Nicht-chinesische Graphitproduzenten erholen sich, nachdem die USA Zölle auf Pekings Batterieindustrie für Elektrofahrzeuge verhängt haben

Das US-Handelsministerium hat einen vorläufigen Antidumpingzoll von 93,5 % auf chinesische Importe von Anodengraphit, einem wichtigen Bestandteil für die Herstellung von Batterien für Elektrofahrzeuge, verhängt. Der Zoll tritt jedoch erst am 5. Dezember 2025 in Kraft. 

Nach Bekanntwerden der Zölle am Freitag legten die Aktien nicht-chinesischer Graphitproduzenten deutlich zu. Das australische Unternehmen Syrah Resources, der größte nicht-chinesische Graphitförderer, verzeichnete einen Anstieg von 22 Prozent, während die kanadische Firma Nouveau Monde Graphite um 26 Prozent zulegte. Anleger gehen davon aus, dass die Zölle ihnen im Wettbewerb mit den dominanten chinesischen Konkurrenten einen Vorteil verschaffen könnten.

Novonix, ein an der australischen und US-amerikanischen Börse notierter Produzent, legte ebenfalls um 15 % zu, und der südkoreanische Aktienhersteller Posco Future M stieg um 20 %.

Der Antidumpingzoll wurde als positive Entwicklung für den Sektor begrüßt

Die Maßnahme des Ministeriums erfolgte als Reaktion auf Untersuchungen der amerikanischen Hersteller aktiver Anodenmaterialien. Diese hatten behauptet, dass durch den Verkauf von chinesischem Graphit zu unfairen Preisen aufgrund staatlicher Subventionen der Markt gestört werde. Zusammen mit den bestehenden Zöllen könnte der effektive Zollsatz 160 % erreichen.

Ben Lyons, Leiter der Aktienanalyse bei der Investmentbank Jarden, bezeichnete die Zölle als „positive Entwicklung“ für den Sektor. Er ist der Ansicht, dass die Maßnahmen der US-Regierung in Bezug auf Graphit und Seltene Erden die strategische Absicht verdeutlichen, verstärkt nicht-chinesische Lieferanten zutron.

„Das ist ein sehrtronSignal dafür, dass sie entschlossen sind, eine Lieferkette außerhalb Chinas aufzubauen“, sagte Lyons.

Dieser Schritt folgt auf die diese Woche von Peking beschlossenen neuen Beschränkungen für den Export von Technologien, die für die Herstellung hochmoderner Lithium-Eisenphosphat-Batterien von entscheidender Bedeutung sind.

Die Herstellung von Anoden ist für den Westen sehr schwierig. Zudem erschweren niedrige Preise und die nahezu vollständige Dominanz chinesischer Konzerne in der globalen Lieferkette die Reduzierung der Abhängigkeit von China.

Tim Bush, ein in Hongkong ansässiger Batterieanalyst der UBS, merkte an, dass die Bemühungen in Asien und Nordamerika zum Aufbau einer nicht-chinesischen Anodenlieferkette „durch die mangelnde Bereitschaft der US-amerikanischen Automobilhersteller, die Kosten zu übernehmen, untergraben wurden“

Die Aussage spiegelt teilweise die wachsende Skepsis unter Batterie- und Elektrofahrzeugherstellern hinsichtlich der Fähigkeit nordamerikanischer Hersteller wider, den benötigten Graphit in Batteriequalität zu liefern.

Einige große amerikanische Unternehmen haben sich gegen die Zölle ausgesprochen

Während einige die Pflichten als positive Entwicklung begrüßt haben, lehnen Unternehmen wie Tesla und Panasonic sie ab.

In einer Eingabe an die US-Regierung Anfang dieses Jahres behauptete Tesla, dass die US-Graphitproduzenten noch nicht nachgewiesen hätten, dass sie über die „technische Fähigkeit verfügen, kommerzielle Mengen“ des Minerals in der von Tesla und anderen Batteriezellenherstellern geforderten Qualität und Reinheit herzustellen

Die Haltung der US-amerikanischen Elektroautohersteller ist nicht überraschend. Zusätzliche Importkosten für asiatische Batterielieferanten, von denen einige auch amerikanische Elektroautohersteller wie Tesla, General Motors und Ford beliefern, werden zu Mehrkosten führen, die an die US-Verbraucher weitergegeben werden.

Da eine durchschnittliche Elektroauto-Batterie 50 bis 100 Kilogramm Graphit enthält, könnten die neuen Zölle den Batterie- und Elektroauto-Herstellern bis zu 20 % des Wertes der großzügigen staatlichen Produktionsförderungen entziehen, die von der Biden-Administration eingeführt wurden.

Michael O'Kronley, Vorstandsvorsitzender von Novonix, sagte in einer Stellungnahme, dass der Schritt der USA „die strategische Bedeutung des Aufbaus einer heimischen Lieferkette für kritische Mineralien“ in Nordamerika, wie beispielsweise synthetischen Graphit, unterstreicht.

Im Jahr 2024 gewährte das US-Energieministerium dem australischen Unternehmen ein Darlehen in Höhe von über 750 Millionen Dollar für den Bau der größten Fabrik für synthetischen Graphit in Nordamerika mit Sitz in Chattanooga, nachdem China neue Exportbeschränkungen eingeführt hatte.

Trotz der neuen Zölle ist Matthieu Bos, Geschäftsführer von Falcon Energy Materials, jedoch überzeugt, dass westliche Graphitproduzenten weiterhin Schwierigkeiten haben werden, in großem Umfang, kostengünstig und in hoher Qualität zu produzieren, wenn sie weiterhin auf Chinas technisches Know-how verzichten.

„Alle lassen die Korken knallen, weil die Aktienkurse steigen, aber das kennen wir schon“, sagte er. „Es ist immer einfacher, die Kapitalmärkte auszubeuten, als etwas aufzubauen.“