamente para o capital estrangeiro, especialmente de fundos que rastreiam índices como MSCI e FTSE. Se a propriedade estrangeira atingir 100%, a UBS projeta que o mercado pode atrair entre US$ 9,5 bilhões e US$ 10 bilhões em entradas passivas. Victor Martin, chefe de negociação de portfólio da UBS na EMEA, disse que essas entradas ocorreriam rapidamente assim que as regras mudarem.
Grandes nomes como a Saudi Aramco, apesar de ser um símbolo do poder de mercado do país, não conseguiram manter o ritmo. Suas ações estão em queda de cerca de 10% no ano até agora, parte da fraqueza mais ampla nas grandes empresas.
Mohammed Ali Yasin, CEO da Ghaf Benefits (sob a Lunate), destacou que “mesmo com o limite de 49%, os estrangeiros nunca realmente ultrapassam 15% de propriedade na maioria das grandes empresas”. Mas ele disse que as expectativas estão mudando rapidamente.
O momento é agora impulsionado pela esperança de que os estrangeiros injetem mais dinheiro nessas empresas listadas assim que os limites forem removidos, e não apenas pequenas participações. Esses fluxos podem aumentar o peso da Arábia Saudita nos índices globais, empurrando os preços para cima e tornando a bolsa mais atraente para grandes fundos internacionais.
Este não é o primeiro passo. A Arábia Saudita já tentou atrair investidores estrangeiros lançando fundos negociados em bolsa em parceria com Japão e Hong Kong. Outra grande mudança ocorreu em janeiro, quando os reguladores deram luz verde para que estrangeiros comprassem empresas listadas que detêm imóveis em Meca e Medina, embora a lei ainda bloqueie a propriedade direta de terras nessas duas cidades sagradas.
Impulso saudita eleva ações emergentes enquanto Powell pressiona moedas
Enquanto as ações da Arábia Saudita subiam, os mercados globais notaram. O índice de referência MSCI para ações de mercados emergentes subiu 0,4%, estendendo sua sequência de vitórias para três dias, agora em seu nível mais alto desde julho de 2021. Não foi apenas a Arábia Saudita impulsionando isso.
A Alibaba disparou para um máximo de quatro anos após aumentar seus investimentos em IA, e a Tencent seguiu o exemplo. Mas o peso real veio dos bancos sauditas, que dominaram o desempenho da quarta-feira.
No lado das moedas, a história foi oposta. A maioria das moedas de mercados emergentes perdeu terreno, após o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, adotar um tom cauteloso em seus comentários. O índice do dólar Bloomberg subiu 0,4%, pois Powell disse que o Fed enfrenta uma “situação desafiadora” ao equilibrar riscos de inflação e mercado de trabalho. Esse tom destruiu as apostas de um corte de juros no próximo mês, e os investidores recuaram de operações de risco.
No leste europeu, o zloty polonês e as moedas vizinhas sofreram, arrastados pelo aumento das tensões entre Rússia e OTAN sobre violações de espaço aéreo relatadas. Ao mesmo tempo, o baht tailandês caiu após novos dados mostrarem que o crescimento das exportações do país atingiu o ritmo mais lento em quase um ano, pressionado pelas tarifas dos EUA.
Os investidores na República Checa mantiveram os olhos no banco central, que era amplamente esperado para manter as taxas de juros estáveis. Um sinal hawkish do conselho poderia oferecer suporte ao koruna, uma das moedas mais fortes da região contra o euro e o dólar até agora este ano.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
