리플, 미국 OCC 최종 인가 획득… RLUSD 연방 감독 체계 편입

리플(Ripple)이 연방 면허를 받은 신탁 은행을 운영할 수 있는 최종 승인을 받았습니다. 이는 미국 통화감독관청(OCC)이 10월 26일 리플 내셔널 트러스트 뱅크(Ripple National Trust Bank)에 최종 승인을 부여한 후 이루어진 것입니다. 이번 최종 승인 완료로 회사는 작년 7월 신청서를 제출하며 시작했던 절차를 마무리하게 되었습니다. 

리플 CEO 브래드 갈링하우스(Brad Garlinghouse)는 X(구 트위터)에 이 소식을 공유하며 암호화폐와 은행은 "더 잘 협력한다"고 밝혔습니다. 이번 최종 승인은 리플이 2015년 12월에 조건부 승인을 받은 지 약 1년 만에 이루어졌습니다.  

RLUSD 준비금이 연방 감독 하로 이동 

새로운 신탁은행은 업무 범위는 좁지만 매우 중요한 역할을 수행합니다. Ripple의 발표에 따르면, 이 은행은 Ripple USD(RLUSD)를 뒷받침하는 준비금을 관리하고 RLUSD 보유자를 대신해 해당 준비금의 담보 신탁 수탁자 역할을 맡습니다. 또한 대규모 기관 고객을 위해 디지털 자산을 보관할 수도 있습니다.

발행은 뉴욕주 금융서비스국(NYDFS)의 규제를 받는 리플의 제한적 목적 신탁 회사인 스탠다드 커스터디 앤드 트러스트 컴퍼니(Standard Custody & Trust Company)에서 계속 유지됩니다. 이로써 스테이블코인의 운영 측면을 각각 감독하는 두 개의 규제 기관이 등장했는데, 뉴욕주가 발행을 감독하고 OCC가 이를 뒷받침하는 준비금을 감독합니다. 

RLUSD는 XRP Ledger와 이더리움에서 모두 운영되는 Ripple의 달러 페이징 스테이블코인입니다. 2024년 12월 출시 이후 시가총액이 25억 달러로 성장했습니다. 더 넓은 스테이블코인 시장을 살펴보면, 이는 3,100억 달러 규모의 시장에서 여전히 작은 비중을 차지합니다. Artemis의 데이터에 따르면 RLUSD는 전체 공급량의 약 0.8%를 차지하며, 시장의 약 82%는 여전히 Tether의 USDT와 Circle의 USDC가 장악하고 있습니다.

시장 전체 대비 Ripple의 규모를 고려할 때, 이 승인은 Ripple에게 중요한 의미를 지닙니다. 시장에 늦게 진입한 기업은 기존 지배적 플레이어들로부터 기업 및 은행의 재무 자금을 끌어오는 데 제한적인 방법しか 없으며, 규제 신뢰성은 그중 하나입니다.  

신임장 부여에는 명확한 한계가 따릅니다  

Ripple이 상업은행 면허를 획득한 것은 아니라는 점을 명시하는 것이 중요합니다. 즉, Ripple National Trust Bank는 예금을 받거나 대출을 제공할 수 없습니다. 대부분의 국가 신임 은행과 마찬가지로 FDIC 보험도 적용되지 않습니다. 

해당 신임장이 Ripple에 제공하는 것은 금융 기관들이 가장 엄격하게 검토하는 부분, 즉 스테이블코인을 뒷받침하는 달러가 실제로 존재하며 분리되어 관리되고 있다는 점에 대한 연방 감독 권한입니다. 이제 RLUSD를 다른 달러 토큰과 비교하는 기업 재무 담당자나 펀드는 연방 감독 하의 준비금 신탁 수탁자를 참조할 수 있습니다.

Ripple은 Circle에 합류하고 Coinbase는 대기 중

이처럼 오래 지속된 크립토 기업은 손에 꼽을 정도입니다. 서클(Circle)은 7월 최종 OCC 승인을 받아 USDC 준비금을 연방 감독 하에 두었습니다. 코인베이스는 4월에 받은 조건부 승인을 아직 보류 중이며, 크립토닷컴과 Stripe 산하 브리지(Bridge)는 2월부터 같은 단계에 머물러 있습니다.

이런 차터 발급 물결이 워싱턴 전역에서 모두 환영받은 것은 아닙니다. 5월 엘리자베스 워렌 상원의원은 해당 승인들이 국가은행법(National Bank Act)을 위반하고 금융 시스템에 위험을 초래한다고 주장했습니다. 반면 디지털 찬버(Digital Chamber)와 같은 암호화폐 옹호 단체는 신뢰 차터가 신탁 활동에만 국한되며, 기업들이 자발적으로 연방 감독을 선택했다고 반박했습니다.

연준 마스터 계좌가 다음 관문이다

직접적인 가격 상승 요인을 찾는 XRP 트레이더들에게는 큰 도움이 되지 않을 것입니다. 이번 승인은 리플(Ripple)이라는 기업 자체에 대해 더 많은 것을 말해줍니다. 리플은 2024년 중반 스탠다드 커스터디(Standard Custody)를 인수하고 RLUSD를 출시하며 Ripple Prime를 통해 프라임 브로커리지를 추가하는 등 규제 기반 인프라를 꾸준히 구축해 왔습니다.

더 큰 상금은 아직 도착하지 않았습니다. 2025년 7월의 헌장 신청과 함께 Ripple은 연방준비제도(Fed)의 마스터 계좌를 신청했습니다. 승인이 되면 Ripple이 중개 은행에 의존하지 않고 Fed에서 직접 RLUSD 예치를 보유하고 결제를 정산할 수 있습니다.

암호화폐 기업들은 역사적으로 이를 얻는 데 어려움을 겪어 왔습니다. Custodia Bank는 몇 년 동안 자신의 요청을 놓고 Fed와 싸웠고 결국 거절당했습니다. Ripple은 이제 Custodia가 결코 갖지 못했던 최종 연방 헌장을 들고 이 검토 과정에 진입합니다. 신청은 여전히 보류 상태입니다.