Il calo dei profitti di Samsung segnala una crisi dei chip sempre più profonda

La divisione semiconduttori di Samsung Electronics Co. ha registrato un profitto deludente per il trimestre di giugno, sottolineando le crescenti sfide presso il più grande produttore di chip di memoria al mondo.

L'unità aziendale critica ha registrato un profitto operativo di soli 400 miliardi di won (288 milioni di dollari), ben al di sotto della stima media degli analisti di 2,73 trilioni di won. Il divario è stato in gran parte attribuito alle crescenti perdite della sua divisione foundry e al restringimento dei controlli all'esportazione degli Stati Uniti sui chip di memoria ad alta larghezza di banda (HBM).

Il gigante tecnologico sudcoreano, che aveva emesso una guida sui profitti e sui ricavi pessimistica all'inizio di luglio, ha riportato un utile netto di 4,93 trilioni di won, mancando i 6,37 trilioni di won previsti dagli analisti.

Le perdite della foundry di Samsung si approfondiscono mentre i controlli all'esportazione degli USA si fanno sentire

Il calo dei profitti è derivato in parte da una svalutazione una tantum delle scorte presso il business foundry di Samsung, che è stato colpito dalla debole domanda dalla Cina e dalle spedizioni di chip ritardate a causa delle restrizioni all'esportazione. Anche i tassi di utilizzo in calo hanno pesato sugli utili. L'azienda ha dichiarato che questo è avvenuto nonostante la domanda sostenuta per i chip di memoria premium utilizzati nei server.

Samsung Electronics ha riportato un aumento di oltre 15 volte del profitto operativo per il secondo trimestre del 2024, sostenuto da un rimbalzo dei prezzi dei semiconduttori alimentato dalla forte domanda del settore dell'intelligenza artificiale.

Il principale produttore mondiale di chip di memoria, smartphone e TV ha stimato che il suo profitto operativo abbia raggiunto 10,4 trilioni di won (7,54 miliardi di dollari) per i tre mesi che si sono conclusi il 30 giugno, in netto aumento rispetto ai soli 670 miliardi di won (482 milioni di dollari) nello stesso periodo dell'anno precedente.

Il risultato ha superato la stima di 8,8 trilioni di won compilata da LSEG, che dà priorità alle previsioni degli analisti storicamente più accurati. Ha inoltre segnato il trimestre più redditizio per Samsung dal terzo trimestre del 2022.

Gli analisti hanno notato che, oltre all'aumento dei prezzi dei chip, le forti prestazioni sono state probabilmente sostenute dalla reversal delle precedenti svalutazioni delle scorte, poiché il valore contabile delle scorte di chip di Samsung si è recuperato.

Per il momento, la società tecnologica prevede che le perdite del foundry si ridurranno nel secondo semestre del 2025, sostenute da una graduale ripresa della domanda.

Samsung sale grazie all'accordo per i chip di Tesla mentre si intensificano le ambizioni nell'IA

I risultati trimestrali deludenti sono arrivati a pochi giorni da quando Samsung ha ottenuto un contratto da $16.5 miliardi per la produzione di chip IA per Tesla Inc. presso la sua futura struttura di Taylor, in Texas. L'accordo ha migliorato il sentiment degli investitori, facendo salire le azioni della società del 10% da lunedì e oltre il 20% nel mese di luglio, segnando la sua migliore performance mensile in oltre quattro anni.

Per riconquistare terreno nello spazio in forte espansione della memoria IA, Samsung sta aumentando gli investimenti nella ricerca e ampliando la capacità front-end. La società sta inoltre intensificando gli sforzi per ottenere contratti con grandi clienti come Tesla per rivitalizzare le sue operazioni di foundry in difficoltà.

Se l'accordo pluriennale con Tesla andrà a buon fine, potrebbe aprire le porte a clienti di maggiore spicco e servire come validazione per la tecnologia di processo di nuova generazione da 2 nanometri di Samsung.

Le difficoltà nel mercato della memoria IA evidenziano la crescente leadership di SK Hynix

Gli investitori stanno osservando attentamente se Samsung trarrà beneficio dalla ripresa delle vendite di chip IA H20 di Nvidia alla Cina. La memoria HBM3 di Samsung è stata in precedenza abbinata al modello H20 di Nvidia, sebbene sia indietro nelle prestazioni rispetto all'HBM3E di SK Hynix.

La costruzione dello stabilimento di Samsung a Taylor ha subito ritardi, con la produzione ora prevista per il 2026. La società continua ad affrontare una forte concorrenza da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), che sta espandendo la produzione negli Stati Uniti presso la sua struttura in Arizona.

La posizione di Samsung nel segmento avanzato dei chip HBM rimane precaria. Ha faticato a ottenere la certificazione di Nvidia per le sue ultime offerte, permettendo alla concorrente SK Hynix di stabilire una posizione dominante nel mercato in rapida espansione della memoria IA.