Les producteurs de graphite non chinois bondissent après que les États-Unis ont frappé l'industrie des batteries de VE de Pékin avec des tarifs douaniers

Le département du Commerce des États-Unis a imposé un tarif antidumping provisoire de 93,5 % sur les importations de graphite de qualité anode en provenance de Chine, un ingrédient vital utilisé pour fabriquer les batteries de véhicules électriques. Cependant, le tarif ne prendra effet que le 5 décembre 2025. 

Après la nouvelle des tarifs douaniers est devenue publique vendredi, les actions des producteurs de graphite non chinois ont bondi. Syrah Resources, cotée en Australie et plus grand mineur de graphite non chinois, a enregistré une augmentation de 22 %, tandis que Nouveau Monde Graphite du Canada a bondi de 26 % alors que les investisseurs croient que les droits pourraient leur donner un avantage dans la concurrence contre les rivaux chinois dominants.

Novonix, producteur doublement coté en Australie et aux États-Unis, a également gagné 15 %, et Posco Future M de Corée du Sud a bondi de 20 %.

Le tarif antidumping salué comme un développement positif pour le secteur

L'action du département fait suite à des enquêtes initiées par les American Active Anode Material Producers, qui ont allégué une perturbation du marché causée par le graphite chinois vendu à des prix injustement bas en raison de subventions étatiques. Combinés aux tarifs existants, le taux effectif pourrait atteindre 160 %.

Ben Lyons, directeur de la recherche en actions chez la banque d'investissement Jarden, a qualifié les droits de « développement positif » pour le secteur. Il estime que les mesures du gouvernement américain sur le graphite et les terres rares ont démontré une intention stratégique de favoriser davantage de sources non chinoises.

« C'est un signal très fort qu'ils ont l'intention de favoriser une chaîne d'approvisionnement hors de Chine », a déclaré Lyons.

Cette décision fait suite à la finalisation par Pékin de nouvelles restrictions cette semaine sur l'exportation de technologies cruciales pour la fabrication de batteries lithium-fer-phosphate de pointe.

Les anodes sont très difficiles à produire pour l'Occident. De plus, les bas prix et la domination quasi totale des groupes chinois dans la chaîne d'approvisionnement mondiale rendent difficile la réduction de la dépendance à l'égard de la Chine.

Tim Bush, analyste des batteries basé à Hong Kong chez UBS, a noté que les efforts en Asie et en Amérique du Nord pour construire une chaîne d'approvisionnement en anodes non chinoise avaient été « sapés par la réticence des constructeurs automobiles américains à prendre en charge les coûts ».

La déclaration reflète partiellement le scepticisme qui grandit parmi les producteurs de batteries et de véhicules électriques quant à la capacité des producteurs nord-américains à fournir le graphite de qualité batterie dont ils ont besoin.

Certaines grandes entreprises américaines se sont opposées aux tarifs

Bien que certains aient salué les droits comme un développement positif, des entreprises comme Tesla et Panasonic s'y opposent.

Dans une soumission au gouvernement américain plus tôt cette année, Tesla a affirmé que les producteurs de graphite américains n'avaient pas encore montré qu'ils avaient la « capacité technique de produire des quantités commerciales » du minéral à la qualité et à la pureté requises par Tesla et d'autres fabricants de cellules de batterie.

La position prise par les constructeurs de VE aux États-Unis n'est pas surprenante. Des coûts d'importation supplémentaires sur les fournisseurs asiatiques de batteries, dont certains sont responsables de servir les constructeurs de VE américains tels que Tesla, General Motors et Ford, entraîneront des coûts supplémentaires répercutés sur les consommateurs américains.

Puisqu'une batterie de VE moyenne contient entre 50 et 100 kilogrammes de graphite, les nouveaux tarifs pourraient priver les constructeurs de batteries et de véhicules électriques jusqu'à 20 % de la valeur des généreux crédits de production fédéraux introduits par l'administration Biden.

Michael O’Kronley, directeur général de Novonix, a déclaré dans un communiqué que la mesure américaine « souligne l'importance stratégique de construire une chaîne d'approvisionnement nationale pour les minéraux critiques » en Amérique du Nord, comme le graphite synthétique.

En 2024, le département de l'Énergie des États-Unis a prêté plus de 750 millions de dollars à l'entreprise australienne pour construire la plus grande usine de graphite synthétique en Amérique du Nord, basée à Chattanooga, après que la Chine a imposé de nouvelles restrictions à l'exportation.

Cependant, malgré les nouveaux tarifs, Matthieu Bos, directeur général de Falcon Energy Materials, est convaincu que les producteurs occidentaux de graphite continueront de peiner à produire à grande échelle, avec des coûts bas et une haute qualité, s'ils continuent sans s'appuyer sur l'expertise technique de la Chine.

« Tout le monde ouvre le champagne alors que les cours des actions montent, mais nous avons déjà vécu cela avant », a-t-il déclaré. « Il est toujours plus facile de lever des capitaux sur les marchés financiers que de construire quelque chose. »