Nicht-chinesische Graphitproduzenten steigen nach US-Zöllen gegen Pekings EV-Batterieindustrie

Das US-Handelsministerium hat einen vorläufigen Antidumpingzoll von 93,5 % auf chinesische Anoden-Graphitimporte verhängt, einen wichtigen Bestandteil, der zur Herstellung von Elektrofahrzeugbatterien verwendet wird. Der Zoll tritt jedoch erst am 5. Dezember 2025 in Kraft. 

Nachdem die Nachricht über den Zoll am Freitag veröffentlicht wurde, stiegen die Aktien von nicht-chinesischen Graphitproduzenten. Das in Australien notierte Syrah Resources, der größte nicht-chinesische Graphitbergbauunternehmer, verzeichnete einen Anstieg von 22 %, während Kanadas Nouveau Monde Graphit um 26 % sprang, da die Anleger glauben, dass die Abgaben ihnen einen Vorteil im Wettbewerb gegen die dominierenden chinesischen Rivalen verschaffen könnten.

Novonix, ein dual notierter australisch-US-Produzent, stieg ebenfalls um 15 %, und Südkoreas Posco Future M sprang um 20 %.

Der Antidumpingzoll wird als positive Entwicklung für den Sektor gefeiert

Die Maßnahme des Ministeriums erfolgt als Reaktion auf Untersuchungen, die durch die American Active Anode Material Producers ausgelöst wurden, die Marktstörungen durch chinesischen Graphit behaupteten, der aufgrund staatlicher Subventionen zu unfairen niedrigen Preisen verkauft wird. In Kombination mit bestehenden Zöllen könnte der effektive Satz 160 % erreichen.

Ben Lyons, Direktor der Aktienforschung bei der Investmentbank Jarden, nannte die Abgaben eine „positive Entwicklung“ für den Sektor. Er glaubt, dass die Maßnahmen der US-Regierung in Bezug auf Graphit und Seltene Erden eine strategische Absicht gezeigt haben, nicht-chinesische Quellen zu fördern.

„Es ist ein sehr starkes Signal, dass sie darauf bedacht sind, eine Lieferkette außerhalb Chinas zu fördern“, sagte Lyons.

Der Schritt folgt darauf, dass Peking diese Woche neue Beschränkungen für den Export von Technologien festlegte, die für die Herstellung hochmoderner Lithium-Eisenphosphat-Batterien entscheidend sind.

Anoden sind für den Westen sehr schwer zu produzieren. Außerdem machen niedrige Preise und die nahezu vollständige Dominanz chinesischer Gruppen in der globalen Lieferkette es schwierig, die Abhängigkeit von China zu reduzieren.

Tim Bush, ein in Hongkong ansässiger Batterieanalyst bei UBS, hat darauf hingewiesen, dass die Bemühungen in Asien und Nordamerika, eine nicht-chinesische Anoden-Lieferkette aufzubauen, „durch die Unwilligkeit der US-Autokonzernunternehmer untergraben wurden, die Kosten zu übernehmen.“

Die Aussage spiegelt teilweise die Skepsis wider, die unter Batterie- und Elektrofahrzeugherstellern wächst, hinsichtlich der Fähigkeit nordamerikanischer Produzenten, das benötigte batteriegeeignete Graphit zu liefern.

Einige große amerikanische Unternehmen haben sich gegen die Zölle ausgesprochen

Während einige die Abgaben als positive Entwicklung gefeiert haben, sind Unternehmen wie Tesla und Panasonic dagegen.

In einem Einreichung beim US-Regierung zu Beginn dieses Jahres behauptete Tesla, US-Graphitproduzenten hätten noch nicht gezeigt, dass sie die „technische Fähigkeit besitzen, kommerzielle Mengen“ des Minerals in der von Tesla und anderen Batteriezellenherstellern erforderlichen Qualität und Reinheit zu produzieren.“

Die Haltung der US-EV-Hersteller ist nicht überraschend. Zusätzliche Importkosten für asiatische Batterieanbieter, von denen einige dafür verantwortlich sind, amerikanische EV-Hersteller wie Tesla, General Motors und Ford zu bedienen, werden dazu führen, dass zusätzliche Kosten an die US-Verbraucher weitergegeben werden.

Da eine durchschnittliche EV-Batterie 50 bis 100 Kilogramm Graphit enthält, könnten die neuen Zölle Batterie- und EV-Herstellern bis zu 20 % des Werts der großzügigen föderalen Produktionsgutschriften entziehen, die von der Biden-Regierung eingeführt wurden.

Michael O’Kronley, Chief Executive von Novonix, sagte in einer Erklärung, dass der US-Schritt „die strategische Bedeutung des Aufbaus einer inländischen Lieferkette für kritische Mineralien“ in Nordamerika, wie synthetischem Graphit, unterstreicht.

Im Jahr 2024 vergab das US-Energieministerium dem australischen Unternehmen einen Kredit in Höhe von über 750 Millionen US-Dollar für den Bau der größten synthetischen Graphitfabrik Nordamerikas mit Sitz in Chattanooga, nachdem China neue Exportbeschränkungen verhängt hatte.

Trotz der neuen Zölle ist Matthieu Bos, Chief Executive von Falcon Energy Materials, überzeugt, dass westliche Graphitproduzenten weiterhin Schwierigkeiten haben werden, im großen Maßstab zu produzieren, wenn sie niedrige Kosten und hohe Qualität aufrechterhalten wollen, ohne sich auf Chinas technisches Know-how zu stützen.

„Alle öffnen den Champagner, da die Aktienkurse steigen, aber wir waren schon einmal hier“, sagte er. „Es ist immer einfacher, Kapitalmärkte zu bedienen, als etwas aufzubauen.“