تراجع أرباح سامسونغ يشير إلى تعميق أزمة الرقائق

سجلت شركة سامسونغ للإلكترونيات لقسم أشباه الموصلات فيها أرباحاً مخيبة للآمال للربع المنتهي في يونيو، مما يؤكد التحديات المتزايدة لدى أكبر شركة مصنعة لشرائح الذاكرة في العالم.

سجلت وحدة الأعمال الحاسمة ربحاً تشغيلياً يبلغ 400 مليار وون فقط (288 مليون دولار)، وهو أقل بكثير من توقعات المحللين الإجمالية والتي بلغت 2.73 تريليون وون. وعُزيت الفجوة بشكل كبير إلى الخسائر المتزايدة في قسم التصنيع (foundry) وتشديد ضوابط الصادرات الأمريكية على شرائح الذاكرة عالية النطاق (HBM).

وقامت العملاقة التكنولوجية الكورية الجنوبية، التي أصدرت توجيهاً متشائماً بشأن الأرباح والإيرادات في وقت سابق من يوليو، بالإبلاغ عن صافي دخل قدره 4.93 تريليون وون، مما فات توقعات المحللين البالغة 6.37 تريليون وون.

تتعمق خسائر قسم التصنيع في سامسونغ مع تأثير ضوابط الصادرات الأمريكية

نجم تراجع الأرباح جزئياً من خصم لمرة واحدة للمخزون في أعمال التصنيع (foundry) بشركة سامسونغ، والذي تأثر بالطلب الضعيف من الصين وتأخر شحنات الرقائق بسبب قيود التصدير. كما أثرت معدلات الاستخدام المتناقصة سلباً على الأرباح. وذكرت الشركة أن هذا جاء على الرغم من الطلب المستمر على شرائح الذاكرة الفاخرة المستخدمة في الخوادم.

أبلغت سامسونغ للإلكترونيات عن ارتفاع أكثر من 15 ضعفاً في الأرباح التشغيلية للربع الثاني من عام 2024، مدفوعاً بانتعاش أسعار أشباه الموصلات بفضل الطلب القوي من قطاع الذكاء الاصطناعي.

وقدرت الشركة، الرائدة عالمياً في تصنيع شرائح الذاكرة والهواتف الذكية وأجهزة التلفاز، أن أرباحها التشغيلية بلغت 10.4 تريليون وون (7.54 مليار دولار) للفترة المكونة من ثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو، بزيادة حادة مقارنة بـ 670 مليار وون فقط (482 مليون دولار) في الفترة نفسها من العام الماضي.

تجاوزت النتيجة توقعات SmartEstimate البالغة 8.8 تريليون وون التي جمعتها LSEG، والتي تعطي الأولوية للتوقعات من المحللين ذوي الدقة التاريخية. كما شكلت هذه النتيجة أكثر أرباح سامسونغ ربحية منذ الربع الثالث من عام 2022.

لاحظ المحللون أنه بالإضافة إلى ارتفاع أسعار الرقائق، ساعد الأداء القوي على الأرجح في عكس خصومات المخزون السابقة، حيث تعافت القيمة المحاسبية لمخزون الرقائق لدى سامسونغ.

في الوقت الحالي، تتوقع الشركة التكنولوجية أن تتقلص خسائر قسم التصنيع في النصف الثاني من عام 2025، مدفوعة بانتعاش تدريجي في الطلب.

سامسونغ ترتفع بفضل صفقة رقائق تسلا مع تصاعد طموحات الذكاء الاصطناعي

جاءت نتائج الربع الضعيفة بعد أيام فقط من حصول سامسونغ على عقد بقيمة 16.5 مليار دولار لصنع رقائق الذكاء الاصطناعي لشركة تسلا (Tesla Inc) في منشآتها القادمة في تايلور، تكساس. وقد عزز هذا العقد معنويات المستثمرين، مما دفع أسهم الشركة للارتفاع بنسبة 10٪ منذ يوم الاثنين وأكثر من 20٪ خلال شهر يوليو، مما يشير إلى أقوى أداء شهري لها في أكثر من أربع سنوات.

للاستعادة الأرض المفقودة في سوق الذاكرة المزدهر للذكاء الاصطناعي، تقوم سامسونغ بزيادة الاستثمارات في البحث والتطوير وتوسيع القدرة في المرحلة الأمامية. كما تشدد الشركة جهودها للحصول على عقود مع عملاء كبار مثل تسلا لإحياء عمليات التصنيع (foundry) التي تعاني من صعوبات.

إذا سارت اتفاقية تسلا متعددة السنوات بنجاح، فقد تفتح الأبواب أمام عملاء أكثر شهرة وتكون بمثابة تأكيد لتقنية عملية 2 نانومتر من الجيل التالي لدى سامسونغ.

الصعوبات في سوق الذاكرة للذكاء الاصطناعي تسلط الضوء على التقدم المتزايد لشركة SK Hynix

يلاحظ المستثمرون أيضاً عن كثب ما إذا كانت سامسونغ ستستفيد من استئناف شركة Nvidia مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي H20 إلى الصين. تم ربط ذاكرة HBM3 من سامسونغ سابقاً بنموذج H20 من Nvidia، على الرغم من أنها تتخلف في الأداء مقارنة بـ HBM3E من SK Hynix.

واجهت عملية بناء مصنع سامسونغ في تايلور تأخيرات، مع بدء الإنتاج الآن في عام 2026. لا تزال الشركة تواجه منافسة شرسة من شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC)، التي توسع إنتاجها في الولايات المتحدة في منشآتها بأريزونا.

يبقى موقف سامسونغ في قطاع الرقائق HBM المتقدمة هشاً. لقد كافحت للحصول على شهادة Nvidia لأحدث عروضها، مما سمح لمنافسها SK Hynix بتأسيس قيادة مهيمنة في سوق الذاكرة للذكاء الاصطناعي المتوسع بسرعة.