Не китайские производители графита растут после того, как США ударили по индустрии батарей для электромобилей Пекина тарифами

Министерство торговли США ввело предварительную антидемпинговую пошлину в размере 93,5% на импорт китайского анодного графита, важного ингредиента, используемого для производства батарей для электромобилей. Однако пошлина вступит в силу только 5 декабря 2025 года. 

После того как новости о тарифах стали достоянием общественности в пятницу, акции производителей графита, не являющихся китайскими, выросли. Австралийская Syrah Resources, крупнейший не китайский производитель графита, выросла на 22%, а канадская Nouveau Monde Graphite подскочила на 26%, поскольку инвесторы верят, что пошлины могут дать им преимущество в конкуренции с доминирующими китайскими конкурентами.

Novonix, производитель с двойным листингом в Австралии и США, также вырос на 15%, а южнокорейская Posco Future M подскочила на 20%.

Антидемпинговая пошлина приветствуется как позитивное развитие для сектора

Действия министерства последовали за расследованиями, инициированными American Active Anode Material Producers, которые утверждали о нарушении рынка, вызванном продажей китайского графита по несправедливо низким ценам из-за государственных субсидий. В сочетании с существующими тарифами эффективная ставка может достичь 160%.

Бен Лайонс, директор по исследованиям акций в инвестиционном банке Jarden, назвал пошлины «позитивным развитием» для сектора. Он считает, что действия правительства США в отношении графита и редкоземельных металлов продемонстрировали стратегическое намерение поддерживать источники, не связанные с Китаем.

"Это очень сильный сигнал о том, что они намерены развивать цепочку поставок вне Китая", – сказал Лайонс.

Этот шаг последовал за тем, как Пекин в этом году окончательно ввел новые ограничения на экспорт технологий, критически важных для производства передовых литий-железо-фосфатных батарей.

Аноды очень трудно производить на Западе. Кроме того, низкие цены и почти полное доминирование китайских групп в глобальной цепочке поставок затрудняют снижение зависимости от Китая.

Тим Буш, аналитик батарей из Гонконга в UBS, отметил, что усилия в Азии и Северной Америке по созданию не китайской цепочки поставок анодов были «подрываемы нежеланием американских автопроизводителей брать на себя расходы».

Это заявление частично отражает скептицизм, который растет среди производителей батарей и электромобилей относительно способности североамериканских производителей поставлять требуемый им графит для батарей.

Некоторые крупные американские компании выступили против тарифов

Хотя некоторые приветствовали пошлины как позитивное развитие, такие компании, как Tesla и Panasonic, выступают против них.

В представлении правительству США в начале этого года Tesla утверждала, что американские производители графита еще не продемонстрировали «техническую способность производить коммерческие количества» минерала требуемого Tesla и другими производителями ячеек качества и чистоты.

Позиция, занятая производителями электромобилей в США, не удивительна. Дополнительные импортные расходы на азиатских поставщиков батарей, некоторые из которых обслуживают американских производителей электромобилей, таких как Tesla, General Motors и Ford, приведут к тому, что дополнительные расходы будут переложены на потребителей в США.

Поскольку средняя батарея электромобиля содержит от 50 до 100 килограммов графита, новые тарифы могут лишить производителей батарей и электромобилей до 20% стоимости щедрых федеральных производственных кредитов, введенных администрацией Байдена.

Майкл О’Кронли, генеральный директор Novonix, заявил в заявлении, что шаг США «подчеркивает стратегическую важность создания внутренней цепочки поставок критически важных минералов» в Северной Америке, такой как синтетический графит.

В 2024 году Министерство энергетики США предоставило австралийской компании кредит более чем на $750 млн на строительство крупнейшего в Северной Америке завода по производству синтетического графита в Чаттануге, после того как Китай ввел новые ограничения на экспорт.

Однако, несмотря на новые тарифы, Матье Бос, генеральный директор Falcon Energy Materials, убежден, что западные производители графита все еще будут бороться с производством в больших масштабах при низких затратах и высоком качестве, если они продолжат без опоры на техническую экспертизу Китая.

"Все открывают шампанское, когда цены на акции растут, но мы уже были здесь раньше", – сказал он. "Всегда легче привлекать капитал на рынках капитала, чем строить что-то с нуля".