Проблемы с прибылью Samsung сигнализируют о углублении кризиса в чипах

Полупроводниковое подразделение Samsung Electronics Co. отчиталось о разочаровывающей прибыли за квартал, завершившийся в июне, что подчеркивает растущие проблемы у крупнейшего в мире производителя чипов памяти.

Критически важный бизнес-подразделение зафиксировало операционную прибыль всего в 400 миллиардов вон (288 миллионов долларов), что далеко ниже консенсус-прогноза аналитиков в размере 2,73 триллиона вон. Недостаток в значительной степени объясняется растущими убытками в его подразделении по производству чипов (foundry) и ужесточением экспортного контроля США на чипы с высокой пропускной способностью памяти (HBM).

Южнокорейский технологический гигант, который ранее в июле выпустил пессимистичные прогнозы по прибыли и выручке, отчитался о чистой прибыли в 4,93 триллиона вон, не достигнув ожидаемых аналитиками 6,37 триллиона вон.

Убытки foundry Samsung углубляются из-за экспортного контроля США

Спад прибыли частично проистекал из разовой списания запасов в бизнесе Samsung по производству чипов (foundry), на который повлиял слабый спрос из Китая и задержки поставок чипов из-за экспортных ограничений. Снижение коэффициента использования мощностей также оказало давление на прибыль. Компания заявила, что это произошло несмотря на устойчивый спрос на премиальные чипы памяти, используемые в серверах.

Samsung Electronics отчиталась о более чем 15-кратном росте операционной прибыли во втором квартале 2024 года, чему способствовал рост цен на полупроводники, подпитываемый сильным спросом со стороны сектора искусственного интеллекта.

Ведущий в мире производитель чипов памяти, смартфонов и телевизоров оценил свою операционную прибыль на уровне 10,4 триллиона вон (7,54 миллиарда долларов) за три месяца, завершившиеся 30 июня, что резко возросло по сравнению с 670 миллиардами вон (482 миллиона долларов) за тот же период прошлого года.

Этот результат превзошёл прогноз SmartEstimate в размере 8,8 триллиона вон, составленный LSEG, который отдаёт приоритет прогнозам исторически точных аналитиков. Это также стало самым прибыльным кварталом Samsung с третьего квартала 2022 года.

Аналитики отметили, что, помимо роста цен на чипы, сильная производительность, вероятно, была поддержана отменой предыдущих списаний запасов, поскольку бухгалтерская стоимость запасов чипов Samsung восстановилась.

В настоящее время технологическая компания ожидает, что убытки foundry сузятся во второй половине 2025 года, чему будет способствовать постепенное восстановление спроса.

Samsung растёт благодаря сделке с Tesla на чипы, поскольку амбиции в области ИИ усиливаются

Слабые квартальные результаты появились всего через несколько дней после того, как Samsung заключила контракт на сумму $16.5 миллиардов на производство чипов ИИ для Tesla Inc. на её предстоящем заводе в Тейлоре, штат Техас. Сделка повысила настроение инвесторов, отправив акции компании вверх на 10% с понедельника и более чем на 20% за июль, что стало её самым сильным ежемесячным показателем за более чем четыре года.

Чтобы вернуть позиции в бурно растущем сегменте памяти для ИИ, Samsung наращивает инвестиции в исследования и расширяет мощности начального этапа производства. Компания также усиливает усилия по заключению контрактов с крупными клиентами, такими как Tesla, чтобы оживить свои борющиеся операции по производству чипов.

Если многолетняя сделка с Tesla пройдёт успешно, это может открыть двери для более известных клиентов и послужит подтверждением эффективности следующего поколения технологии процесса Samsung с размером 2 нанометра.

Трудности на рынке памяти для ИИ подчеркивают растущее лидерство SK Hynix

Инвесторы также внимательно следят за тем, получит ли Samsung выгоду от возобновления продаж чипов ИИ H20 Nvidia в Китай. Память HBM3 Samsung ранее использовалась вместе с моделью H20 Nvidia, хотя она уступает по производительности по сравнению с HBM3E от SK Hynix.

Строительство завода Samsung в Тейлоре столкнулось с задержками, теперь производство запланировано на 2026 год. Компания продолжает сталкиваться с жесткой конкуренцией со стороны Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), которая расширяет производство в США на своём заводе в Аризоне.

Позиции Samsung в сегменте продвинутых чипов HBM остаются шаткими. Ей не удавалось получить сертификацию Nvidia для своих последних предложений, что позволило конкуренту SK Hynix установить доминирующее лидерство на быстро расширяющемся рынке памяти для ИИ.