Le département du Commerce américain a imposé un droit antidumping provisoire de 93,5 % sur les importations chinoises de graphite de qualité anode, un composant essentiel à la fabrication des batteries de véhicules électriques. Ce droit n'entrera toutefois en vigueur que le 5 décembre 2025.
Après l'annonce de la mise en application des droits de douane vendredi, les actions des producteurs de graphite non chinois ont progressé. Syrah Resources, société australienne cotée en bourse et premier producteur de graphite hors de Chine, a enregistré une hausse de 22 %, tandis que Nouveau Monde Graphite, au Canada, a bondi de 26 %. Les investisseurs estiment en effet que ces droits de douane pourraient leur conférer un avantage concurrentiel face à leurs rivaux chinois, largement dominants sur le marché.
Novonix, un producteur australo-américain coté à la fois en bourse, a également gagné 15 %, et le sud-coréen Posco Future M a bondi de 20 %.
Le tarif antidumping a été salué comme une évolution positive pour le secteur
Cette décision du ministère fait suite aux enquêtes menées par l'Association américaine des producteurs de matériaux d'anode active (AAMP), qui dénonce les perturbations du marché causées par la vente de graphite chinois à des prix anormalement bas grâce à des subventions d'État. Conjuguée aux droits de douane existants, cette mesure pourrait porter le taux effectif à 160 %.
Ben Lyons, directeur de la recherche actions chez Jarden, une banque d'investissement, a qualifié ces droits de douane de « développement positif » pour le secteur. Il estime que les mesures prises par le gouvernement américain concernant le graphite et les terres rares témoignent d'une volonté stratégique detronles sources non chinoises.
« C’est un signal trèstronqui montre leur volonté de développer une chaîne d’approvisionnement hors de Chine », a déclaré Lyons.
Cette décision fait suite à la finalisation cette semaine par Pékin de nouvelles restrictions sur l'exportation de technologies essentielles à la fabrication de batteries lithium-fer-phosphate de pointe.
La production d'anodes est très complexe pour l'Occident. De plus, les prix bas et la quasi-domination des groupes chinois dans la chaîne d'approvisionnement mondiale rendent difficile la réduction de la dépendance à l'égard de la Chine.
Tim Bush, analyste de batteries chez UBS basé à Hong Kong, a noté que les efforts déployés en Asie et en Amérique du Nord pour construire une chaîne d'approvisionnement en anodes non chinoise avaient été « sapés par le refus des constructeurs automobiles américains de prendre en charge les coûts »
Cette déclaration reflète en partie le scepticisme croissant des fabricants de batteries et de véhicules électriques quant à la capacité des producteurs nord-américains à fournir le graphite de qualité batterie dont ils ont besoin.
Certaines grandes entreprises américaines se sont opposées à ces droits de douane
Si certains ont salué ces obligations comme une évolution positive, des entreprises comme Tesla et Panasonic s'y opposent.
Dans un document soumis au gouvernement américain en début d'année, Tesla a affirmé que les producteurs américains de graphite n'avaient pas encore démontré qu'ils possédaient la « capacité technique de produire des quantités commerciales » de ce minéral avec la qualité et la pureté requises par Tesla et les autres fabricants de cellules de batteries
La position adoptée par les constructeurs de véhicules électriques américains n'est pas surprenante. L'augmentation des coûts d'importation des batteries fournies par les fournisseurs asiatiques, dont certains approvisionnent des constructeurs américains comme Tesla, General Motors et Ford, se traduira par des surcoûts répercutés sur les consommateurs américains.
Étant donné qu'une batterie de véhicule électrique moyenne contient entre 50 et 100 kilogrammes de graphite, les nouveaux droits de douane pourraient priver les fabricants de batteries et de véhicules électriques jusqu'à 20 % de la valeur des généreux crédits fédéraux à la production introduits par l'administration Biden.
Michael O'Kronley, directeur général de Novonix, a déclaré dans un communiqué que la décision américaine « souligne l'importance stratégique de la mise en place d'une chaîne d'approvisionnement nationale pour les minéraux critiques » en Amérique du Nord, tels que le graphite synthétique.
En 2024, le département américain de l'Énergie a prêté plus de 750 millions de dollars à l'entreprise australienne pour construire la plus grande usine de graphite synthétique d'Amérique du Nord, située à Chattanooga, après que la Chine a imposé de nouvelles restrictions sur les exportations.
Cependant, malgré les nouveaux droits de douane, Matthieu Bos, directeur général de Falcon Energy Materials, est convaincu que les producteurs occidentaux de graphite auront toujours du mal à produire à grande échelle, à faible coût et de haute qualité, s'ils continuent sans s'appuyer sur l'expertise technique de la Chine.
« Tout le monde sabre le champagne car les cours des actions sont en hausse, mais nous avons déjà connu ça », a-t-il déclaré. « Il est toujours plus facile de tirer profit des marchés financiers que de construire quelque chose. »
